Đón dòng vốn di cư của giới siêu giàu
Sự dịch chuyển dòng vốn của giới siêu giàu toàn cầu là cơ hội vàng để Việt Nam khẳng định vị thế mới, thu hút các siêu “cá mập” đến đầu tư và an cư.
Dịch chuyển dòng vốn đầu tư của giới siêu giàu
Hơn 140.000 triệu phú toàn cầu dự kiến di cư trong năm 2025, đánh dấu kỷ lục mới theo báo cáo từ Henley & Partners. Xu hướng này đang có tín hiệu dịch chuyển mạnh về Đông Nam Á, nơi Singapore, Malaysia và Thái Lan vốn đã và đang được nhắc đến nhiều.
Thực tế trước đây, xu hướng dịch chuyển vốn đầu tư của giới siêu giàu đã diễn ra với sự tăng trưởng rất ổn định. Tuy nhiên do tác động của dịch Covid-19 nên đã có một giai đoạn chững lại và đến nay mới bắt đầu quay trở lại và đang có những tín hiệu củng cố xu hướng dịch chuyển tịnh tiến, ngày càng ổn định hơn.
Chẳng hạn theo dữ liệu thống kê, trong khoảng 60 triệu cá nhân là triệu phú toàn cầu, theo báo cáo gần đây từ Henley & Partners, dự kiến sẽ có 142.000 triệu phú đang dịch chuyển vốn đầu tư và di cư ra nước ngoài, một con số đáng kể và được dự báo sẽ còn tăng lên hàng năm, theo nhu cầu đầu tư phù hợp với phong cách sống (lifestyle) của Millennials (Gen Y, nhóm sinh ra từ khoảng năm 1981 đến 1996 và sắp trở thành nhóm trụ cột về thừa kế, quản lý gia sản của các gia tộc).
Có nhiều nguyên nhân dẫn đến xu hướng dịch chuyển dòng vốn đầu tư cũng như định cư của giới siêu giàu, tùy thuộc ở mỗi quốc gia. Chính sách thuế thu nhập cá nhân cao, có nhiều quốc gia trên 50% hoặc có quốc gia trên 40%/ tổng thu nhập chưa bao gồm mức thuế địa phương... là một ví dụ. Tuy nhiên, cơ hội về đầu tư, gia tăng tài sản tích lũy và sinh sống an cư như ý trong môi trường địa chính trị ổn định, khí hậu ôn hòa và cảnh sắc thiên nhiên phong phú cũng là những động lực lớn thúc đẩy sự dịch chuyển của giới siêu giàu này.
Việt Nam đã sẵn sàng đón cơ hội lớn?
Việt Nam cũng đang nổi lên như một điểm đến hấp dẫn nhờ môi trường chính trị ổn định, hạ tầng bứt phá, bất động sản cao cấp giàu tiềm năng và dòng vốn FDI công nghệ ngày càng mạnh. Đây là cơ hội vàng để Việt Nam khẳng định vị thế mới, thu hút giới siêu giàu toàn cầu đến đầu tư và an cư.
Trước hết, nói về bối cảnh nhân khẩu học tài chính, Việt Nam hiện nay đang là quốc gia có tốc độ tăng trưởng nhanh số lượng cá nhân có tài sản lớn. Ở phân khúc cá nhân có giá trị tài sản ròng cao (HNWI), sở hữu trên 1 triệu USD, Việt Nam có tỷ lệ tăng trưởng số lượng các HNWI bình quân trong giai đoạn 2018-2023 lên tới 86%, vượt trội và dẫn đầu khu vực Đông Nam Á. Đây là tỷ lệ rất ấn tượng và thậm chí tôi cho rằng dữ liệu thực tế còn có thể cao hơn, chẳng hạn như tại Việt Nam nhiều gia đình, cá nhân nắm giữ tài sản là vàng, bất động sản do người thân đứng tên - rất khó thống kê chính xác. Đây cũng là nền tảng để hứa hẹn rằng thế hệ Gen Y và Gen Z của Việt Nam, không chỉ là thế hệ sở hữu tài sản tương lai với thu nhập cải thiện, đi cùng còn là sự cải thiện về nhu cầu đầu tư lẫn chi tiêu, tiêu dùng - động lực cho tăng trưởng đầu tư và tăng trưởng kinh tế xã hội của đất nước trong kỷ nguyên vươn mình.
Vậy chúng ta đã thật sự sẵn sàng đón làn sóng dịch chuyển dòng vốn của giới siêu giàu từ các quốc gia phát triển trên thế giới, cũng như để đáp ứng nhu cầu của tầng lớp khá giả riêng tại Việt Nam?
