5 nhóm ngành trong "tầm ngắm" lựa cổ phiếu, chờ sóng mới

Thị trường còn sóng tăng dài hạn

Theo ông Trần Hoàng Sơn, Giám đốc Chiến lược thị trường, Công ty Cổ phần Chứng khoán VPBank (VPBankS), chỉ số VN-Index đã tăng khoảng 60% từ đáy tháng 4, đến nay các phiên dao động chỉ còn là áp lực chốt lời ngắn hạn. Nhà đầu tư (NĐT) nước ngoài bán ròng rất mạnh trong 5 tuần trở lại đây, đạt gần 38.000 tỷ đồng trên sàn. Tuy nhiên, ông Sơn cho rằng động thái này không tác động nhiều đến thị trường mà chỉ đủ sức làm cho thị trường rung lắc, đi ngang trong biên khoảng 5%. Dù vậy vậy, nhiều ngành cổ phiếu cũng có nhịp điều chỉnh khoảng từ 8 – 18%.

Phân tích kỹ thuật, chuyên gia cho rằng nếu nhìn đồ thị ngày, các vùng cản mạnh của VN-Index đang ở khoảng gần sát 1.700 điểm, hỗ trợ rất mạnh ở 1.600 – 1.619 điểm. Đây là giai đoạn pha rung lắc tích lũy đang diễn ra. Nếu nhìn theo đồ thị 2 giờ, có thể thấy khung dao động rất rõ trong vùng từ 1.600 – 1.700 điểm. Đặc biệt, trong tuần trước, vùng 1.600 điểm liên tiếp được kiểm nghiệm và có sự nảy hồi rất tốt.

Thêm vào đó, chỉ báo MACD đang có giao cắt ở phía dưới. Đây là một tín hiệu cho thấy thị trường có một nền rất tốt ở vùng 1.600 điểm và đang bước vào một pha hồi kỹ thuật, thể hiện sự tích cực trong giai đoạn 4 tuần vừa qua.

Ngoài ra, nếu nhìn theo đồ thị 2 giờ, VN-Index vẫn đang nằm trên dải mây Ichimoku dù thị trường vừa bước qua một nhịp điều chỉnh. Dải mây tương lai đang có dấu hiệu giao cắt sang đỏ và đi ngang – cho thấy đang trong nhịp điều chỉnh tích lũy, báo hiệu xu hướng tăng mới. Ở giai đoạn tích lũy, NĐT đang có nhiều cơ hội để lựa chọn cổ phiếu, đặc biệt là trong kỳ kết quả kinh doanh quý III sắp tới.

Đồng thời, ngày 7/10 cũng là thời điểm FTSE Russell quyết định khả năng nâng hạng của Việt Nam. "Tôi rất lạc quan về thông tin này. Tôi nghĩ rằng đây là giai đoạn quan trọng để NĐT lựa chọn được những nhóm ngành cổ phiếu và mua được ở mức nền giá tốt", ông Trần Hoàng Sơn chia sẻ trong “Việt Nam và các chỉ số: Tài chính Thịnh vượng”.

Nhìn về bức tranh toàn cảnh, hầu hết các nhóm ngành đã rơi vào giai đoạn điều chỉnh, tích lũy và đi ngang. Đặc biệt, ở nhóm ngân hàng, chứng khoán và bất động sản. Nhưng ngược lại, tuần vừa qua, có một số nhóm ngành đang có sự vận động tốt hơn như vật liệu xây dựng, năng lượng với những cổ phiếu như: HPG, NKG, HSG, BMP, NTP, VCG, PVS, PVD, BSR; nhóm bán lẻ, tiêu dùng có MSN, VNM.

NĐT có thể dễ dàng phát hiện ra dòng tiền đang bị chững lại ở nhóm nào và xoay trục sang nhóm nào. Kết hợp với phân tích cơ bản, theo chuyên gia, đây là yếu tố giúp NĐT chọn lựa cổ phiếu tốt về cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật, tạo được điểm mua tốt trong ngắn hạn.

Cho rằng sóng tăng sẽ còn kéo dài, cơ sở để lập luận nhận định, theo ông Sơn trước hết lác ngân hàng trung ương đang nới lỏng chính sách rất nhanh. Tại Việt Nam, tăng trưởng tín dụng đến 8 tháng cũng lên mức cao nhất trong vòng nhiều năm. Đà tăng thị trường đang đến từ chính sách tiền tệ, hiệu ứng từ vĩ mô và cả kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.

