Nợ có khả năng mất vốn nhìn từ các Công ty con Tân Hoàng Minh

Ông Vũ Đình Luyện, Phó Tổng giám đốc Tập đoàn Tân Hoàng Minh, cho biết Công ty và Cục Cảnh sát điều tra tội phạm về tham nhũng, kinh tế, buôn lậu (C03, Bộ Công an) đã thu hồi, chuyển gần 2.100 tỷ đồng vào tài khoản tạm giữ tại Kho bạc Nhà nước để chi trả cho nhà đầu tư đã mua trái phiếu của Tân Hoàng Minh. Ông Luyện cho biết, dự kiến trong tháng 7, tập đoàn sẽ thu xếp được khoảng 50-60% số tiền bán trái phiếu mà đơn vị đã huy động từ các nhà đầu tư.

 Liên quan đến lô phát hành trái phiếu của Tập đoàn này, đầu tháng 4, UBCK Nhà nước thông báo hủy 9 lô trái phiếu của Tân Hoàng Minh với tổng quy mô phát hành hơn 10.000 tỷ đồng. Hơn hai tháng kể từ ngày hủy, các nhà đầu tư liên tục lên trụ sở Tân Hoàng Minh để đòi tiền đã mua trái phiếu. Nhiều người thậm chí còn lên Bộ Tài chính, UBCK Nhà nước để yêu cầu có biện pháp hỗ trợ, văn bản hướng dẫn.

Tân Hoàng Minh là doanh nghiệp chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực bất động sản với nhóm công ty con gồm: Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi Sao Việt; Công ty CP Cung Điện Mùa Đông và Công ty CP Đầu tư và Dịch vụ Khách sạn Soleil, ngoài ra còn có Công ty cổ phần quản lý Bất động sản D’ Home, CTCP TMH Green, CTCP Sản xuất và Thương mại TMH Concrete, CTCP Nhà D'Land. Trong đó, nhóm 3 công ty đầu tiên là những thành viên có giá trị tài sản lớn nhất thuộc Tập đoàn Tân Hoàng Minh, tuy nhiên nợ phải trả của nhóm công ty này chiếm hơn 85% tài sản - gấp 6 lần vốn chủ sở hữu. 

Theo công bố từ Ủy ban Chứng khoán (UBCK) Nhà nước, đây cũng là 3 doanh nghiệp liên quan vụ phát hành 9 đợt trái phiếu giá trị hơn 10.000 tỷ đồng trái quy định pháp luật. Kết quả là UBCK Nhà nước đã ra quyết định hủy bỏ 9 đợt phát hành trái phiếu này, đồng thời Cơ quan điều tra Bộ Công an đã ra quyết định khởi tố ông Đỗ Anh Dũng, Chủ tịch Tập đoàn Tân Hoàng Minh về tội Lừa đảo chiếm đoạt tài sản.

Ba công ty thành viên trên của Tập đoàn Tân Hoàng Minh đã thực hiện 9 đợt chào bán trái phiếu riêng lẻ để huy động vốn với tổng trị giá 10.030 tỉ đồng từ tháng 7-2021 đến tháng 3-2022. Các doanh nghiệp này đều là các công ty chưa đại chúng.

Theo dữ liệu công bố trên HNX, 3 doanh nghiệp nêu trên đã có 8 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp từ tháng 7-2021 đến 12-2021, riêng đợt phát hành trong tháng 3-2021 chưa công bố trên cổng thông tin này. Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi Sao Việt đã có 2 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Đợt đầu tiên vào ngày 20-9-2021, Ngôi Sao Việt đã phát hành 19 triệu trái phiếu với tổng giá trị 1.900 tỉ đồng.

Trái phiếu được hưởng lãi suất cố định 11,5%/năm. Mục đích phát hành là góp vốn hợp đồng đặt cọc hợp tác kinh doanh dự án đầu tư xây dựng dải đất phía Nam đường Đại Cồ Việt để thực hiện dự án đầu tư xây dựng Công trình 2 tòa nhà chức năng văn phòng và chức năng hỗn hợp (Hà Nội). Dự án này do Công ty TNHH Đầu tư và phát triển Nam Đại Cồ Việt làm chủ đầu tư.

