Khối ngoại tiếp tục đổ tiền vào MSB, cổ phiếu ngân hàng vẫn "nóng"?

Cụ thể phiên giao dịch từ 7/2 đến 18/2 khối ngoại tiếp tục mua dòng cổ phiếu MSB. Đỉnh điểm ngày 14/2 khối ngoại mua vào 1,45 triệu cổ phiếu MSB với tổng giá trị giao dịch gần 40 tỷ đồng, chiếm 12,3% giao dịch mua trên toàn thị trường. Điểm nhấn ở đây là cổ phiếu nhóm ngân hàng tiếp tục bị bán mạnh trong những ngày đầu năm mới do những thông tin bất ốn trên thị trường thế giới. 

Có thể lý giải được động thái giao dịch trên khi MSB vừa công bố kết quả kinh doanh trước kiểm toán năm 2021. Theo đó, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng riêng lẻ năm 2021 gấp đôi so với năm trước, đạt 5.168 tỷ đồng. Với kết quả này, MSB đã vượt gần 58% so với mục tiêu 3.280 tỷ đồng mà ĐHĐCĐ thông qua từ đầu năm. Một số chỉ tiêu khác cũng đã hoàn thành ở mức cao như tổng tài sản đạt 203,7 nghìn tỷ, tăng hơn 15% so với đầu năm, vượt con số kế hoạch là 190 nghìn tỷ, vốn điều lệ tăng 30% lên 15.275 tỷ đồng.

Tín dụng tăng trưởng trên 20%, kết hợp với cơ cấu nguồn vốn hiệu quả, nhờ đó thu nhập lãi thuần của ngân hàng đạt 6.112 tỷ đồng tăng gần 30% so với cùng kỳ, chiếm tỷ trọng hơn 58% trong cơ cấu tổng thu nhập thuần của ngân hàng. Đặc biệt nguồn thu ngoài lãi tăng trưởng 92% so với năm 2020 với sự đóng góp mạnh mẽ từ tăng trưởng từ doanh thu hoạt động dịch vụ, kinh doanh ngoại hối và góp vốn mua cổ phần. Tiền gửi khách hàng tăng hơn 8% đạt 94.616 tỷ đồng trong đó CASA chiếm tỷ trọng khoảng 36%, nằm trong top của thị trường.

Đáng chú ý, MSB có tiền gửi không kỳ hạn tăng tới 33% trong năm 2021 lên 33.803 tỷ đồng, chiếm 35,73% tổng tiền gửi khách hàng tại đây. Tỷ lệ này đã tăng mạnh so với mức 29,04% năm 2020. Theo đó, tỷ lệ CASA của MSB đã lên ngang ngửa với Vietcombank.

NHNN cũng đánh giá năm 2021, MSB cũng đạt kết quả tốt trong việc quản trị rủi ro và kiểm soát nợ xấu. Ngay từ quý 1, ngân hàng đã hoàn thành sớm cả 3 trụ cột của Basel II và bắt đầu áp dụng chuẩn mực Basel III trong quản trị rủi ro. Ngân hàng được Moody's nâng bậc tín nhiệm từ B2 lên B1 trong kỳ đánh giá tháng 5 sau khi cho thấy những cải thiện rõ rệt về chất lượng tài sản, nguồn vốn và xử lý nợ xấu.

 Hệ số CAR theo số liệu riêng lẻ của MSB kết năm 2021 đạt 11,24%. Nợ xấu kết năm ở mức 1,15% cũng là con số thấp nhất trong nhiều năm gần đây. Đây là nỗ lực rất lớn của ngân hàng trong bối cảnh bị tác động bởi dịch COVID-19. Ngân hàng đã tiến hành cơ cấu nợ cho các khách hàng bị ảnh hưởng bởi COVID -19 theo Thông tư 01 và Thông tư 14 của NHNN và đã trích lập dự phòng đầy đủ.

Năm 2022: MSB đặt mục tiêu lợi nhuận tăng hơn 30%, dự kiến chia cổ tức 30%

 Ban Lãnh đạo ngân hàng cho biết, trong năm 2022, bên cạnh mảng tín dụng tập trung vào bán lẻ và SME, ngân hàng sẽ tiếp tục thúc đẩy các mảng hoạt động thu phí, đẩy mạnh số hóa các dịch vụ của ngân hàng để góp phần tăng trưởng mạnh CASA, giảm chi phí vốn và giảm CIR.

