Nhìn từ kế hoạch kinh doanh và kỳ họp đại hội đồng cổ đông 2026 của các ngân hàng vừa diễn ra, có thể thấy mục tiêu tăng trưởng tín dụng gắn chặt huy động vốn được chú trọng.
Bất chấp kiểm soát tăng trưởng tín dụng, các ngân hàng thương mại đã công bố kế hoạch kinh doanh 2026 với mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế bình quân khoảng 13,5% so với cùng kỳ, thấp hơn mức tăng 16% đạt được năm 2025, ngoại trừ BID và CTG vẫn chờ phê duyệt kế hoạch từ NHNN.
Nói riêng với BID và CTG, cùng với kế hoạch tăng vốn mạnh mẽ trong năm nay, kết quả kinh doanh quý I/2026 tích cực, đặc biệt CTG có sự bứt phá lợi nhuận trên 10.000 tỷ đồng ngay quý đầu năm, hứa hẹn những cơ hội mở rộng tín dụng tích cực hơn, khi nhu cầu vốn và năng lực hấp thụ vốn của nền kinh tế tăng lên.
Cập nhật nhanh từ kế hoạch kinh doanh và kỳ họp lớn vừa qua của các ngân hàng, S&I Ratings ghi nhận, nhìn chung, các ngân hàng vẫn thể hiện quan điểm tích cực về triển vọng kinh doanh, song mức độ thận trọng đã gia tăng trước những bất định đến từ môi trường vĩ mô thế giới, đặc biệt là rủi ro đứt gãy chuỗi cung ứng năng lượng tại eo biển Hormuz. Kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LLNTT) thể hiện sự phân hóa rõ nét: HDB (41%), OCB (39%), VPB (35%) dẫn đầu về mục tiêu tăng trưởng cao, trong khi nhóm đặt mục tiêu thận trọng hơn (STB 6%, LPB 5%, EIB 0,2%) định hướng gia tăng trích lập dự phòng và củng cố chất lượng tài sản, theo S&I Ratings.
Hãng xếp hạng tín nhiệm có vốn góp từ SSI, Công ty TNHH NDH và một số cổ đông, ghi nhận với quan điểm độc lập: Trong số các vấn đề được thảo luận tại kỳ họp ĐHĐCĐ, lãi suất tăng và tình trạng thanh khoản thắt chặt là mối quan tâm lớn nhất. "Mặc dù có những kỳ vọng về mặt bằng lãi suất huy động sẽ hạ nhiệt sau cuộc họp giữa Thống đốc NHNN và các NHTM vào đầu tháng 4/2026, áp lực huy động vẫn hiện hữu khiến khả năng giảm mạnh lãi suất trong ngắn hạn là hạn chế, theo đánh giá của chúng tôi', các nhà phân tích S&I Ratings đánh giá.
Ngoài ra, quan điểm về NIM của các ngân hàng cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn trong ngắn hạn, với VPB dự kiến NIM tại ngân hàng mẹ đạt khoảng 4,4% trong năm 2026 (giảm 20 điểm cơ bản svck), trong khi CTG, MBB, LPB, STB cho rằng NIM vẫn chịu sức ép do chi phí vốn tăng cao nhưng lãi suất cho vay khó điều chỉnh tăng tương ứng.
Kiểm soát tín dụng bất động sản cũng là chủ đề được nhiều ngân hàng bàn luận. Quan điểm chung của Ban lãnh đạo các NHTMCP đều nhìn nhận bất động sản vẫn đóng vai trò động lực tăng trưởng trong trung dài hạn. Hầu hết các ngân hàng sẽ điều chỉnh cho vay bất động sản theo hướng chọn lọc hơn, ưu tiên các phân khúc có pháp lý đầy đủ và gắn với nhu cầu ở thực.
Bên cạnh đó, chiến lược tăng trưởng tín dụng giữa các ngân hàng thể hiện sự phân hóa rõ nét. Một số ngân hàng chuyên bán lẻ (như ACB, VIB) tiếp tục mở rộng sang phân khúc khách hàng doanh nghiệp, trong khi TCB đẩy mạnh cho vay tín chấp, giảm cho vay bất động sản, VPB tiếp tục đặt trọng tâm ở phân khúc bán lẻ và SME. Điều này phản ánh xu hướng đa dạng hóa danh mục tín dụng, trong bối cảnh cầu tiêu dùng cá nhân chưa phục hồi và thanh khoản trên thị trường bất động sản đang sụt giảm.