"Theo quan điểm của tôi, sóng tăng từ tháng 4 đến nay rất mạnh. Nhưng chúng ta mới đi được nửa chặng đường. Dự kiến Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 9 (sẽ có kết quả sau cuộc họp 2 ngày 16-17 giờ địa phương) và có thể hạ lãi suất thêm vào cuối năm nay và năm sau. Trong hầu hết các chu kỳ Fed hạ lãi suất, thị trường chứng khoán, thị trường tài sản toàn cầu thường tăng giá rất mạnh. Nhìn về vĩ mô thế giới và Việt Nam đều đang thấy sự thay đổi rất rõ ràng về chất.

Đầu năm, thanh khoản thị trường chỉ đâu đó khoảng 20 – 25.000 tỷ đồng/phiên thì đến nay, thanh khoản đã lên gấp đôi, trung bình khoảng 40 – 45.000 tỷ đồng và cao nhất khoảng 55 – 60.000 tỷ đồng. Dòng tiền từ thị trường, từ nhà đầu tư tham gia rất mạnh mẽ, là yếu tố hỗ trợ cho đà tăng duy trì mạnh mẽ, tiếp diễn trong thời gian tới. Giai đoạn nghỉ này là thời điểm quan trọng để chúng ta nhìn lại và lựa chọn đúng và trúng cho kỳ tăng giá tiếp theo.

Trong một nhịp đi ngang như hiện nay, về nguyên tắc phân tích kỹ thuật, NĐT có thể giải ngân từ 20 – 30%, thăm dò ở những mã cổ phiếu mục tiêu có kết quả khả quan. Đặc biệt, nên mua tại những vùng hỗ trợ mạnh của những cổ phiếu này, chờ tín hiệu vượt kháng cự cả về giá và khối lượng. Với những nhà đầu tư trung hạn, nên ưu tiên nắm giữ danh mục đã có lãi nhiều trong trung và dài hạn vì sóng này chưa thể hiện hết đà tăng của cổ phiếu.

Đây chỉ là một trạm dừng nghỉ, nên để tận dụng nhịp tăng tiếp theo, nhà đầu tư trung hạn nên nắm giữ khoảng 60 – 70% tỷ trọng danh mục và dành 30 – 40% để giải ngân trong trường hợp thị trường có những vùng giá tốt hoặc vượt qua 1.700 điểm, xác nhận xu hướng sóng tăng tiếp theo, chuyên gia khuyến nghị.

5 nhóm ngành vào "tầm ngắm" lựa hàng

Trong trạng thái thị trường tăng trưởng, NĐT có thể dễ dàng lọc cổ phiếu cơ bản. Đầu tiên, chọn lọc về tăng trưởng lợi nhuận ổn định: Chọn ra những mã có tăng trưởng EPS từ 15 – 20% trở lên so với cùng kỳ năm ngoái, ROE phải tối thiểu trên 15%. Nợ/vốn chủ sở hữu nên ở mức dưới 1 lần, đảm bảo tìm ra cổ phiếu có vay nợ ít, hoạt động hiệu quả.

Về định giá, NĐT cần tìm những doanh nghiệp có P/E dưới 15 lần (ngang với VN-Index). Ưu tiên những nhóm ngành hưởng lợi từ chính sách tiền tệ, vĩ mô, đầu tư công … để chọn lọc và giải ngân.

Để chọn điểm mua theo phân tích kỹ thuật, có một số tiêu chí có thể tham khảo. Đầu tiên, cổ phiếu cần có nền giá tốt: giá điều chỉnh đi ngang tích lũy nhưng phải nằm trên những đường MA ngắn, trung và dài hạn (MA 20, 50 và 100). Nằm càng cao, tín hiệu tích lũy càng cho thấy cổ phiếu khỏe. Khi thị trường điều chỉnh 5% thì cổ phiếu khỏe sẽ điều chỉnh ít hơn hoặc ngang bằng thị trường. Còn những cổ phiếu có beta cao, vận động mạnh mẽ hơn VN-Index thì khi chỉ số tăng 1%, cổ phiếu có thể tăng 2%; còn khi Index giảm 5%, cổ phiếu có thể mất 15 – 20%. Bởi vậy, yếu tố nền giá tốt rất quan trọng trong giai đoạn chọn hàng hiện nay.

