Làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang biến châu Á thành tâm điểm mới của thị trường công nghệ toàn cầu.
Ngay khi giới đầu tư AI trên toàn cầu có dấu hiệu giảm kỳ vọng, một làn sóng hưng phấn mới lại bùng nổ với các cổ phiếu công nghệ châu Á, đưa thị trường chứng khoán Seoul trở thành thị trường “nóng” nhất thế giới.
Ba công ty giá trị nhất châu Á hiện nay đều là các nhà sản xuất chip: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Samsung Electronics và SK Hynix. Kết quả kinh doanh kỷ lục gần đây của những doanh nghiệp này đã làm nổi bật vai trò then chốt của họ trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu.
Chẳng hạn, SK Hynix hiện đang dần đạt giá trị vốn hóa 800 tỷ USD, ngang tầm với JPMorgan Chase, ngân hàng giá trị nhất thế giới. Công ty này cũng đã thống nhất chia cổ tức 10%. Theo tính toán của Reuters, đến năm 2027, mỗi nhân viên có thể nhận khoản thưởng trung bình lên tới 680.000 USD.
Giới quan sát nhận định, sau đợt tăng mạnh của cổ phiếu bán dẫn, giờ các cổ phiếu liên quan đến AI khác cũng sẽ phải tăng theo. Trong khi đó, các nhà đầu tư tổ chức lớn tin rằng các hãng chip châu Á và những nhà cung cấp của họ đã bắt đầu kiếm được khoản lợi nhuận khổng lồ từ AI, trái ngược với các công ty công nghệ tại Thung lũng Silicon, nơi phải chi tiêu rất mạnh tay cho chip và công nghệ, khiến việc đầu tư trở nên rủi ro hơn.
Samsung, SK Hynix và TSMC đều là đối tác cung ứng cho nhóm “Magnificent 7” - bảy gã khổng lồ công nghệ Mỹ, đồng thời bán phần cứng cho Nvidia, công ty thiết kế chip đã trở thành “xương sống” của ngành AI.
Theo ông Sam Konrad, Giám đốc đầu tư tại Jupiter Asset Management, điều này cho thấy chu kỳ bùng nổ AI có khả năng kéo dài hơn nhiều so với dự đoán của thị trường trước đây.
Kết quả là dòng tiền khổng lồ đang chảy vào cổ phiếu của gần như mọi doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng AI. Và với vị thế trung tâm của ngành sản xuất chip, châu Á đã trở thành tâm điểm của cơn sốt này.
Khu vực này là nơi đặt trụ sở của những trung tâm công nghệ có quy mô nhỏ nhưng sở hữu công nghệ cực kỳ tiên tiến, trở thành "mắt xích" không thể thay thế trong làn sóng phát triển AI toàn cầu.
“Trong một số lĩnh vực công nghệ nhất định, châu Á sở hữu những công ty tốt nhất thế giới,” ông Andy Wong, Giám đốc đầu tư tại Pictet Asset Management nói; đồng thời nhấn mạnh đến các mảng như chip nhớ và gia công bán dẫn.
Hiệu ứng lan tỏa từ AI cũng đang thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của Hàn Quốc và Đài Loan. GDP quý I của Đài Loan tăng 13,69%, mức cao nhất trong gần 40 năm, trong khi kinh tế Hàn Quốc tăng trưởng 1,7%, nhanh nhất trong gần 6 năm.
“Hiện mọi thứ đều được xây dựng trên AI,” ông Chris Lo, Phó Chủ tịch Nomura Asset Management cho biết. Ông nói thêm rằng tốc độ tăng chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây hiện đạt 70% mỗi năm và vẫn còn khả năng được điều chỉnh tăng thêm.
Năng lực sản xuất của nhiều công ty châu Á đã kín đơn hàng đến hết năm 2027. Dù vậy, chuyên gia này cảnh bảo rằng, thị trường vẫn tồn tại những rủi ro.
Nếu xuất hiện dấu hiệu cho thấy các công ty AI lớn gặp khó khăn trong việc huy động vốn, nhu cầu đầu tư vào chip có thể giảm mạnh, ảnh hưởng đến lợi nhuận tương lai của các nhà sản xuất bán dẫn. Trong khi đó, giá cổ phiếu tăng quá nhanh cũng bắt đầu khiến nhiều chuyên gia lên tiếng cảnh báo.
Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, đà tăng vẫn rất mạnh và thị trường chưa xuất hiện tình trạng quá đông nhà đầu tư hay định giá bị đẩy lên quá mức.
Các nhà đầu tư toàn cầu từng rút gần 50 tỷ USD khỏi cổ phiếu Hàn Quốc và Đài Loan vào tháng 3, nhưng mới chỉ đầu tư lại khoảng 7 tỷ USD.
Ông Ian Samson, quản lý danh mục đa tài sản tại Fidelity International chỉ ra, một số nhà đầu tư đã gia tăng tỷ trọng đầu tư và vẫn nhìn thấy dư địa tăng trưởng tiếp theo.
“Bất kể bạn nghĩ gì về định giá hay lợi nhuận, trong ngắn hạn điều quan trọng nhất vẫn là vị thế dòng tiền trên thị trường, và yếu tố đó tại châu Á hiện đã cải thiện đáng kể”, ông Samson nói.
Tại Việt Nam, một số công ty ngành công nghệ có liên quan đến AI, bán dẫn cũng đều ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực. Chẳng hạn, như FPT ghi nhận doanh thu 12.480 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 2.804 tỷ đồng, lần lượt tăng 8,7% và 16,3% so với cùng kỳ. Hay như VGI - công ty con của Viettel vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2026 với mức lợi nhuận sau thuế đạt 2.329 tỷ đồng, gấp 5,7 lần so với cùng kỳ năm trước... Tuy nhiên, cổ phiếu của các doanh nghiệp này lại đang có xu hướng điều chỉnh, dù triển vọng tăng trưởng rất tích cực.