Hai dự án chiến lược là thay mới Core-banking và "Nhà máy số" được kích hoạt trong năm 2021 sẽ tiếp tục được triển khai mạnh mẽ trong năm 2022 với mục tiêu nâng tỷ lệ số hóa các dịch vụ của ngân hàng lên khoảng 60% trong 3 năm tới. Về kế hoạch tăng vốn và chia cổ tức, lãnh đạo ngân hàng cũng cho biết sẽ trình Đại hội đồng cổ đông thông qua việc chia cổ tức tỷ lệ 30% cho năm 2021. 

Các kế hoạch liên quan tăng vốn MSB sẽ xin ĐHCĐ thông qua và triển khai trong 2022 trong đó, ngân hàng đang hướng đến các nguồn đầu tư từ nhà đầu tư nước ngoài và đang làm việc với một số bên để có kế hoạch công bố cho cổ đông (?). Ngân hàng đặt mục tiêu 2022 đạt quy mô tài sản 233 nghìn tỉ, lợi nhuận trước thuế 6.800 tỉ, tín dụng tăng 20-25% tùy vào phê duyệt của NHNN, nợ xấu kiểm soát ở mức dưới 1,5%. 

Trong buổi gặp mặt với nhà đầu tư đầu năm 2022, Ban Lãnh đạo MSB cho biết, kết quả kinh doanh sơ bộ tháng 1/2022 đã cho các con số khởi đầu khả quan với CASA tăng 2.350 tỉ so với 31/12/2021 và lợi nhuận trước thuế 577 tỉ đồng.

Báo cáo nhận định về cổ phiếu nhóm ngân hàng, Bộ phận phân tích Công ty Chứng khoán Vietcombank(VCBS) cho rằng động lực tăng trưởng của MSB đến từ phân khúc khách hàng cá nhân và SME; Tăng trưởng nhanh về thị phần tín dụng;  Kỳ vọng biên lãi ròng NIM khi MSB thâm nhập vào các phân khúc có lợi suất cao hơn, và duy trì lợi thế chi phí vốn thấp từ CASA; Thu nhập dịch vụ tăng mạnh nhờ hợp đồng bancassurance; Thu nhập bất thường từ việc thoái vốn các công ty con;  Chú trọng đầu tư hạ tầng công nghệ và số hóa ngân hàng nhằm thu hút khách hàng mới và nâng cao hiệu quả hoạt động.

VCBS khuyến nghị MSB là một ngân hàng tư nhân năng động có tốc độ tăng trưởng cao, lợi thế chi phí huy động thấp và nguồn lợi nhuận từ các thương vụ hợp tác bảo hiểm và chuyển nhượng các công ty con dự kiến sẽ giúp ngân hàng bổ sung vốn phát triển ngân hàng bán lẻ và các hoạt động kinh doanh cốt lõi trong dài hạn. VCB duy trì khuyến nghị đối với cơ hội  dành cho nhà đầu tư trung và dài hạn khi đầu tư vào cổ phiếu MSB với mức giá trị hợp lý là 37.590 đồng/cổ phiếu.

Với nhóm ngành ngân hàng nói chung, theo VCBS, dự báo lợi nhuận trước thuế toàn ngành ngân hàng sẽ có mức tăng trưởng tích cực trong năm 2022. Tuy nhiên sẽ có mức độ phân hóa rõ rệt với tiềm năng thuộc về nhóm ngân hàng tư nhân tiếp tục hạ được chi phí vốn.

"Các ngân hàng có thể đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận cao trên 20% bao gồm: BID, MBB, TCB, ACB, TPB, MSB. Lợi nhuận của cổ phiếu các ngân hàng không còn ghi nhận tốc độ tăng trưởng mạnh và đồng đều như giai đoạn nửa đầu năm 2021. Đồng thời, mức định giá của cổ phiếu các ngân hàng đã cao hơn trung bình quá khứ. Do đó, giá cổ phiếu của các ngân hàng năm 2022 kỳ vọng có sự phân hóa mạnh theo tốc độ tăng trưởng và các câu chuyện riêng", báo cáo đánh giá.