Điểm đáng chú ý là mục tiêu tăng trưởng tín dụng năm nay gắn chặt hơn với huy động vốn. Nhiều ngân hàng chủ động đặt kế hoạch tăng trưởng huy động cao hơn tín dụng như VPB (40% so với 34%), NAB (33% so với 21%), MSB (24% so với 18%), trong khi đẩy mạnh cải thiện huy động vốn là một trong những trọng tâm chiến lược của các NHTM quốc doanh. Xu hướng này phản ánh ưu tiên củng cố nguồn vốn trong bối cảnh áp lực nhu cầu vốn toàn ngành vẫn hiện hữu, thể hiện qua tỷ lệ LDR VND ở mức cao kỷ lục (gần 112% tại cuối Quý 1/2026).
"Do vậy, chúng tôi cho rằng tăng trưởng tín dụng năm 2026 sẽ phụ thuộc đáng kể vào năng lực huy động vốn của từng ngân hàng. Đối với các ngân hàng được cấp room tín dụng cao, tốc độ huy động vốn không theo kịp với tăng trưởng tín dụng có thể trở thành yếu tố kìm hãm đà tăng trưởng, qua đó làm giảm lợi thế hạn mức tăng trưởng tín dụng vượt trội, chuyên gia nhận định.
Về chất lượng tài sản, nhóm NHTM quốc doanh đưa ra quan điểm thận trọng, chủ yếu trước những biến động vĩ mô hiện nay (giá năng lượng, lãi suất tăng..). Cụ thể, CTG đánh giá chất lượng tài sản sẽ có xu hướng suy giảm trong năm 2026. Tương tự, VCB lưu ý những diễn biến phức tạp từ môi trường quốc tế sẽ tác động đến kinh tế vĩ mô trong nước, từ đó ảnh hưởng đến các lĩnh vực quan trọng của nền kinh tế mà VCB đang cấp tín dụng.
Một xu hướng nổi bật khác hiện nay là làn sóng tham gia Trung tâm tài chính quốc tế, với 7 ngân hàng (bao gồm VCB, MBB, HDB, SHB, LPB, TPB và NAB) đã đưa kế hoạch thành lập ngân hàng con tại Trung tâm tài chính quốc tế (VIFC) vào nghị quyết ĐHCĐ năm nay, trong khi CTG đang trong giai đoạn nghiên cứu, theo S&I Ratings.
Trên thực tế, ghi nhận tại kỳ họp, VCB và MBB không có tờ trình lập ngân hàng con. Thay vào đó, VCB hướng về mở 3 văn phòng đại diện tại Trung Quốc. MBB tiếp tục định hướng tiên phong vào IFC và cung cấp dịch vụ cho tài sản số, song chưa có tờ trình lập ngân hàng con. Dù vậy, cả 2 nhà băng này - một trong nhóm có vốn quốc doanh top dẫn đầu, 1 tiệm cận "big 4" đều đang tiên phong tham gia IFC từ những ngày đầu.
Đồng thời, xu hướng mở rộng hệ sinh thái dịch vụ tài chính tiếp tục được đẩy mạnh với ACB, TPB đã có kế hoạch thành lập công ty con trong lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ, trong khi MSB định hướng tham gia lĩnh vực quản lý quỹ. Việc mở rộng sang các lĩnh vực kinh doanh mới sẽ giúp gia tăng nguồn thu ngoài lãi về dài hạn, tăng khả năng bán chéo và tối ưu hóa lợi nhuận cho các ngân hàng – đây cũng là trọng tâm chiến lược của nhiều ngân hàng hiện nay trong bối cảnh tăng trưởng thu nhập từ mở rộng quy mô bảng cân đối kế toán dần hạn chế.
Ngoài ra, làn sóng tăng vốn tiếp tục diễn ra trên diện rộng. Nhiều ngân hàng dự kiến tăng vốn >20% trong năm nay, dẫn đầu là nhóm quốc doanh và các NHTMCP tham gia tái cơ cấu ngân hàng 0 đồng với kế hoạch tăng vốn điều lệ đáng kể tại BID (36,8%), VPB (32,2%), HDB (30%) và MBB (27,5%) thông qua chia cổ tức cổ phiếu, phát hành ESOP và chào bán riêng lẻ.
"Nhìn chung, kế hoạch kinh doanh năm 2026 cho thấy ngành ngân hàng bước vào giai đoạn tăng trưởng có chọn lọc hơn khi tín dụng vẫn là động lực chính nhưng gắn chặt với nền tảng vốn, đồng thời thu ngoài lãi trở thành chất xúc tác tăng trưởng mới.
Theo quan điểm của chúng tôi, sự phân hóa về triển vọng giữa các ngân hàng sẽ tiếp tục gia tăng. Những tổ chức có lợi thế về chi phí vốn, bộ đệm vốn mạnh, quản trị rủi ro tốt và hệ sinh thái toàn diện sẽ có vị thế tốt hơn để tăng trưởng so với các đối thủ khác trong năm 2026", S&I Ratings đánh giá.
.jpg "Một ngân hàng có các yếu tố vượt trội về tiềm năng tăng trưởng tín dụng")