Theo bảng tiêu chí chấm điểm tổng thể về sự hấp dẫn để trở thành bến đỗ di cư cho giới siêu giàu, Việt Nam có điểm vượt trội về ổn định chính trị xã hội, không nguy cơ khủng bố, chỉ số an toàn cao, chỉ số về cảm nhận tham nhũng nhiều cải thiện tích cực, cũng như tăng tính minh bạch và hỗ trợ đầu tư cho dòng vốn nước ngoài.
Về hạ tầng, theo quy hoạch về không gian kinh tế, cải thiện hạ tầng cơ sở, Việt Nam cũng đã và đang ngày càng nâng chuẩn chất lượng từ hệ thống giao thông, bệnh viện đạt chuẩn JCI, hệ thống trường học quốc tế, các tiện ích cao cấp như sân Golf, resort, spa cao cấp... sẵn sàng các dịch vụ cao cấp cho nhu cầu của 142.000 triệu phú đang có nhu cầu di cư. Đặc biệt, Việt Nam đang đột phá về phát triển bất động sản cao cấp, mang đến những dự án đáng sống và kỳ vọng sinh lợi cao. Theo các thống kê tổng hợp từ FIDT, Việt Nam có tốc độ tăng giá bất động sản siêu sang vượt trội khu vực, lợi suất cho thuê cao hơn Bangkok và Kuala Lumpur, cho thấy tiềm năng tích lũy tài sản hấp dẫn.
Về định hướng đầu tư vốn cá nhân, tôi cho rằng thứ nhất cơ hội vẫn sẽ thuộc về bất động sản siêu sang, bất động sản cao cấp, căn hộ cho thuê. Trong bất động sản, bên cạnh phân khúc dân sinh, không thể không nhắc đến bất động sản khu công nghiệp. Những tác động của thuế quan, theo tôi vẫn không thể nào làm giảm đi sự lấp lánh của thị trường Việt Nam, khi chúng ta vẫn sẽ hưởng lợi từ dòng vốn FDI.
Kênh đầu tư chứng khoán cũng đang được quan tâm, nhất là cơ hội nâng hạng thị trường kỳ vọng sẽ tạo bước ngoặt mới, nâng tầm và quy mô thị trường. Hiện nay, đối với các nhà đầu tư lớn, chứng khoán của chúng ta có tiềm năng tăng trưởng tốt nhưng thẳng thắn là còn nhiều rủi ro biế động trong ngắn hạn và “rổ hàng” vẫn chưa thật sự quá hấp dẫn khi vẫn đang là những cái tên thuộc nhóm tài chính và liên quan bất động sản. Các doanh nghiệp sản xuất và đặc biệt những doanh nghiệp công nghệ như FPT gần như không nhiều những tên tuổi quá nổi bật để thu hút đầu tư. Tuy nhiên, cơ hội vẫn có nhiều nếu được nâng hạng, sẽ là sức bật rất hấp dẫn cho thị trường chứng khoán Việt Nam trong trung hạn 3 năm. Cùng với đó, hiện tại, Việt Nam đang vào chu kỳ nới lỏng tiền tệ, giữ lãi suất thấp để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, hỗ trợ tích cực cho kỳ vọng với cả bất động sản lẫn cổ phiếu.
Ngoài ra, mảng đầu tư tư nhân (PE) cho cả venture capital (vòng đầu) và growth fund (serie B và C) cũng là cơ hội rất lớn khi Việt Nam có hơn 96% doanh nghiệp là SMEs, nhiều doanh nghiệp đã đi lên tăng trưởng mạnh và hóa rồng như Thế giới Di động, F88,... ; và nhiều doanh nghiệp start ups đang chờ đón vốn ở các vòng đầu tư sớm nhất.
Việc mua bán các doanh nghiệp có tiềm năng nhưng đang bị cạn vốn và đang bị yếu thế cũng là kênh mà dòng vốn siêu giàu có thể quan tâm, trên cơ sở định giá hợp lý, thậm chí có thể cho kỳ vọng biên lợi nhuận không giới hạn khi có nguồn lực phát triển. Tất nhiên sẽ kèm theo những rủi ro đi kèm.
Nhìn chung, để đáp ứng nhu cầu và có thể đón sự định cư của các dòng vốn từ giới siêu giàu trên quốc tế, các mảng đầu tư tại thị trường Việt Nam đang khá hấp dẫn. Phát huy các lợi thế hiện có, cải thiện môi trường đầu tư kết hợp sức bật trong giai đoạn tăng trưởng mới kỳ vọng sẽ giúp Việt Nam đón dòng vốn đầu tư này, nâng cao chất lượng tăng trưởng tương xứng với tiềm năng của nền kinh tế, khẳng định vị thế trong bản đồ đầu tư toàn cầu.