Gửi bình luận
Một Dự án thí điểm token hoá ETF nhằm tạo ra các sản phẩm tài chính đổi mới được bảo chứng bằng tài sản thực sẽ thu hút nhà đầu tư cá nhân vào thị trường vốn, kết hợp đổi mới và an toàn.
Đây là một trong những mục tiêu chính của đề xuất Dự án thí điểm token hóa ETF do Dragon Capital xây dựng, với sự cố vấn chuyên môn và xác thực nội dung của Hiệp hội Blockchain Việt Nam (VBA).
Theo đề xuất tại Đề án, Dragon Capital cho biết, sự bùng nổ của kinh tế Việt Nam đã thúc đẩy quá trình gia tăng tài sản và nhu cầu đa dạng hóa các kênh đầu tư, đặc biệt là đầu tư vào tài sản số. Mặc dù vẫn nằm trong vùng pháp lý chưa rõ ràng, kênh tài sản số tại Việt Nam đã vượt xa về số lượng so với tài khoản chứng khoán, từ 2,06 triệu vào năm 2019 tăng lên ước tính từ 10,15 triệu (Statista) đến 20,1 triệu vào năm 2024 (Triple A), so với 9,25 triệu tài khoản chứng khoán.
Theo Chainalysis (2022), Việt Nam ghi nhận hơn 100 tỷ USD giao dịch tài sản số trên chuỗi khối (Blockchain) từ tháng 7/2021 đến tháng 6/2022, chưa kể giao dịch hàng chục tỷ USD mỗi tháng trên các sàn tập trung.
Việc Việt Nam liên tục xếp hạng top 5 trong Chỉ số Chấp nhận Tài sản số toàn cầu của Chainalysis suốt bốn năm liên tiếp, trong đó có hai năm đứng đầu, phản ánh sự tham gia mạnh mẽ của nhà đầu tư cá nhân, dù còn gặp nhiều hạn chế về sự hỗ trợ của các cơ quan quản lý. Xu hướng này mở ra cơ hội phát triển thị trường vốn và tăng cường tài chính toàn diện, hòa nhịp cùng toàn cầu về vai trò ngày càng lớn của nhà đầu tư cá nhân.
.jpg)
Tuy nhiên, sự thiếu hụt về cơ sở hạ tầng và pháp lý cho tài sản số đã và đang dẫn đến tình trạng khối lượng lớn giao dịch chưa được quản lý, khiến mức độ bảo vệ nhà đầu tư còn thấp, DragonCapital nhận định.
Theo đó, Công ty quản lý quỹ đầu tư lớn trên thị trường Việt Nam đề xuất một Dự án thí điểm token hoá ETF nhằm tạo ra các sản phẩm tài chính đổi mới được bảo chứng bằng tài sản thực (RWAs) và cung cấp bởi các công ty tài chính dưới sự giám sát của cơ quan quản lý. Mục tiêu của dự án là thu hút nhà đầu tư cá nhân vào thị trường vốn, nơi kết hợp giữa đổi mới và an toàn, đồng thời pha trộn các yếu tố của sản phẩm tài chính truyền thống với tính tiện dụng của tài sản số.
Tại đề xuất, Dragon Capital cũng chi tiết về khái niệm token hóa, được biết là có thể được áp dụng cho nhiều loại quỹ và các tài sản thực khác nhau. Trong đề xuất này, các nhà quản lý quỹ tập trung vào việc token hóa ETF – một sản phẩm tài chính đã được thiết lập vững chắc. Việc token hóa ETF theo đó được cho có thể mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư cá nhân tại Việt Nam:
Thứ nhất, ngưỡng đầu tư thấp hơn: Token hóa cho phép sở hữu một phần nhỏ của ETF, giúp nhà đầu tư mua các token đại diện cho một phần của quỹ. Điều này giảm rào cản gia nhập, khiến việc đầu tư dễ tiếp cận hơn với số vốn nhỏ.
Thứ hai, tăng tính thanh khoản: ETF được token hóa có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp, tương tự tiền điện tử (cryptocurrency), mang lại thanh khoản cao hơn so với ETF truyền thống. Điều này giúp nhà đầu tư cá nhân dễ dàng tham gia và thoát khỏi các vị trí đầu tư.
Thứ ba, tăng cường tiếp cận: Tính chất số hóa của ETF được token hóa làm đơn giản quá trình giao dịch, đặc biệt là đối với những người quen với tài sản số, khuyến khích sự tham gia vào thị trường đầu tư.
Thứ tư, cơ hội đa dạng hoá đầu tư: ETF phổ biến với việc cung cấp các danh mục đầu tư đa dạng. Token hóa có thể mở rộng thêm những cơ hội này, cho phép nhà đầu tư cá nhân đa dạng hóa danh mục đầu tư với số tiền nhỏ hơn.
Thứ năm, minh bạch và an toàn: Công nghệ Blockchain đảm bảo tính minh bạch và an toàn cho các giao dịch. Mọi giao dịch đều được ghi nhận trên Blockchain, cung cấp dấu vết kiểm toán rõ ràng và không thể thay đổi.
Thứ sáu, giảm chi phí và phí giao dịch: Token hóa có thể đơn giản hóa quy trình mua bán ETF, giúp giảm chi phí giao dịch và phí quản lý, điều này rất phù hợp đối với nhà đầu tư cá nhân.
Thứ bảy, giao dịch theo thời gian thực: Không giống như ETF truyền thống được giao dịch vào cuối ngày với giá trị tài sản ròng, ETF được token hóa có thể giao dịch theo thời gian thực, mang lại tính linh hoạt và khả năng phản ứng ngay lập tức với biến động thị trường.
"Tóm lại, ETF được token hóa mang đến một cách thức mới và hiệu quả để các nhà đầu tư cá nhân tại Việt Nam tham gia vào thị trường đầu tư, kết hợp các lợi ích của ETF truyền thống với các tính năng sáng tạo của công nghệ Blockchain", theo Dragon Capital.
Cũng theo Dragon Capital, với lưu lượng giao dịch lớn qua các sàn tập trung tại Việt Nam cho thấy các nền tảng này có thể là trọng tâm giám sát quy định, đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn về nhận diện khách hàng (KYC) và chống rửa tiền (AML). Thông qua việc token hóa, chúng ta có thể tăng cường sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân vào thị trường, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và củng cố hệ thống tài chính với các khung pháp lý. Cơ quan quản lý sẽ có khả năng duy trì tính toàn vẹn của việc phát hành token, giám sát giao dịch trên thị trường thứ cấp, điều tiết các nhà cung cấp dịch vụ và bảo vệ nhà đầu tư cá nhân.
Hơn nữa, sự giám sát theo quy định sẽ cho phép áp dụng thuế hợp lý đối với tài sản số và quản lý dòng vốn, qua đó thúc đẩy một thị trường tài chính ổn định và tăng độ thẩm thấu vào nhiều tầng lớp dân cư. Điều này phù hợp với mục tiêu của Việt Nam trong việc tăng cường sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân vào thị trường vốn thông qua một môi trường an toàn và minh bạch. Đạt được điều này là yếu tố then chốt cho sự phát triển của một thị trường vốn trưởng thành, giúp Việt Nam trở thành một trung tâm tài chính quốc tế.
