Các doanh nghiệp đầu ngành công nghệ thông tin (CNTT) của Việt Nam được kỳ vọng hưởng lợi từ các động lực thị trường năm 2026. Theo đó, dư địa tăng trưởng rộng cho cổ phiếu nhóm này.
Đóng cửa phiên giao dịch ngày 8/12, nhóm cổ phiếu CNTT tăng điểm với FPT đóng cửa 96.900 đồng/cp, khối lượng khớp lệnh lên tới 10 triệu đơn vị; cổ phiếu CMG đóng cửa trong sắc xanh, nhóm cổ phiếu Vietel như CTR, VTP… cũng hưởng ứng với thanh khoản được cải thiện nhiều so với trước. Vậy triển vọng của nhóm này trong năm 2026 ra sao?
Đánh giá về triển vọng ngành CNTT trong năm 2026, tổ chức Gartner dự báo chi tiêu CNTT thế giới tăng 9,8% trong 2026, đạt gần 6.100 tỷ USD, được thúc đẩy bởi nhu cầu dịch vụ CNTT, cơ sở hạ tầng đám mây, trí tuệ nhân tạo (AI) và sự mở rộng của nền kinh tế số. Tổ chức này cũng cho biết các CEO ngành này đang tăng ngân sách công nghệ để chuẩn bị cho một chu kỳ tăng trưởng mới và cải thiện năng suất sau làn sóng AI.
Có thể thấy, nhóm dịch vụ CNTT chiếm tỷ trọng lớn nhất, thúc đẩy bởi dịch vụ AI, tư vấn, quản lý đám mây, và nhu cầu chuyển đổi số (DX). Trung tâm dữ liệu (DC) bùng nổ đầu tư vào hạ tầng AI, GPU... Bên cạnh đó, dịch vụ điện toán đám mây mở rộng nhờ các chiến dịch chuyển đổi số của cả quốc gia, từ khu vực hành chính công đến các doanh nghiệp. Theo dự báo từ McKinsey & Company, từ nay đến 2030, nhu cầu trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ tăng trưởng với tốc độ kép hàng năm (CAGR) từ 19% đến 22%, trong đó khoảng 70% khối lượng xử lý sẽ liên quan đến AI.
Sau giai đoạn chậm lại do suy thoái kinh tế, từ năm 2025 ghi nhận sự phát triển sôi động hơn với một số dự án mới như Fornix HCM02 của FPT lớn nhất Việt Nam đi vào vận hành, doanh nghiệp cũng đang triển khai nhà máy AI, sở hữu tiêu chuẩn hạ tầng chất lượng. Cũng trong Quý 3/2025, nhiều dự án lớn mới được xúc tiến, nổi bật như khởi công siêu trung tâm dữ liệu An Khánh quy mô 140MW (của Viettel, chấp thuận đầu tư dự án CMC Hyperscale Data Center 100MW của liên danh CMG và Samsung C&T).
Bên cạnh đó, Luật Dữ liệu có hiệu lực từ ngày 1/7/2025, mở đường cho các tổ chức nước ngoài đầu tư và thành lập các trung tâm dữ liệu trong nước. Do vậy, Chứng khoán MBS kỳ vọng làn sóng đầu tư trung tâm dữ liệu từ các nhà đầu tư nước ngoài sẽ quyết liệt hơn thời gian tới.
MBS theo đó nhận định, FPT, CMG, CTR là các doanh nghiệp nổi bật nhất của Việt Nam cung cấp dịch vụ CNTT cho đối tác toàn cầu sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi chung của toàn thế giới. Trên thực tế, quan sát lượng nguồn việc của FPT và các doanh nghiệp công nghệ, MBS nhìn thấy sự cải thiện rõ rệt trong khối lượng hợp đồng mới ký mới của doanh nghiệp, điều này thể hiện triển vọng của doanh nghiệp tích cực hơn sau giai đoạn khó khăn
Với mức nền định giá rẻ, nhóm cổ phiếu ngành CNTT đã được chiết khấu sâu, rủi ro giảm giá thấp và dấu hiệu hoạt động kinh doanh phục hồi rõ ràng. Năm 2026, nhóm cổ phiếu này đại diện tốt cho ngành, hiện có mức P/E khả rẻ so với mức đáy 3 năm. Đối với cổ phiếu FPT, chứng khoán MBS kỳ vọng dư địa tăng giá, bởi tốc độ tăng trưởng vượt trội và tăng trưởng kép đạt gần 20% CAGR trong khi các đối thủ lớn của Ấn Độ có tăng trưởng lợi nhuận dưới 10%.
Viettel, với vai trò tập đoàn viễn thông – công nghệ chủ lực, sẽ tham gia trực tiếp vào các chương trình chuyển đổi số, AI, Big Data… và CTR, với vai trò công ty con phát triển hạ tầng, được kỳ vọng hưởng lợi lớn từ nhu cầu mở rộng hạ tầng số.
Theo MBS, CTR dự kiến duy trì tăng trưởng lợi nhuận ròng bền vững gần 14%/năm đến 2030, dẫn dắt bởi hoạt động cho thuê hạ tầng. Đồng thời, doanh nghiệp tiếp tục mở rộng ra ngoài Viettel qua xây lắp dân dụng, phát triển hệ sinh thái nhà thông minh, phân phối thiết bị smarthome và các dịch vụ cơ điện, qua đó đa dạng hóa doanh thu. MBS cho rằng xu hướng phát triển 5G và CTR là doanh nghiệp chủ chốt trong hạ tầng số, sẽ là lựa chọn tích lũy phù hợp cho nhà đầu tư nắm giữ dài hạn cổ phiếu CTR trong năm 2026...
