Chứng khoán

Dòng tiền vào quỹ ETF cổ phiếu trên toàn cầu

TTCK Mỹ tiếp tục có tuần từ 15-19/12 biến động trái chiều khi nhà đầu tư tiếp tục đánh giá thông điệp nới lỏng nhưng thận trọng sau quyết định hạ lãi suất trước đó của Fed, đồng thời phản ứng với loạt dữ liệu kinh tế công bố muộn do tình trạng gián đoạn thống kê trong thời gian qua.

Đà giảm tập trung ở nhóm công nghệ, tăng trưởng khi lo ngại định giá cao quay trở lại, trong khi Dow Jones tiếp tục được nâng đỡ bởi sự luân chuyển sang các nhóm chu kỳ và phòng thủ. Bên cạnh đó, báo cáo CPI tháng 11 cho thấy lạm thấp hơn dự báo, giúp thị trường ổn định hơn về cuối tuần.

Đến 19/12, thị trường ghi nhận S&P 500 giảm 0,6% WoW, Nasdaq giảm 1,6% WoW, trong khi Dow Jones tăng 1,1% WoW.

Cùng với biến động của thị trường, dữ liệu Yuanta Việt Nam ghi nhận dòng tiền vào các quỹ ETF tại Mỹ tăng mạnh khi tổng huy động ròng đạt 81,20 tỷ USD (+64,5% WoW).

Dòng vốn tiếp tục tập trung vào ETF cổ phiếu Mỹ với 67,89 tỷ USD (+71,7% WoW), khi nhà đầu tư ưu tiên vào các rổ chỉ số và nhóm vốn hóa lớn bất chấp sự điều chỉnh ngắn hạn của thị trường Mỹ.

Đồng thời, ETF trái phiếu Mỹ cũng gia tăng hút ròng lên 9,64 tỷ USD (+45,1% WoW), khi nhu cầu nắm giữ tài sản thu nhập cố định vẫn hiện hữu trong bối cảnh kỳ vọng lãi suất năm 2026 còn nhiều bất định.

Đối với các quỹ ETF đầu tư cổ phiếu ngoài Mỹ ghi nhận tuần hút ròng đột biến (+13,67 tỷ USD; +92,1% WoW). Ngược lại, ETF trái phiếu ngoài Mỹ đảo chiều rút ròng -0,83 tỷ USD.

Trong khi đó, ETF hàng hóa hạ nhiệt so với tuần trước nhưng vẫn duy trì bơm ròng 1,97 tỷ USD (-17,5% WoW), khi giá dầu hồi phục trở lại và vàng vẫn duy trì đà tăng mạnh mẽ.

Nhìn chung, dòng tiền vào ETF cổ phiếu Mỹ vẫn là tâm điểm và bắt đầu lan tỏa sang cổ phiếu ngoài Mỹ. Xu hướng này có thể tiếp tục được duy trì trong giai đoạn cuối năm khi kỳ vọng nới lỏng tiền tệ vẫn là câu chuyện được quan tâm, Yuanta Việt Nam đánh giá.

Cập nhật đến 24/12, trong kỳ nghỉ lễ Giáng Sinh, tất cả các chỉ số của sàn chứng khoán Mỹ trừ Russell 2000 Index giảm, còn lại đều xanh rực phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư trước thềm năm mới.

Dòng vốn các quỹ tại châu Á và Việt Nam

Tại châu Á, dòng vốn khối ngoại đảo chiều suy yếu rõ rệt do áp lực rút ròng quay trở lại ở các thị trường có tỷ trọng công nghệ cao. Đài Loan và Hàn Quốc lần lượt bị rút ròng -5,49 tỷ USD và -2,51 tỷ USD, khi chỉ số chứng khoán hai thị trường này điều chỉnh sau nhịp hồi trước đó. Ngược lại, Ấn Độ hút ròng +404,1 triệu USD và Indonesia +195,7 triệu USD, nằm trong top đầu huy động ròng trong khu vực, khi dòng tiền vẫn tìm đến các câu chuyện tăng trưởng nội địa và thị trường ít nhạy cảm hơn với biến động công nghệ.

