SZC sẽ phát hành 60 triệu cổ phiếu giá 20.000 đồng

ĐÌNH ĐẠI• 23/08/2023 04:00

SZC sẽ phát hành 60 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 20.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn thị trường 40%. Nếu phát hành thành công, vốn điều lệ của SZC sẽ tăng lên gần 1.800 tỷ đồng.

>>>SeABank trả cổ tức và phát hành cổ phiếu thưởng để tăng vốn điều lệ

Theo đó, Hội đồng quản trị (HĐQT) Công ty CP Sonadezi Châu Đức (HoSE: SZC) vừa thông qua Nghị quyết chào bán thêm 60 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Phương thức chào bán là thực hiện quyền mua, với tỷ lệ 2:1. Giá chào bán là 20.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn thị giá cổ phiếu đang giao dịch ngoài thị trường 40% (chốt phiên giao dịch ngày 21/8 là 33.650 đồng/cổ phiếu).

SZC sẽ phát hành 60 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiệp hữu với giá 20.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn thị trưởng 40%.

Số cổ phiếu chào bán thêm này sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng. Tuy nhiên, trong trường hợp Công ty thực hiện phân phối cổ phiếu chưa chào bán hết do cổ đông hiện hữu từ chối quyền mua cho các nhà đầu tư có nhu cầu thì số cổ phiếu nêu trên sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 01 năm kể từ ngày hoàn tất đợt chào bán.

Thời gian chào bán dự kiến trong quý IV/2023, ngay sau khi được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận. Nếu phát hành thành công, vốn điều lệ của SZC sẽ tăng lên mức gần 1.800 tỷ đồng.

Tổng số vốn huy động được từ đợt chào bán dự kiến gần 1.200 tỷ đồng, sẽ được SZC sử dụng theo thứ tự ưu tiên là bổ sung nguồn vốn đầu tư, xây dựng dự án KCN Châu Đức (400 tỷ đồng); tái cơ cấu các khoản nợ vay đối với các tổ chức tín dụng và thanh toán gốc lãi trái phiếu đến hạn (800 tỷ đồng); trả gốc lãi các khoản vay tại Ngân hàng Vietcombank (490 tỷ đồng) và trả gốc lãi trái phiếu mã SZCH2126001 phát hành năm 2021 (210 tỷ đồng). Thời gian giải ngân dự kiến từ quý IV/2023 đến quý I/2025.

Trước đó, vào ngày 25/07 vừa qua, SZC cũng đã phát hành thành công gần 20 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2022, với tỷ lệ thực hiện quyền 5:1, tức 20% (100 cổ phiếu sẽ nhận được 20 cổ phiếu mới). Sau đợt phát hành thành công này, vốn điều lệ của SZC tăng lên gần 1.200 tỷ đồng.

Về kết quả kinh doanh, theo Chứng khoán SSI, trong quý II/2023, SZC đạt 288 tỷ đồng doanh thu, tăng 10% so với cùng kỳ. Trong khi, lợi nhuận sau thuế ghi nhận kết quả tốt nhất trong vòng 2 năm qua, đạt gần 96 tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ. Kết quả này phù hợp với dự báo của SSI khi hợp đồng MOU với SNZ được công bố vào cuối năm 2022.

Doanh thu cho thuê đất Khu công nghiệp đạt 263 tỷ đồng, tăng gần 4% so với cùng kỳ, do Tổng công ty Sonadezi (sở hữu 46,8% SZC) thuê 15 ha với giá 72 USD/m2, tăng 17% so với cùng kỳ. Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng từ 36,4% trong quý II/2022 lên 53,9% chủ yếu do giá cho thuê trung bình tăng, đồng thời, SZC không trích thêm chi phí cho diện tích đất còn lại trong KCN Châu Đức kể từ quý I/2022. Ngoài ra, doanh số bán shophouse tại Khu dân cư Sonadezi Hữu Phước đạt 11,7 tỷ đồng, trong khi, quý II/2022 không có doanh thu.

Trong nửa đầu năm 2023, tổng doanh thu của SZC đạt 351 tỷ đồng, giảm 35% so với cùng kỳ. Tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 49%, tăng 14% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 107 tỷ đồng, giảm 22% so với cùng kỳ.

Trên thị trường, cổ phiếu SZC vừa trải qua chuỗi 5 phiên giảm giá liên tiếp, nhưng thị giá cổ phiếu cũng đã tăng

Trên thị trường, cổ phiếu SZC vừa trải qua chuỗi 5 phiên giảm giá liên tiếp, nhưng thị giá cổ phiếu cũng đã tăng hơn 49,5% so với hồi đầu năm.

Lũy kế chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng đến quý II/2023 đạt khoảng 2.800 tỷ đồng, tăng 4% so với đầu năm và chiếm 49% tổng tài sản của SZC. Vay nợ ngắn hạn và dài hạn để đền bù giải phóng mặt bằng và xây dựng KCN + Khu đô thị Châu Đức là 2.400 tỷ đồng, nâng hệ số nợ/VCSH lên 1,48x tại thời điểm cuối quý II/2023.

Về triển vọng, SSI kỳ vọng trong năm 2023, tổng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của SZC lần lượt đạt 894 tỷ đồng, tăng 4,1% và 236 tỷ đồng, tăng 19,6% so với cùng kỳ, đến từ:

Thứ nhất, doanh thu cho thuê KCN Châu Đức đạt 721 tỷ đồng, tăng 4% so với cùng kỳ, với 38 ha đã cho thuê, trong đó có 21 ha của công ty liên kết là Tổng công ty Sonadezi. Giá thuê bình quân dự kiến theo USD là 75 USD/m2/chu kỳ thuê, tăng 7% so với cùng kỳ. Tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến đạt 47,1%, tăng 7%, nhờ giá thuê bình quân tăng.

Thứ hai, doanh thu từ Dự án Khu đô thị Hữu Phước. Cụ thể, SZC tiếp tục ghi nhận doanh thu từ diện tích còn lại của Giai đoạn I dự án Khu đô thị Hữu Phước, chủ yếu thông qua nhà thầu (các căn shophouse đã xây sẵn). Doanh thu và lợi nhuận gộp ước đạt lần lượt là 115 tỷ đồng, tăng 71% so với cùng kỳ và 57 tỷ đồng trong năm 2023.

Đánh giá vầ các yếu tố hỗ trợ trong ngắn hạn, Chứng khoán SSI cho rằng, lợi nhuận ròng của SZC sẽ tăng 110% so với cùng kỳ trong nửa cuối năm 2023 do mức nền thấp trong nửa cuối năm 2022, do công ty tiếp tục ghi nhận diện tích cho thuê còn lại của SNZ và doanh số shophouse tại Khu đô thị Sonadezi Hữu Phước.

Bên cạnh đó, SSI cũng cho rằng, giá chào bán cho các hợp đồng mới trong năm 2023 sẽ là 100 USD/m2/chu kỳ thuê, tăng 33% so với năm 2022, mức này cao hơn kỳ vọng. Thông tin bổ sung cho MOU cho thuê lớn như SNZ sẽ hỗ trợ giá cho cổ phiếu.

Còn đối với triển vọng dài hạn, SSI cho rằng, SZC có hơn 300 ha đất sẵn sàng cho thuê tại Bà Rịa-Vũng Tàu và được hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng được cải thiện thông qua Đường cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu, Cảng Cái Mép và Gemalink. Theo đó, các dự án hạ tầng này sẽ giúp SZC duy trì lợi nhuận cao ở dự án KCN + Khu đô thị Châu Đức.