Tháng 1/2025: Giữ cổ phiếu ngành nào cho hiệu suất đầu tư cao?
Nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu nào cho tháng đầu năm 2025? Gợi ý được các chuyên gia chứng khoán đưa ra là chọn mã đại diện từ các nhóm ngành Ngân hàng, Công nghệ và Bất động sản.
.jpg)
Tháng 1 thường mang lại hiệu suất đầu tư cao nhất
Theo thống kê nhanh của Agriseco, kể từ khi thị trường chứng khoán(TTCK) Việt Nam được thành lập tới nay, tháng Một có 14/24 năm tăng điểm, tương ứng xác suất 58,3%. Hiệu suất bình quân tháng đầu năm tăng 4,9%, cao nhất trong các tháng. Tháng Một có 8 lần tăng trên 10%, nhiều nhất các tháng trong năm.
Xét theo quý, thì quý I đầu năm thường là quý có xác suất thắng cao nhất ở 66,7% và hiệu suất bình quân cao nhất là tăng 8,5%. Như vậy, hiệu ứng tháng Một vẫn là tháng mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam.
Theo Agriseco, diễn biến tích cực trên tới từ các yếu tố: Tháng Một là thời điểm các doanh nghiệp công bố báo cáo tài chính Quý 4/2024, với động lực ghi nhận lợi nhuận tích cực theo mùa vụ; Giai đoạn đầu năm là thời điểm bắt đầu áp dụng nhiều chính sách mới rđược thông qua từ kỳ họp Quốc hội giữa-cuối năm trước; Thời điểm giới đầu tư quay lại giải ngân sau khi đã xác định chiến lược đầu tư cho năm mới…
Tuy nhiên TTCK Việt Nam trong các phiên giao dịch đầu năm 2025 chưa có sự khởi sắc rõ nét. Tỷ giá trong nước tiếp tục tiềm ẩn rủi ro, gây áp lực lên tâm lý chung trong khi NHNN đã bán ra USD để hỗ trợ thị trường ngoại hối. VN-Index chưa thể thoát khỏi cản tâm lý 1.280 điểm và dần lùi xuống hỗ trợ sâu hơn để tìm lực cầu mới tham gia. Mặc dù vậy, Agriseco cho rằng các nhịp điều chỉnh là cơ hội tốt để các nhà đầu tư có thể cơ cấu lại danh mục và giải ngân tích lũy các vị thế trung hạn ngay trước thềm công bố báo cáo tài chính quý 4. Danh mục tháng 1/2025 tập trung lựa chọn các nhóm ngành có triển vọng tích cực trong năm 2025 gồm Ngân hàng, Bất động sản và Công nghệ thông tin.
Chọn cổ phiếu đại diện theo nhóm ngành
Ngân hàng: Theo các chuyên gia, tốc độ tăng trưởng tín dụng dự báo tiếp tục duy trì mức 14 - 15% trong năm 2025 với động lực đến từ mặt bằng lãi suất duy trì ở mức thấp hỗ trợ tạo lực đẩy cho nhu cầu vay vốn. Phân khúc bán lẻ được kỳ vọng sẽ phục hồi mạnh mẽ hơn nhờ hoạt động kinh doanh và nhu cầu tiêu dùng cá nhân, đặc biệt cho vay mua nhà ở đã có dấu hiệu hồi phục khả quan. Biên lãi ròng (NIM) kỳ vọng được cải thiện tích cực hơn trong năm 2025 nhờ chi phí vốn thấp (tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn CASA có xu hướng hồi phục) và chênh lệch mức giảm của tỷ suất sinh lời nhỏ hơn so với mức giảm của chi phí vốn.
Tiềm năng mở rộng tỷ lệ NIM tập trung ở nhóm ngân hàng tư nhân có thế mạnh về bán lẻ và CASA, có chất lượng tài sản tốt. Chất lượng tài sản toàn ngành có xu hướng cải thiện theo đà phục hồi của nền kinh tế và hiệu quả chính sách nối tiếp của Chính phủ và NHNN nhằm hỗ trợ các khách hàng gặp khó khăn. Kỳ vọng nợ xấu toàn ngành đã đạt đỉnh khi các thông tin vĩ mô tiêu cực đã được phản ánh và dự báo xu hướng giảm vào quý 2/2025. Ngoài ra, phần lớn các ngân hàng sẽ tập trung củng cố bộ đệm dự phòng trong năm 2025, gia tăng tỷ lệ dự phòng tổn thất cho vay( LLR) trên mức 90% vào năm 2025, cao hơn nhiều so với mức LLR bình quân ngành 2024 là 75-85%.
