ACB: Gánh nặng dự phòng rủi ro từ 6 công ty của “bầu Kiên”

Theo báo cáo của CTCK Rồng Việt (VDSC), thu nhập của ACB tăng trưởng mạnh nhờ hoạt động kinh doanh khởi sắc và hoàn nhập dự phòng rủi ro. Tổng thu nhập hoạt động 9 tháng năm 2017 đạt 7.986 tỷ đồng (+58% YoY). Trong đó, thu nhập lãi đạt 6.075 tỷ đồng (+19,4% YoY) và thu nhập dịch vụ đạt 850 tỷ đồng (+28,6% YoY), lần lượt đóng góp 76% và 11% và tăng 27,5% YoY trong tổng thu nhập hoạt động. 

Gánh nặng trích lập dự phòng rủi ro của ACB đến từ hai khoản Nhóm 6 Công ty của ông Nguyễn Đức Kiên và trái phiếu đặc biệt. ACB hiện đang nỗ lực xử lý sớm hai khoản tồn đọng này. Chi phí dự phòng rủi ro 9 tháng 2017 do vậy đã tăng mạnh, gần gấp 3 lần cùng kỳ, lên xấp xỉ 1.491 tỷ đồng. 

Tuy nhiên, do đã trích lập dự phòng trái phiếu doanh nghiệp (liên quan nhóm 6 Công ty) trong năm 2016 và hoàn nhập hơn 300 tỷ trái phiếu Vinaline trong nửa đầu năm nay, dự phòng rủi ro của ACB liên quan đến các tồn đọng cũ thực tế đã giảm so với cùng kỳ. 

Chi phí hoạt động tăng mạnh lên 4.491 tỷ đồng (+28,7% YoY) do phát sinh trích lập dự phòng rủi ro cho một số tài sản có nội bảng khác. Nếu loại trừ phần trích lập đột biến này thì chi phí hoạt động chỉ tăng khoảng 10% YoY. Lợi nhuận trước thuế 9 tháng năm 2017 đạt 2.004 tỷ đồng (+61% YoY), hoàn thành 89% kế hoạch cả năm.

Theo VDSC, động lực tăng trưởng của ngân hàng này tiếp tục được duy trì trong năm 2017 và 2018. Với các chỉ tiêu an toàn thanh khoản và an toàn vốn đang rất tốt so với yêu cầu của NHNN thì ACB có khá nhiều dư địa để cơ cấu danh mục cho vay sang các khoản vay có lãi suất tốt hơn. Điều này giúp NIM của ngân hàng tiếp tục cải thiện trong năm 2017-2018.

Bên cạnh đó, hạn mức tăng trưởng tín dụng năm 2017 của ACB được điều chỉnh lên mức 20% và công ty chứng khoán VDSC giữ mức dự báo này cho năm 2017 và tăng trưởng khoảng 18% trong năm 2018.