3 cổ phiếu trước nguy cơ rời rổ VN-Diamond

Phiên giao dịch ngày 14/10, cổ phiếu FPT đã xanh trở lại và giao dịch quanh mốc 56.600 đồng/cp, tuy nhiên khối ngoại vẫn tiếp tục bán hơn 2,6 triệu cổ phiếu. Như vậy sau 3 tuần đầu tháng 10, cổ phiếu FPT đã rời mốc giá trên 60.000 đồng/cổ phiếu và giảm một mạch gần 20%, rơi xuống vùng giá thấp nhất trong vòng 3 năm trở lại đây. Với khoảng 1,9 tỷ cổ phiếu lưu hành, vốn hóa thị trường của tập đoàn theo đó giảm mạnh, xuống còn khoảng 106.200 tỷ đồng.

Cùng với chuỗi ngày lao dốc về thị giá, FPT còn chịu áp lực bán kéo dài từ nhà đầu tư nước ngoài. Thống kê từ đầu năm đến cuối phiên 14/10, khối ngoại đã bán ròng xấp xỉ 200 triệu cổ phiếu FPT, tương ứng giá trị hơn 16.000 tỷ đồng. Từ một trong những cổ phiếu được các quỹ ngoại ưa chuộng, FPT hiện ghi nhận lượng room ngoại còn trống gần 360 triệu cổ phiếu, tương đương gần 21% số cổ phần lưu hành.

Tiếp theo là cổ phiếu PNJ đã ngừng rơi tại mốc 18.600 đồng/cp, nhưng khối ngoại vẫn bán ra gần 2 triệu đơn vị cổ phiếu; Cổ phiếu MSB giao dịch quanh mốc 14.650 đồng/cp khối ngoại vẫn bán ra hơn 1,1 triệu đơn vị cổ phiếu…

Theo quy định mới, HOSE dự kiến công bố kết quả kỳ rà soát VN-Diamond tháng 10/2026 vào ngày 2/11, danh mục mới chính thức có hiệu lực từ ngày 16/11. Hiện có 5 quỹ ETF gồm FUEVFVND, FUEMAVND, FUEBFVND, FUEKIVND và FUEABVND tham chiếu chỉ số VN-Diamond, với tổng quy mô khoảng 11.115 tỷ đồng.

Về chiều bán, cổ phiếu FPT được dự báo chịu áp lực lớn nhất khi các ETF cơ cấu, có thể bán khoảng 4,36 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị 274,5 tỷ đồng. MSB cũng có thể bị bán khoảng 141,1 tỷ đồng, tương ứng hơn 9,9 triệu cổ phiếu

Ngoài việc bị loại, Chứng khoán BSC còn chỉ ra một số rủi ro đối với các cổ phiếu nằm trong rổ thành phần VN-Diamond trong kỳ đánh giá tới. Đó là trường hợp PNJ. Hiện PNJ đã điều chỉnh kế hoạch kinh doanh năm 2026 và dự kiến sẽ trình ĐHĐCĐ bất thường thông qua. Với kế hoạch lãi âm, mếu con số này được phản ánh trong báo cáo tài chính năm 2026, EPS 12 quý của PNJ có thể chuyển sang âm vào thời điểm đánh giá năm tới.

Với MSB, tỷ lệ sở hữu nước ngoài đã giảm mạnh kể từ tháng 5/2026. Nếu tỷ lệ này không cải thiện trong 6 tháng tiếp theo, cổ phiếu ngân hàng này cũng có thể lọt vào rổ chờ loại tại kỳ cơ cấu tháng 4/2027.

Có thể nói, với việc trống room ngoại, dẫn tới sự thay đổi trong cơ cấu sở hữu còn đặt ra vị thế của Tập đoàn FPT trong các bộ chỉ số đầu tư. BSC ước tính tỷ lệ sở hữu bình quân của khối ngoại trong giai đoạn tháng 10/2026 đến tháng 3/2027 của FPT cần đạt trên 37% để đáp ứng ngưỡng xét duyệt. Nếu không đạt yêu cầu, cổ phiếu FPT có thể bị đưa vào danh sách chờ loại trong kỳ đánh giá tái cơ cấu danh mục vào tháng 4/2027 và khả năng rời rổ này vào tháng 10/2027…

Đáng chú ý, nguy cơ rời rổ VN-Diamond của cổ phiếu FPT còn ngược chiều với kết quả kinh doanh của FPT đang trên đà tăng trưởng. Lũy kế 8 tháng đầu năm 2026, tập đoàn ghi nhận doanh thu 35.408 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 7.648 tỷ đồng, lần lượt tăng 13,5% và 17,5% so với cùng kỳ. Riêng dịch vụ công nghệ thông tin nước ngoài mang về doanh thu 25.529 tỷ đồng, tăng 13,8%, trong đó thị trường Nhật Bản duy trì tốc độ tăng trưởng trên 20%...