CTG: Tối ưu hóa cơ cấu tín dụng, đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (HOSE: CTG) vừa có buổi gặp gỡ nhà đầu tư mới đây.

Định hướng chung 2026 của CTG

Tại buổi gặp nhà đầu tư, ngân hàng đã công bố kế hoạch kinh doanh năm 2026 với mục tiêu tăng trưởng thận trọng, tổng tài sản tăng trưởng 5 - 10% so với cùng kỳ, hạn mức tăng trưởng được cấp đầu năm khoảng 11,1%. Ngân hàng kỳ vọng sẽ được điều chỉnh tăng lên bằng hoặc cao hơn mức 15,5% của năm 2025 nếu điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi.

Dòng vốn tín dụng tiếp tục được hướng vào các lĩnh vực sản xuất-kinh doanh và các lĩnh vực ưu tiên thúc đẩy tăng trưởng của nền kinh tế.

Ngân hàng cho biết bám sát định hướng của nhà điều hành trong việc kiểm soát chặt tín dụng bất động sản và các ngành nghề rủi ro cao.

Theo đó, tín dụng cho vay mua bất động sản sẽ tăng trưởng chậm hơn giai đoạn trước nhưng vẫn duy trì ở mức hợp lý và có chọn lọc theo nhu cầu (ưu tiên đáp ứng nhu cầu ở thực), năng lực tài chính của chủ đầu tư và pháp lý dự án. Hiện tại, dự nợ tín dụng bất động sản chiếm 30% phân khúc bán lẻ và khoảng 12% tổng dư nợ.

Đối với huy động, ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng huy động phù hợp với tốc độ tăng trưởng tín dụng nhằm đảm bảo cân đối thanh khoản.

VietinBank kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu năm 2026 duy trì dưới 1,8% và phấn đấu kiểm soát trong vùng 1,3–1,5%, so với mức 1,1% của năm 2025. Ngân hàng nhận định xu hướng nợ xấu có thể duy trì hoặc giảm nhẹ so với năm 2025, hưởng lợi từ tăng trưởng nền kinh tế và tiêu dùng. Chi phí tín dụng được định hướng dưới 1,5%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu dự kiến duy trì trong khoảng 160–170%.

Quý I/2026: Tăng trưởng tín dụng phù hợp nguồn vốn

Tại ngân hàng mẹ, theo cập nhật của Vietcap qua buổi gặp, tăng trưởng tín dụng 4 tháng 2026 đạt 2,5% so với tăng trưởng nguồn vốn đạt 2,8%. Ban lãnh đạo chỉ ra rằng thay vì cạnh tranh quyết liệt về lãi suất huy động, ngân hàng đang tập trung vào giải ngân tín dụng phù hợp với quy mô nguồn vốn và quản lý NIM.

Tăng trưởng tín dụng trong quý I/2026 theo phân khúc. Cụ thể, phân khúc bán lẻ: -2,1% (chiếm 39% tổng dư nợ cho vay) với cho vay hộ kinh doanh: -0,6% (chiếm 59,9% tổng dư nợ bán lẻ) và cho vay mua nhà: -0,8% (chiếm 30,1% tổng dư nợ bán lẻ).

Trong bối cảnh lãi suất cao hơn và hạn mức tín dụng có giới hạn, ngân hàng đã chủ động giảm quy mô một số danh mục có rủi ro tiềm ẩn hoặc hiệu quả sinh lời thấp để tập trung vào tăng trưởng nguồn vốn và nâng cao hiệu quả hoạt động. Mặc dù vậy, ban lãnh đạo kỳ vọng tín dụng bán lẻ sẽ dần phục hồi trong những tháng còn lại của năm.

Phân khúc doanh nghiệp lớn: +5,1% (chiếm 31% tổng dư nợ cho vay); Phân khúc SME: +3,4% (chiếm 23% tổng dư nợ cho vay); Phân khúc FDI: +6,3% (chiếm 6% tổng dư nợ cho vay).

Chiến lược phân khúc doanh nghiệp và bán lẻ

Ban lãnh đạo CTG đã chia sẻ về chiến lược phân khúc doanh nghiệp. Cụ thể, ngân hàng sẽ tiếp tục tham gia vào các dự án trọng điểm quốc gia như hệ thống đường tàu điện ngầm (metro), logistics, năng lượng và trung tâm dữ liệu.

Ba trụ cột chiến lược được vạch ra bao gồm: 1) Tối ưu hóa trải nghiệm khách hàng với trọng tâm là tốc độ và hiệu quả xử lý giao dịch, 2) Phát triển các nền tảng số, 3) Cung cấp các giải pháp tài chính toàn diện.

Trong một sáng kiến chiến lược mới, ngân hàng đang mở rộng tệp khách hàng thông qua các văn phòng đại diện quốc tế tại Trung Quốc, Singapore và Đài Loan nhằm đón đầu xu hướng tải cấu trúc chuỗi cung ứng. Tính đến cuối quý I, các văn phòng này đã giới thiệu 130 khách hàng đầu tư vào Việt Nam, và ngân hàng đã tiếp cận thành công hơn 30% trong số đó.

Về chiến lược phân khúc bán lẻ, Ban lãnh đạo chia sẻ rằng ngân hàng sẽ không còn cạnh tranh thuần túy bằng lãi suất, mà thay vào đó là qua trải nghiệm khách hàng và dữ liệu khách hàng.

