Gửi bình luận
Cổ phiếu GAS - Tổng Công ty Khí Việt Nam (HOSE: GAS) chuẩn bị chốt quyền chia cổ tức bằng tiền mặt và thưởng cổ phiếu để tăng vốn điều lệ...
Đóng cửa phiên giao dịch ngày 18/8, cổ phiếu GAS cán mốc 70.000 đồng/cp. Tính từ đầu năm cổ phiếu này tăng gần 16% so với đầu năm, trong khi chỉ số VN-Index tăng tới gần 400 điểm. Vậy tình hình kinh doanh của GAS ra sao?
Theo báo cáo tài chính, trong quý 2/2025, GAS ghi nhận doanh thu 30.080 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ, nhưng lãi sau thuế tăng mạnh 41% lên 4.809 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu của GAS đạt 55.756 tỷ đồng, tăng 4% và thực hiện hơn 75% kế hoạch năm, lợi nhuận sau thuế tăng 27% lên 7.571 tỷ đồng, vượt 43% kế hoạch.
Tính đến cuối tháng 6/2025, GAS nắm giữ hơn 10.621 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng, tăng 93% so với đầu năm và chiếm gần 12% tổng tài sản. Lãi tiền gửi và tiền cho vay trong 6 tháng đầu năm hơn 599 tỷ đồng, dù giảm 28% so với cùng kỳ. Về kế hoạch tài chính, năm 2025, GAS đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 74.000 tỷ đồng, giảm 29% so với năm 2024. Lãi sau thuế của doanh nghiệp dự kiến 5.300 tỷ đồng.
Mới đây, HĐQT GAS thông báo 28/08 là ngày giao dịch không hưởng quyền chia cổ tức tiền mặt năm 2024 và thưởng cổ phiếu. Theo đó, cổ đông sẽ được nhận cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 21% (tương đương 2.100 đồng/cp), ngày thanh toán dự kiến là 25/11. Tổng số tiền GAS chi trả gần 4.920 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, GAS sẽ phát hành cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 3%, tương ứng cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận thêm 3 cổ phiếu mới. Khối lượng phát hành dự kiến gần 70,3 triệu cổ phiếu, lấy từ nguồn quỹ đầu tư phát triển tại thời điểm cuối năm 2024. Sau đợt phát hành, vốn điều lệ của GAS sẽ tăng lên gần 24.130 tỷ đồng.
Đây là năm thứ 3 liên tiếp, GAS chia thưởng cổ phiếu cho cổ đông. Trong 2 năm trước, tỷ lệ cổ phiếu thưởng lần lượt là 20% (năm 2022) và 2% (năm 2023). Theo đó, GAS vẫn duy trì chính sách chi trả cổ tức tiền mặt đều đặn kể từ năm 2011. Giai đoạn 2018-2023, tỷ lệ cổ tức tiền mặt hàng năm luôn ở mức tối thiểu 30%, trong đó năm 2023 ghi nhận mức đột biến tới 60%.
Có thể nói, với mức chi trả cổ tức 21% cho năm 2024, đây là tỷ lệ thấp nhất trong 6 năm gần đây. Và do cơ cấu cổ đông đặc thù với Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) đang nắm giữ tới 95,76% vốn, phần lớn dòng tiền cổ tức sẽ thuộc về cổ đông Nhà nước.
Đánh giá về triển vọng doanh thu và lợi nhuận năm 2025 – 2026 của GAS, Chứng khoán MBS cho rằng, do sản lượng khí khô trong nửa đầu năm 2025 thấp hơn dự báo, dự báo sản lượng khí khô năm 2025 xuống 4%. Sang năm 2026, với việc các mỏ khí trong nước tiếp tục sụt giảm, GAS sẽ tiếp tục tăng cường nhập khẩu LNG để đáp ứng nhu cầu từ các khách hàng ngành điện.
Đặc biệt, dự án Nhơn Trạch 3 & 4 sẽ đi vào hoạt động trước khi hết năm nay, đóng vai trò là động lực tăng trưởng chính cho sản lượng LNG của GAS trong năm 2026. Về kết quả kinh doanh năm 2026, dự báo doanh thu sẽ đạt 119,2 nghìn tỷ đồng (tăng 10%), được hỗ trợ bởi sự gia tăng đóng góp từ mảng LNG. Do đó, các nhà phân tích dự báo lợi nhuận sau thuế của GAS sẽ đạt 11 nghìn tỷ đồng trong năm 2026…
Đánh giá cổ phiếu GAS nói riêng và nhóm dầu khí nói chung, các chuyên gia chứng khoán MBS cho rằng các doanh nghiệp thượng nguồn dầu khí đang dẫn dắt triển vọng của ngành. Trong nửa cuối năm 2025, nguồn cung dầu được dự báo giữ ổn định trong khi nhu cầu tăng nhẹ. Dự kiến, giai đoạn 2025 - 2026, tổng cầu dầu toàn cầu đạt khoảng 104 triệu thùng/ngày, tăng 1 triệu thùng/ngày so với năm 2024.
Tại Việt Nam, nhu cầu năng lượng nội địa được dự báo sẽ tiếp tục tăng trong dài hạn. Theo dữ liệu từ Bộ Công Thương, năm 2024, Việt Nam nhập khẩu 13,44 triệu tấn dầu thô, tăng hơn 24,9% so với năm 2023, phản ánh rõ xu hướng tiêu thụ và tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong nước. Nhu cầu khí cả nước dự kiến đạt 35 triệu m3/ngày, trong đó khoảng 26 triệu m3 phục vụ cho lĩnh vực điện và phần còn lại cho công nghiệp, thương mại, lọc hóa dầu...
Cho đến thời điểm này nhóm dầu khí vẫn có kết quả kinh doanh đầy hứa hẹn, bất chấp những biến động trên thị trường quốc tế. MBS khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ GAS-cổ phiếu đầu ngành và nhóm dầu khí cho mục tiêu dài hơi.
