Chứng khoán

Cổ phiếu nhóm dầu khí với điển hình GAS, PLX, BSR, PVD, PVS, PVT tiếp tục tăng trần, trắng bên bán trong phiên 3/3. GAS tăng trần lên 123.400 đồng/cp với khối lượng khớp lệnh lên tới 7,5 triệu đơn vị; Cổ phiếu PLX tăng trần 66.100 đồng/cp với khối lượng khớp lệnh lên tới 17,5 triệu đơn vị; BSR tăng trần với khối lượng khớp lệnh lên tới 48,9 triệu đơn vị khớp lệnh. Nhóm phân đạm với cổ phiếu DCM cán mốc 49.000 đồng/cp với khối lượng khớp lệnh lên tới 13 triệu đơn vị; Cổ phiếu DPM cán mốc 31.250 đồng/cp với khối lượng khớp lệnh lên tới 20,5 triệu đơn vị… Nhóm cổ phiếu vận tải biển như PVT, VOS, HAH tiếp tục hút dòng tiền mạnh...

Theo các diễn biến tình hình chiến sự vẫn tiếp tục leo thang, hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz giữa Iran và Oman gần như tê liệt khi chiến sự tại Trung Đông bùng nổ. Nhiều tàu bị tấn công khi Iran đáp trả các cuộc không kích của Mỹ và Israel.

Dữ liệu vận tải biển cho thấy tính đến thời điểm này nhất 150 tàu, gồm tàu chở dầu và khí tự nhiên hóa lỏng (LNG), đã thả neo tại eo biển Hormuz và vùng biển lân cận. Theo dữ liệu theo dõi tàu của nền tảng MarineTraffic, tàu dầu đang tập trung tại vùng biển ngoài khơi các nước sản xuất dầu lớn ở Vùng Vịnh như Iraq và Saudi Arabia, cũng như Qatar - quốc gia xuất khẩu LNG hàng đầu.

Lo ngại tuyến vận chuyển gián đoạn kéo dài đã khiến giá dầu và khí đốt tự nhiên tại châu Âu tăng vọt. Giá dầu Brent có thời điểm tăng tới 13%, khi xung đột khiến nhiều cơ sở dầu khí tại Trung Đông tạm ngừng hoạt động...

Sau các diễn biến trên, nhiều công ty bảo hiểm hàng hải cũng thông báo hủy bảo hiểm rủi ro chiến tranh với tàu thuyền từ ngày 5/3. Việc này đồng nghĩa các hãng vận tải có tàu hoạt động tại Trung Đông sẽ phải tìm bảo hiểm mới với mức phí cao hơn. Do tình hình diễn biến nhanh, các hãng đều tăng phí, thậm chí từ chối bảo hiểm cho tàu đi qua eo biển Hormuz hiện tại khiến dịch vụ vận tải biển logistic tiếp tục tăng cao… Trước tình hình này, nhà đầu tư có nên tiếp tục mua vào nhóm cổ phiếu hàng hoá?

Đánh giá dư địa tăng còn lại của nhóm cổ phiếu hàng hoá, theo các chuyên gia chứng khoán, cổ phiếu dầu khí đã tăng 80% trong hai tháng đầu năm, trở thành ngành có hiệu suất tốt nhất trên thị trường. Mức tăng này giữ cách biệt lớn so với các nhóm mã khác như tài nguyên cơ bản (25%), dịch vụ tài chính (16%) hay bán lẻ (9,2%)...Sức tăng của nhóm này đến từ động lực đầu tiên liên quan tới việc thoái vốn Nhà nước của các doanh nghiệp thuộc Tập đoàn Công nghiệp - Năng lượng Quốc gia (PVN), nổi bật là GAS, PLX, BSR...

Sóng "thoái vốn" trở thành động lực tăng giá chính. Bên cạnh đó, báo cáo kết quả kinh doanh quý IV/2025 tăng trưởng vượt bậc cũng tạo kỳ vọng cho nhà đầu tư. Ngoài ra, động lực tăng trưởng của nhóm cổ phiếu hàng hoá, liên quan tới giá dầu thế giới khi căng thẳng giữa các nước Trung Đông diễn ra. Khu vực này được xem là nơi nắm giữ "vàng đen" lớn nhất thế giới. Căng thẳng làm cho nguồn cung dầu sang châu Âu giảm mạnh, khiến giá dầu tăng, làm cho kỳ vọng về biên lợi nhuận của nhóm cổ phiếu hàng hoá tăng mạnh trong thời gian qua

Theo ông Trần Thái Bình, Giám đốc Cấp cao Khối Phân tích OCBS, dòng tiền hiện tại có sự xoay chuyển liên tục nhưng vẫn tập trung mạnh vào một số nhóm cổ phiếu liên quan đến chiến sự. Nhóm cổ phiếu đáng chú ý nhất là cổ phiếu hàng hoá như dầu khí, vận tải biển và phân đạm có thể tiếp tục là tâm điểm trong tháng 3 tới khi biến động chính trị vùng Trung Đông tiếp tục căng thẳng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến nhóm ngành này.Tuy nhiên trước sức nóng của cổ phiếu hàng hoá hiện nay, nhà đầu tư nên cẩn trọng dễ rơi vào trạng thái "đu đỉnh", ông Bình khuyến nghị. Hơn nữa, nhóm dầu khí đã có nhịp tăng mạnh trước đó, nên vùng giá hiện tại không còn thực sự hấp dẫn để mở vị thế mới.

Các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư cá nhân cần bình tĩnh đánh giá lại cơ hội và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp, tránh tình trạng giá cổ phiếu tăng mạnh trong khi hiệu quả kinh doanh cốt lõi không được cải thiện. Dòng tiền đầu cơ sẽ khiến giá cổ phiếu tăng mạnh, tuy nhiên, cần thận trọng khi định giá nhóm cổ phiếu hàng hoá như dầu khí, phân đạm không còn rẻ và rủi ro liên quan tới thị trường tài chính toàn cầu sau những căng thẳng chính trị hiện tại.

Với tình hình hiện nay, nếu căng thẳng còn kéo dài trong vài ngày tới, nhóm dầu khí nhiều khả năng vẫn giữ được quán tính tăng. Ngược lại, nếu diễn biến hạ nhiệt nhanh, dòng tiền đầu cơ cũng có thể rút ra khá nhanh và khiến giá cổ phiếu điều chỉnh trở lại nhà đầu tư sẽ không kịp trở tay. Do vậy, muốn tham gia nhóm cổ hàng hoá lúc này, điều quan trọng nhất nhà đầu tư là phải tách bạch giữa doanh nghiệp hưởng lợi ngắn hạn từ chiến tranh và lựa chọn doanh nghiệp thực sự tăng trưởng bền vững, tránh đu đỉnh nhóm cổ phiếu hàng hoá đang ở vùng đỉnh lịch sử…

Dương Thuỳ