CTG sẽ tận dụng tệp khách hàng doanh nghiệp để mở rộng tệp khách hàng bán lẻ, kết nối các đối tác vào một hệ sinh thái toàn diện bao gồm công nghệ tài chính (fintech), bảo hiểm, thương mại điện tử, bất động sản, y tế và giáo dục, với mục tiêu trở thành một điểm đến đáp ứng mọi nhu cầu (one-stop shop).

Ngân hàng tiếp tục tập trung phát triển phân khúc khách hàng ưu tiên và xây dựng các gói giải pháp toàn diện cho thanh toán và đầu tư. Về kênh phân phối, CTG tiếp tục tinh gọn mạng lưới chi nhánh truyền thống và nâng cấp các kênh số để xây dựng trải nghiệm khách hàng liền mạch.

Ban lãnh đạo tiếp tục tự tin ngân hàng có đủ năng lực để đạt mức tăng trưởng tín dụng 15-20% trong 3-5 năm tới mà không cần phải huy động thêm vốn chủ sở hữu.

VietinBank cũng chia sẻ mặc dù áp lực lên NIM dự kiến sẽ gia tăng trong các quý tới do áp lực tăng chi phí vốn (COF), kỳ vọng NIM cả năm 2026 của ngân hàng sẽ cải thiện so với mức năm 2025.

Chất lượng tài sản: Đặt mục tiêu thu nhập từ thu hồi nợ

Tại VietinBank, tỷ lệ nợ xấu theo phân khúc được bóc tách cụ thể: Tỷ lệ nợ xấu phân khúc doanh nghiệp: 1,07% (Doanh nghiệp lớn 0,89%, SME 1,59%, FDI 0,03%); Tỷ lệ nợ xấu phân khúc bán lẻ: 0,91%. Nợ xấu tập trung ở mảng cho vay tiêu dùng, xây dựng bao gồm các dự án giao thông, ngành gỗ và cao su.

Tỷ lệ nợ nhóm 2 theo phân khúc: Tỷ lệ nợ nhóm 2 phân khúc doanh nghiệp: 1,37% (Doanh nghiệp lớn 2,03%, SME 0,81%, FDI 0,07%). Tỷ lệ nợ nhóm 2 phân khúc bán lẻ: 0,65%. Các khoản cho vay nhóm 2 tập trung ở lĩnh vực xây dựng bao gồm các dự án giao thông, ngành điện và bất động sản.

Thu nhập từ thu hồi nợ trong quý I/2026 đạt 2,2 nghìn tỷ đồng (+14,8% YoY). Ngân hàng tiếp tục đặt mục tiêu thu nhập từ thu hồi nợ đạt 10 nghìn tỷ đồng cho cả năm 2026 (đi ngang so với cùng kỳ).

Ban lãnh đạo đã nhấn mạnh thị trường bất động sản trầm lắng hơn là một yếu tố không thuận lợi, nhưng ngân hàng vẫn lạc quan vì đã xác định được một số người mua tiềm năng quan tâm đến tài sản bảo đảm này.

CTG tiếp tục đặt mục tiêu chi phí dự phòng năm 2026 ở mức 17-18 nghìn tỷ đồng (ổn định so với cùng kỳ). Đồng thời, ngân hàng sẽ cố gắng kiểm soát tỷ lệ nợ xấu ở mức khoảng 1,5% và hướng tới tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đạt 150-180%.

Theo Ban lãnh đạo CTG, cho đến nay lãi suất và giá dầu cao hơn vẫn chưa có tác động rõ rệt đến chất lượng tài sản của ngân hàng. Dù vậy, những khách hàng có thể đối mặt với rủi ro lớn hơn bao gồm các ngành thâm dụng năng lượng như du lịch, thương mại, xuất khẩu (đặc biệt là sang châu Âu) và phân khúc khách hàng bán lẻ có năng lực tài chính yếu.

Đối với dự án Tòa tháp VietinBank, đáng chú ý, các nhà quản lý nhà băng tái khẳng định kỳ vọng hoàn tất việc chuyển nhượng trong nửa đầu năm 2026 và lưu ý rằng bên mua là một nhà phát triển bất động sản hàng đầu tại Việt Nam.

Qua buổi gặp, nhóm phân tích Vietcap cho hay, "chúng tôi tiếp tục tự tin cho rằng CTG sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực và tỷ suất ROE hàng đầu đạt trên 20% trong năm nay".

Về chiến lược ngắn hạn của ngân hàng, trong bối cảnh vĩ mô khó khăn hơn với hạn mức tín dụng thắt chặt, nền lãi suất cao hơn và rủi ro gia tăng do xung đột Trung Đông, các chuyên gia cũng đánh giá việc CTG tập trung nhiều hơn trong năm 2026 vào việc tối ưu hóa cơ cấu tín dụng/nền tảng nguồn vốn nhằm cải thiện NIM và bảo vệ chất lượng tài sản là phù hợp, thay vì việc mở rộng danh mục tín dụng một cách quá quyết liệt.

"Nhìn chung, CTG tiếp tục là một trong những lựa chọn hàng đầu của chúng tôi khi xét đến ROE vượt trội cùng mức định giá hấp dẫn, và quan trọng là đội ngũ ban lãnh đạo năng lực cao", Vietcap bình luận.