Dòng vốn từ ETF khu vực Đông Nam Á cải thiện đáng kể so với tuần trước, khi thu hẹp mức rút ròng về -0,73 triệu USD, từ mức -25,71 triệu USD của tuần trước đó. Tuy nhiên, dòng tiền vẫn phân hóa theo quốc gia: Malaysia (+4,31 triệu USD) và Thái Lan (+1,66 triệu USD) là điểm sáng. Trong khi, Singapore (-4,09 triệu USD) và Indonesia (-2,12 triệu USD) quay lại rút ròng nhẹ.

Đối với các quỹ ETF có đầu tư vào Việt Nam, dòng vốn hút ròng nhẹ. Dòng tiền chủ yếu đến từ Global X MSCI (+1,40 triệu USD), cùng với FUEVFVND (+0,42 triệu USD) và FUESSVFL (+0,11 triệu USD). Trong khi E1VFVN30 bị rút ròng -0,51 triệu USD, FUESSV30 bị rút -0,09 triệu USD.

Trên TTCK Việt Nam, từ 15/19/12, khối ngoại mua ròng nhẹ +192 tỷ đồng, đảo chiều so với mức bán ròng mạnh của tuần trước đó. Bán ròng tập trung ở VIC (-1,536 tỷ), DGC (-834 tỷ), DXS (-455 tỷ), trong khi mua ròng nổi bật ở HPG (+489 tỷ), TCX (+430 tỷ), SSI (+412 tỷ).

"Khối ngoại có thể sẽ tiếp tục mua ròng trong tuần giao dịch chốt NAV 22-26/12. Đồng thời, tỷ giá hạ nhiệt là yếu tố hỗ trợ chính cho nhận định xu hướng này", ông Nguyễn Thế Minh - Giám đốc Phân tích Chứng khoán Yuanta Việt Nam nhận định.

Quan điểm này soi chiếu vào 3 phiên giao dịch đầu tuần từ 22-24/12 cho thấy sự chủ động tăng mua của dòng tiền khối ngoại.

Phiên 22/12 là mua ròng thứ hai liên tiếp của nhà đầu tư nước ngoài với giá trị tại thời điểm kết phiên đạt 521 tỷ đồng. MWG, GEX và VIX là 3 mã cổ phiếu được mua ròng nhiều nhất với giá trị lần lượt đạt 192 tỷ đồng, 130 tỷ đồng và 91 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, FPT, ACB, VNM là 3 mã cổ phiếu chịu áp lực bán ròng mạnh nhất, lần lượt là -304 tỷ đồng, -73 tỷ đồng và -50 tỷ đồng. Trên HNX.

Phiên 23/12, ngoài năng lực "kéo ngược" chỉ số lên dốc của cổ phiếu họ Vin, khối ngoại cũng tiếp tục tham gia mua ròng. Theo đó, nhà đầu tư nước ngoài nối dài chuỗi mua ròng lên con số 3 với giá trị tại thời điểm kết phiên đạt 715 tỷ đồng. MWG 235 tỷ đồng, MBB 103 tỷ đồng và VIX 99 tỷ đồng là ba mã cổ phiếu được mua ròng nhiều nhất. Ở chiều ngược lại, HDB -163 tỷ đồng, LPB -79 tỷ đồng, FPT -66 tỷ đồng là ba mã cổ phiếu chịu áp lực bán ròng mạnh nhất. Trên HNX, khối ngoại bán ròng nhẹ gần 200 triệu đồng.

Trong sáng ngày 24/12, tâm điểm thị trường tiếp tục dồn chú ý vào cổ phiếu LPB- nơi vừa có sự thay đổi cấp lãnh đạo cao nhất khi ông Nguyễn Đức Thụy từ nhiệm Chủ tịch LPB để nhận chức Quyền Chủ tịch HĐQT Sacombank (STB). Trong thời gian mở cửa đến 10h sáng, khối ngoại đang thể hiện sự quan tâm đến nhóm ngân hàng với chu kỳ bùng nổ cuối năm, khi mua ròng 38 tỷ đồng, tập trung vào các cổ phiếu ngân hàng và chứng khoán như MBB, STB, SSI, VND.

An Định