Lô trái phiếu khác được Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi Sao Việt phát hành ngày 5-7 với tổng giá trị 800 tỉ đồng. Trái phiếu được hưởng lãi suất cố định 12%/năm cho 4 kỳ thanh toán đầu tiên. Với việc phát hành trái phiếu dự kiến số tiền thu được nêu trên để đầu tư mua hơn 3 triệu cổ phần Công ty cổ phần Đầu tư phát triển và Thương mại Việt Tiến nhằm mục đích thực hiện dự án Đầu tư xây dựng công trình công cộng, dịch vụ thương mại và Nhà ở tại lô đất thuốc Khu đô thị mới Việt Hưng ( Long Biên, Hà Nội).

Ngày 6/7 Công ty cổ phần Đầu tư và Dịch vụ Khách sạn Soleil đã phát hành khối lượng 8.000 trái phiếu, với tổng giá trị 800 tỉ đồng, lãi suất 11,75%/năm. Mục đích phát hành là hợp tác kinh doanh dự án Khu du lịch phức hợp tại Phú Quốc (Kiên Giang). 

Chưa dừng lại đó, ngày 20-8, Công ty cổ phần Đầu tư và Dịch vụ Khách sạn Soleil tiếp tục phát hành lô 4,5 triệu trái phiếu, với tổng giá trị 450 tỉ đồng, lãi suất cố định 11,5%/năm. Mục đích phát hành là tiếp tục đầu tư dự án vừa nêu ở Phú Quốc.

Tiếp đến ngày 1-11, Công ty cổ phần Đầu tư và Dịch vụ Khách sạn Soleil phát hành lô trái phiếu với tổng giá trị 500 tỉ đồng, cũng với mục đích đầu tư vào dự án du lịch ở Phú Quốc.

Công ty cổ phần Cung điện Mùa Đông  phát hành tiếp 2 lô trái phiếu với tổng giá trị 450 tỉ đồng, lãi suất 11,5%/năm. Số vốn huy động này tiếp tục được đơn vị phát hành cho biết sẽ đầu tư vào dự án Khu du lich phức hợp Hoàng Hải tại xã Dương Tơ, huyện Phú Quốc. Ngày 16-12, Mùa Đông lại thông báo phát hành lô trái phiếu với tổng giá trị lên tới 3.230 tỉ đồng. Tuy nhiên trong thông báo gửi UBCK Nhà nước về việc phát hành trái phiếu, doanh nghiệp không nêu rõ mục đích phát hành.

Với tình hình nợ có khả năng mất vốn nhìn từ Tập đoàn và các Công ty con như trường hợp Tân Hoàng Minh, và các công ty liên tục phát hành trái phiếu tài trợ cho các hoạt động, đây chính là một trong nguyên nhân gây bất ổn cho thị trường tài chính và bất động sản. Do vậy, để chấn chỉnh phát hành trái phiếu bừa bãi nhất thị trường trái phiếu doanh nghiệp, Bộ Tài chính đã đánh giá, rà soát và xây dựng dự thảo nghị định sửa đổi, bổ sung nghị định số 153 năm 2020 theo hướng tăng cường tính công khai, minh bạch, giảm thiểu các rủi ro phát sinh. Đồng thời, kiến nghị Chính phủ, Quốc hội sửa Luật chứng khoán, Luật doanh nghiệp trong thời gian tới.

Bộ Tài chính đề xuất thu hẹp quy định về mục đích phát hành trái phiếu. Mục đích là hạn chế việc chuyển nhượng vốn lòng vòng, gây thiếu minh bạch và khó khăn cho nhà đầu tư khi đánh giá rủi ro của trái phiếu và doanh nghiệp phát hành.

Đồng thời, chính sách tới đây phải hướng dẫn cụ thể về điều kiện phát hành và hồ sơ chào bán trong đó có yêu cầu về tỉ lệ an toàn tài chính khi phát hành trái phiếu, tổ chức đại diện người sở hữu trái phiếu. Quy định rõ loại trái phiếu nhà đầu tư cá nhân được mua và giao dịch nhằm định hướng nhà đầu tư cá nhân mua các trái phiếu doanh nghiệp có tính an toàn và công khai, minh bạch hơn.

Bên cạnh đó, bổ sung các quy định để đẩy nhanh việc thiết lập thị trường giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại sở giao dịch chứng khoán cho các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Đặc biệt, cần bổ sung quy định về trách nhiệm của các tổ chức cung cấp dịch vụ cần tuyệt đối tuân thủ pháp luật trong việc cung cấp thông tin đầy đủ, minh bạch, chính xác cho nhà đầu tư, tránh tình trạng gian lận, thu lợi bất chính như trường hợp Tân Hoàng Minh...