Thứ hai, để xác định động lực, NĐT nên chú ý đến cổ phiếu có RSI nghiêng về pha tích lũy, ở mức 40 – 60 điểm. Đồng thời, nên chọn những cổ phiếu có mô hình giá như đáy cao dần đều hoặc đi ngang xây nền. Có thể chờ tín hiệu bứt phá, với thanh khoản cao, trên 150% trung bình, giá có thể tăng từ 3 – 5% từ nền giá. Các chỉ báo như Bollinger Band thu hẹp, giá cắt lên MACD hoặc ADX mà DI+ lớn hơn DI- … là những tín hiệu động lực rất tốt để lọc cổ phiếu theo phân tích kỹ thuật.

"Tôi nghĩ rằng nên theo dõi ngành ngân hàng. Đây là ngành có KQKD tăng trưởng cao, ổn định. Nhiều cổ phiếu ngân hàng trụ cột đang trong trạng thái điều chỉnh, đi ngang. Khi nhóm cổ phiếu này vào sóng thì thị trường rất dễ vào sóng mới. Bởi vậy, giai đoạn ngân hàng tích lũy là một cơ hội NĐT tìm vùng mua", ông Trần Hoàng Sơn cho biết.

Trong phiên điều chỉnh của VN-Index ngày 16/9, ghi nhận diễn biến thị trường cho thấy bất chấp những cổ phiếu trụ với lực ép điều chỉnh mạnh như VHM, VIC, HPG, MSN, cổ phiếu tài chính - ngân hàng vẫn thu hút vẫn thu hút và là lực đỡ để điểm số thu hẹp đà giảm với tác động tích cực của nhóm CTG, MBB, TCB, SHB, VPB. Đáng chú ý, khối ngoại gom mua cả ACB, CTG, MBB, MSB lẫn VIX; tuy nhiên VPB, SSI, VND vào nhóm bán.

Ông Trần Hoàng Sơn cũng cho rằng nhóm chứng khoán sẽ đứng thứ 2 sau ngân hàng ở danh mục theo dõi, bởi tăng trưởng lợi nhuận rất tốt nhờ hiệu ứng của thị trường. Thanh khoản cao và NĐT sử dụng nhiều margin giúp CTCK ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng rất cao trong quý II và quý III. "Nếu được nâng hạng, tôi cho rằng cổ phiếu chứng khoán sẽ bùng nổ. Đây là câu chuyện mà NĐT nên để ý và theo dõi", ông nhấn mạnh.

Bên cạnh đó, ngành bất động sản (BĐS) hồi phục rất mạnh, nhưng trong ngắn hạn thì có thể sẽ có những biến động giá gây rủi ro cao hơn. Tiêu chí kỹ thuật nên được đặt lên hàng đầu, bởi thực tế nhiều cổ phiếu BĐS đang trong một pha hồi phục rất mạnh, nhưng nếu kéo lại 3 – 4 quý gần nhất, nhiều cổ phiếu BĐS có P/E rất cao. Lợi nhuận ở tương lai nhưng giá đã phản ứng rất sớm rồi, khiến P/E của nhóm ngành ngày rất cao. NĐT nên theo dõi kỹ và kỳ vọng, dự phóng lợi nhuận tương lai cổ phiếu này.

Với nhóm ngành năng lượng, chuyên gia cho rằng một số cổ phiếu đang xác nhận vào tín hiệu tăng sau giai đoạn tích lũy. Ví dụ như: REE, PVD, PVS … Nghị quyết 70 vừa qua đã tác động rất tốt đến những cổ phiếu nằm trong nhóm dầu khí, điện. Đây là một trong những ngành có thể theo dõi và mua trong ngắn hạn.

Cuối cùng, ngành thép có xu hướng tăng trưởng rất mạnh mẽ. Đặc biệt về động lực giá cũng đang rất tốt. Với xu hướng trong năm nay, tôi cho rằng HPG là cổ phiếu hàng đầu, khi nhu cầu tiêu thụ thép đang tăng lên cao, có thuế chống bán phá giá để bảo vệ giá thép trong nước, câu chuyện giải ngân đầu tư công thúc đẩy nhu cầu.

An Định