Tài chính số
Bitcoin chững lại dưới 78.000 USD/BTC, thị trường chịu áp lực vĩ mô
Đà tăng của Bitcoin đang chững lại khi các yếu tố vĩ mô, từ lạm phát tại Nhật Bản đến rủi ro leo thang xung đột ở Trung Đông, đồng loạt gây sức ép lên thị trường.
Giá Bitcoin suy yếu
Thị trường tiền điện tử bước vào cuối tuần trong trạng thái suy yếu, khi các yếu tố vĩ mô và địa chính trị cùng lúc tạo áp lực lên tâm lý nhà đầu tư. Giá Bitcoin (BTC) dao động quanh vùng 77.700 USD/BTC và không thể duy trì đà tăng sau khi chạm mức cao 78.700 USD trong phiên trước đó.
Xu hướng tăng kéo dài từ cuối tháng 3 khi giá còn quanh 65.000 USD/BTC đang có dấu hiệu chững lại. Trong khi đó, Ethereum (ETH) giao dịch quanh 2.300 USD/ETH, giảm nhẹ và phản ánh sự thận trọng lan rộng trên toàn thị trường.
Chuyên gia tại CoinDesk lý giải nguyên nhân trực tiếp đến từ các tín hiệu kinh tế mới của Nhật Bản, nền kinh tế lớn thứ ba thế giới. Chỉ số giá dịch vụ doanh nghiệp (CSPI) tăng 3,1% trong tháng 3, vượt dự báo và cho thấy áp lực lạm phát vẫn dai dẳng. Lạm phát lõi cũng tăng trở lại sau 5 tháng giảm tốc, trong khi giá năng lượng leo thang do căng thẳng tại Trung Đông, tiếp tục đẩy chi phí đầu vào tăng cao. Nhật Bản là quốc gia phụ thuộc lớn vào nhập khẩu năng lượng, vì vậy chịu ảnh hưởng rõ rệt từ việc giá dầu WTI tăng mạnh kể từ cuối tháng 2.
Trong bối cảnh đó, thị trường đang hướng sự chú ý tới cuộc họp chính sách của Ngân hàng Nhật Bản. Các nhà phân tích tại InvestingLive nhận định: “Ngân hàng Nhật Bản dường như sẽ giữ nguyên lập trường vào tuần tới, nhưng đồng thời đưa ra cảnh báo rõ ràng rằng lãi suất sẽ tăng cao, với tháng 6 là thời điểm có nguy cơ cao xảy ra lạm phát”. Khả năng thắt chặt tiền tệ này có thể khiến đồng yên tăng giá, từ đó gây áp lực lên các tài sản rủi ro toàn cầu, bao gồm tiền điện tử.
Ngoài ra, diễn biến địa chính trị cũng vẫn còn nhiều bất ổn. Theo Axios, Iran đã triển khai thêm thủy lôi tại eo biển Hormuz, lưu lượng hàng hải qua khu vực này sụt giảm mạnh, trong khi Lầu Năm Góc cảnh báo quá trình rà phá thủy lôi có thể kéo dài ít nhất 6 tháng sau khi xung đột kết thúc. Điều này đồng nghĩa áp lực lạm phát toàn cầu có thể kéo dài, khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gặp khó khăn trong việc cắt giảm lãi suất.
Dòng tiền ETF không đủ kéo đà tăng
Ở góc độ thị trường, quan điểm về chu kỳ của Bitcoin vẫn gây tranh cãi. Ông Michael Saylor, Chủ tịch điều hành của Strategy cho rằng “mùa đông tiền điện tử" đã kết thúc khi Bitcoin duy trì trên mốc 78.000 USD.
Tuy nhiên, không phải tất cả các chuyên gia đều đồng tình hoàn toàn với quan điểm này. Jason Fernandes - Nhà đồng sáng lập của AdLunam Inc., một nền tảng đầu tư Web3 nhận định ngay cả khi “mùa đông” đã qua đối với Bitcoin nhưng tình hình vẫn còn rất ảm đạm đối với các altcoin.
Trong khi đó, Mati Greenspan, cựu chuyên gia của nền tảng đầu tư eToro đánh giá: “Diễn biến vừa qua trên thị trường không đủ để gọi là mùa đông tiền điện tử, đúng hơn đó là một đợt điều chỉnh mạnh trong thị trường tăng giá rộng lớn và khả năng chúng ta đã thấy đáy rồi.
Thị trường đang bước vào một giai đoạn mới, nơi các tổ chức đóng vai trò chi phối. Tuy nhiên, động lực lớn nhất sắp tới có thể đến từ cấp độ quốc gia. Việc tăng cường áp dụng trong các tổ chức sẽ khởi động giai đoạn tiếp theo, nhất là khi các ngân hàng trung ương thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ để duy trì sự ổn định giá cả”.
Thực tế, dòng tiền tổ chức đang quay trở lại khá rõ rệt. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận 8 ngày liên tiếp có dòng vốn vào, tổng cộng khoảng 2,1 tỷ USD, nâng tổng tài sản lên hơn 100 tỷ USD. Tuy nhiên, dữ liệu on-chain lại cho thấy một bức tranh phức tạp hơn, hoạt động chốt lời của nhà đầu tư ngắn hạn đang tăng mạnh, với tốc độ cao gấp ba lần các đỉnh cục bộ trước đó trong năm.
Giới phân tích chỉ ra các mức giá quan trọng hiện nằm quanh 78.100 USD/BTC (giá vốn trung bình thị trường) và 80.100 USD/BTC (giá vốn của nhà đầu tư ngắn hạn). Lịch sử cho thấy khi vượt các ngưỡng này, áp lực bán thường gia tăng mạnh do nhà đầu tư tận dụng cơ hội chốt lời. Điều này khiến vùng 80.000 USD/BTC trở thành “phép thử” quan trọng, nếu lực mua từ ETF và thị trường giao ngay đủ mạnh để hấp thụ nguồn cung, xu hướng tăng có thể tiếp diễn; ngược lại, thị trường có thể đối mặt với một đợt điều chỉnh mới.
Như vậy thị trường tiền điện tử hiện đang bị kẹp giữa hai lực đối nghịch, một bên là dòng tiền tổ chức quay lại và một bên là rủi ro vĩ mô gia tăng. Diễn biến trong những tuần tới, đặc biệt là chính sách của Ngân hàng Nhật Bản, tình hình Trung Đông và phản ứng của nhà đầu tư tại vùng giá 80.000 USD/BTC sẽ đóng vai trò quyết định cho xu hướng tiếp theo của Bitcoin.