Theo đó Agriseco đưa ra nhóm cổ phiếu đại diện ngành là VCB, tiếp tục nắm giữ cho mục tiêu 105.000 đồng/cp; CTG với mục tiêu 41.000 đồng/cp; MBB mục tiêu 24.000 đồng/cp và TCB mục tiêu 26.000 đồng/cp.
Bất động sản: Ngành bất động sản (BĐS) dự báo sẽ hồi phục trong năm 2025. Doanh thu ngành ước tăng 5%, lợi nhuận tăng trưởng 18% nhờ: Nhu cầu BĐS để ở bao gồm ở thực và đầu tư sẽ tiếp tục tăng ở các phân khúc nhà vừa túi tiền, căn hộ cao tầng và dần cải thiện ở các phân khúc đất nền, nhà thấp tầng có đầy đủ pháp lý, giá bán dự án dự kiến tăng; Nguồn cung gia tăng ở phân khúc căn hộ, nhà thấp tầng (biệt thự liền kề, nhà liền thổ) tại các dự án khu đô thị trong bối cảnh các dự án trọng điểm được tháo gỡ vướng mắc pháp lý, các chủ đầu tư sẽ đẩy mạnh ra mắt các dự án BĐS mới…
Hiện các doanh nghiệp quỹ đất lớn, đang có các dự án mở bán tại trung tâm và ven trung tâm với tỷ lệ hấp thụ khả quan sẽ có tiềm năng tăng trưởng cao. Đối với các doanh nghiệp môi giới BĐS, triển vọng kinh doanh có thể sẽ khôi phục dần nhờ giao dịch trên thị trường BĐS có tín hiệu tăng nhẹ, số lượng môi giới BĐS tăng trở lại. Định giá nhóm cổ phiếu BĐS thấp so với bình quân quá khứ, thích hợp để đầu tư nắm giữ cho chu kỳ mới. Nhà đầu tư có thể xem xét ba cổ phiếu đại diện cho ngành: NLG cho mục tiêu 37.000 đồng/cp; KDH với mục tiêu 38.000 đồng/cp và VHM cho mục tiêu mới là 45.000 đồng/cp.
Công nghệ thông tin: Agriseco ước tính doanh thu và lợi nhuận duy trì tăng trưởng hai chữ số dựa trên các yếu tố uxất khẩu phần mềm tiếp tục tăng nhờ các thị trường nước ngoài gia tăng nhu cầu chuyển đổi số như Nhật và APAC, phục hồi như Mỹ và EU. Nhu cầu chi tiêu cho chuyển đổi số trên toàn cầu được dự báo tăng trưởng 16% trong 3 năm tới, thúc đẩy bởi các xu hướng công nghệ mới như AI, IoT, Big Data, Cloud. Bên cạnh đó, ngành Công nghệ thông tin trong nước phục hồi cùng với xu hướng chuyển đổi số của Chính phủ và các DN ngày càng gia tăng. Theo đó, nền tảng hạ tầng số phát triển khi mạng 4G, 5G đang được thương mại hóa và nhiều trung tâm dữ liệu đi vào hoạt động trong vài năm tới sẽ gia tăng tỷ lệ sử dụng Internet, giúp tăng doanh thu lĩnh vực viễn thông.
Việt Nam có các cơ hội để phát triển ngành công nghệ thông tin và thu hút dòng vốn FDI công nghệ cao tại các lĩnh vực AI, chất bán dẫn, chip trong dài hạn nhờ các yếu tố như cơ sở hạ tầng được đẩy mạnh, mạng 5G thương mại hóa, trung tâm dữ liệu đẩy mạnh triển khai; Việt Nam đẩy mạnh hợp tác xây dựng trung tâm nghiên cứu AI và nhà máy AI với Nvidia, quy mô kinh tế số Việt Nam dự kiến đạt 36 tỷ USD vào năm 2024 và dự báo có thể tăng lên 90 - 200 tỷ USD vào 2030… Với nhóm ngành này, theo các chuyên gia chứng khoán, nhà đầu tư nắm giữ đại diện công nghệ duy nhất là cổ phiếu FPT cho mục tiêu 160.000 đồng trong năm 2025.