Dư nợ tín dụng bất động sản tăng mạnh
Dư nợ tín dụng bất động sản có sự tăng trưởng cao và tỷ trọng trong tổng dư nợ tín dụng chung có xu hướng tăng, trong đó tập trung tăng trưởng vào mục đích kinh doanh bất động sản.
Theo Báo cáo tình hình cấp tín dụng đối với lĩnh vực bất động sản của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), tính đến 31/07/2025, dư nợ tín dụng đối với lĩnh vực bất động sản của các tổ chức tín dụng đạt 4,08 triệu tỷ đồng, tăng 16,95% so với 31/12/2024, cao hơn tăng trưởng tín dụng chung của nền kinh tế, chiếm tỷ trọng 23,68% tổng dư nợ đối với nền kinh tế, tỷ lệ nợ xấu là 2,43%.
Trong đó, dư nợ tín dụng đối với hoạt động kinh doanh bất động sản đạt 1,79 triệu tỷ đồng, tăng 23,87% so với 31/12/2024, chiếm tỷ trọng 43,98% dư nợ tín dụng lĩnh vực bất động sản.
Về các chương trình cho vay nhà ở xã hội theo chỉ đạo của Chính phủ, theo NHNN, đến 31/07/2025, dư nợ cho vay các chương trình nhà ở theo chỉ đạo của Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ là gần 30.000 tỷ đồng.
Về lãi suất cho vay của Chương trình, kể từ khi triển khai Chương trình đến nay, NHNN đã 06 lần thông báo lãi suất theo hướng giảm dần. Theo đó, từ mức 8,7%/năm đối với chủ đầu tư và 8,2%/năm đối với người mua nhà tại thời điểm bắt đầu Chương trình, lãi suất hiện nay đã giảm xuống còn 6,4%/năm đối với chủ đầu tư và 5,9%/năm đối với người mua nhà.
NHNN đánh giá, dư nợ tín dụng bất động sản có sự tăng trưởng cao và tỷ trọng trong tổng dư nợ tín dụng chung có xu hướng tăng, trong đó tập trung tăng trưởng vào mục đích kinh doanh bất động sản, tín dụng tiêu dùng, tự sử dụng bất động sản có xu hướng tăng chậm lại. “Tín dụng bất động sản có sự tăng trưởng phù hợp với các chuyển biến tích cực hơn của thị trường khi Quốc hội, Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ và các địa phương đã có nhiều giải pháp để tháo gỡ”, NHNN đánh giá.
Tuy nhiên, NHNN cũng cho rằng, việc cấp tín dụng đối với lĩnh vực bất động sản vẫn còn những khó khăn, vướng mắc lớn như:
Thứ nhất, về cơ cấu sản phẩm, giá bất động sản. Thị trường đang thiếu nhà ở giá phù hợp với thu nhập, nhà ở xã hội. Giá nhà ở ngày càng tăng cao, theo đánh giá của các chuyên gia thì tỷ số giá nhà trên thu nhập bình quân hộ gia đình Việt Nam là 23,7 lần, trong khi đó, mức trung bình của chỉ số này trên thế giới là 14,6 lần.
Việc phát triển nhà ở xã hội mặc dù đã có sự cải thiện tuy nhiên còn chậm so với các mục tiêu đặt ra. Theo báo cáo của Bộ Xây dựng, đến hết tháng 7/2025 mới đạt khoảng 59,6% so với chỉ tiêu đặt ra đến năm 2025 tại Đề án xây dựng ít nhất 1 triệu căn nhà ở xã hội giai đoạn 2021-2030.
Thứ hai, về năng lực tài chính của chủ đầu tư bất động sản. Một số chủ đầu tư bất động sản có năng lực tài chính hạn chế; các kênh huy động vốn dài hạn, ổn định cho thị trường bất động sản như chứng khoán, trái phiếu doanh nghiệp còn chưa phát triển, do đó, vốn đầu tư vào thị trường bất động sản còn phụ thuộc vào nguồn vốn tín dụng.
“Đầu tư vào thị trường bất động sản mang tính chất trung dài hạn còn nguồn vốn huy động của ngân hàng chủ yếu là ngắn hạn, chênh lệch kỳ hạn có thể dẫn tới rùi ro thanh khoản trong trường hợp khách hàng vay vốn không trả nợ đúng hạn”, NHNN cảnh báo.
Từ đó, NHNN kiến nghị đối với Bộ Xây dựng, cần thực hiện chức năng quản lý nhà nước về thị trường bất động sản, để nghị Bộ Xây dựng thực hiện một số giải pháp để xử lý những tồn tại của thị trường như sau:
Về cơ cấu sản phẩm, đẩy mạnh phát triển nhà ở xã hội, nhà ở có giá phù hợp đáp ứng nhu cầu thực của người dân. Khẩn trương nghiên cứu, đề xuất ban hành Nghị định quy định về Quỹ phát triển nhà ở.
Về minh bạch hóa thị trường bất động sản: Tiếp tục xây dựng, hoàn thiện cơ sở dữ liệu, bộ chỉ số về thị trường bất động sản, hệ thống thông tin về nhà ở và thị trường bất động sản, đất đai và các thông tin liên quan. Nghiên cứu xây dựng mô hình “Trung tâm giao dịch bất động sản và quyền sử dụng đất do nhà nước quản lý” theo chỉ đạo tại Công điện 03/CĐ-TTg ngày 15/01/2025.
Đối với Bộ Tài chính, NHNN kiến nghị, tiếp tục nghiên cứu, hoàn thiện các quy định về thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu doanh nghiệp, tạo cơ sở phát triển bền vững thị trường vốn. Đồng thời, nghiên cứu, đề xuất chính sách về thuế liên quan đến lĩnh vực bất động sản.