Giao dịch chứng khoán phái sinh sôi động bởi nhà đầu tư trong nước

Tính bình quân, khối lượng giao dịch đạt gần 111.000 hợp đồng/phiên, tăng hơn 35% so với tháng trước. Hoạt động giao dịch phái sinh sôi động bởi các nhà đầu tư trong nước...

Trong tháng 10, có 1 mã sản phẩm là VN30F1810 đáo hạn ngày 18/10/2018 và Sở GDCK Hà Nội đã niêm yết bổ sung sản phẩm thay thế là VN30F1906 vào ngày 19/08/2018. Tại thời điểm cuối tháng 10 có 4 mã hợp đồng được giao dịch là VN30F1811, VN30F1812 VN30F1903, và VN30F1906.

Theo đó, khối lượng mở (OI) toàn thị trường tăng 26,08% so với tháng trước, tính đến cuối ngày 31/10/2018, khối lượng OI của toàn thị trường đạt 18.426 hợp đồng.

Số lượng tài khoản giao dịch phái sinh vẫn tiếp tục tăng lên. Tại thời điểm cuối tháng 10, số lượng tài khoản giao dịch phái sinh đạt 50.956 tài khoản, tăng 9,45% so với tháng trước.

Ông Nguyễn Thành Long - Nhà đầu tư trên sàn MBS cho biết, hoạt động giao dịch vẫn tập trung chủ yếu ở các nhà đầu tư cá nhân trong nước (98,83%). Sự tham gia của nhà đầu tư tổ chức trong nước chỉ chiếm khoảng 1% khối lượng giao dịch toàn thị trường, trong đó hoạt động tự doanh của các công ty chứng khoán tăng gần gấp đôi so với tháng 9, chiếm 0,6% khối lượng giao dịch. Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài chiếm 0,17% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường.

Theo ông Long, thay vì T+3 như cơ sở, giao dịch phái sinh là có thể kiếm lời ngay cả khi thị trường giá xuống, việc thanh khoản trên thị trường cơ sở sụt giảm mạnh được đánh giá là do dòng tiền chuyển dịch từ thị trường cơ sở sang thị trường phái sinh để vừa phòng vệ, vừa tìm kiếm cơ hội sinh lời. Điều này khiến khối lượng giao dịch trên thị trường phái sinh tăng vọt từ mức trung bình 35.000 hợp đồng/phiên trong quý II/2018, lên 120.000 hợp đồng/phiên từ tháng 7 đến nay.

Trong bối cảnh thị trường phái sinh giao dịch sôi động, để thu hút nhà đầu tư, nhiều Công ty chứng khoán đã giảm phí giao dịch. Thực tế cho thấy, so với thời điểm thị trường phái sinh bắt đầu hoạt động, mức phí giao dịch tại các  các Công ty chứng khoán đã giảm đáng kể, từ mức 20.000-30.000 đồng/hợp đồng/lượt ban đầu, về 4.000-15.000 đồng/hợp đồng/lượt hiện tại.

Đầu tháng 10, Công ty chứng khoán Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS) thông báo bắt đầu chương trình “Giao dịch phái sinh 0 đồng, nhận thêm ưu đãi 20% phí giao dịch cơ sở”. Theo đó, từ ngày 10/10/2018 cho tới hết ngày 31/12/2018, toàn bộ khách hàng bắt đầu có giao dịch phái sinh tại VPBS trong giai đoạn này ngoài việc được miễn toàn bộ phí giao dịch chứng khoán phái sinh còn được giảm từ 10%-20% phí giao dịch chứng khoán cơ sở.

Cụ thể, khách hàng giao dịch từ 100 đến 199 hợp đồng tương lai được giảm 10% phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong kỳ. Với những nhà đầu tư giao dịch tổng cộng từ 200 đến 499 hợp đồng sẽ được giảm 15% phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong kỳ. Còn đối với nhà đầu tư giao dịch từ 500 hợp đồng trở lên sẽ được giảm 20% phí giao dịch cơ sở.

Hiện nay, tại Công ty chứng khoán Sài Gòn (SSI), mức phí giao dịch là 5.000 đồng/hợp đồng đối với cả hai loại hợp đồng là đóng/mở vị thế trong ngày và qua ngày (OI). Mức phí ưu đãi này được áp dụng trong vòng 3 tháng đầu tiên kể từ ngày khách hàng mở tài khoản sau ngày 16/7/2018. Đối với các khách hàng giao dịch thông thường và giao dịch hàng ngày SSI vẫn áp dụng mức phí 10.000 đồng/hợp đồng...

Theo giới đầu tư chứng khoán, động thái này của VPBS chắc chắn sẽ buộc các công ty chứng khoán khác phải xem xét lại biểu phí của mình trong tương lai gần. Điều này sẽ mang lại lợi ích rõ ràng cho những nhà đầu tư giao dịch hợp đồng tương lai thường xuyên, đặc biệt là với khối lượng hợp đồng lớn.  

Thống kê của HNX cũng cho thấy, kể từ thời điểm thị trường chứng khoán phái sinh chính thức mở cửa với hợp đồng tương lai chỉ số VN30 đến nay, sau hơn 1 năm triển khai, hoạt động giao dịch có sự tăng trưởng tốt và ổn định. Khối lượng giao dịch bình quân một phiên tăng trưởng ấn tượng từ mức 10.954 hợp đồng/ngày vào cuối năm 2017 lên mức 62.979 hợp đồng/ngày trong năm 2018, gấp 5,75 lần so với năm 2017.

Tính đến hết ngày 13/9/2018, tổng khối lượng giao dịch của thị trường đạt 12.064.748 hợp đồng, trong đó tập trung chủ yếu ở các nhà đầu tư cá nhân trong nước (chiếm 98,56%). Tính đến ngày 13/9/2018, khối lượng hợp đồng qua đêm (OI) toàn thị trường đạt 15.366 hợp đồng, gấp 1,9 lần so với thời điểm cuối năm 2017 và gấp 76 lần so với ngày đầu khai trương thị trường.

Trong khi đó hệ thống giao dịch ghi nhận số lượng 44.663 tài khoản, trong đó số tài khoản đã có giao dịch là 14.867 tài khoản (chiếm 33%), số tài khoản nhà đầu tư cá nhân chiếm 99,76%. Sự tham gia của nhà đầu tư tổ chức trong nước nhỏ, chiếm khoảng 0,22% tổng số tài khoản, tương đương với 1,38% khối lượng giao dịch toàn thị trường.