Warren Buffett “biến đổi” Berkshire Hathaway trước nền kinh tế số

Thay đổi cơ cấu danh mục đầu tư

Theo CNBC, Tập đoàn Berkshire Hathaway có hoạt động kinh doanh trên nhiều lĩnh vực là xương sống của nền kinh tế truyền thống bao gồm: đường sắt, bảo hiểm, bán lẻ, nội thất …Tuy nhiên, do định hướng theo nền kinh tế cũ nên Berkshire đã bỏ lỡ sự tăng trưởng bùng nổ của nền kinh tế số, như sự bùng nổ của Amazon trên thế giới trong những năm qua. Nhận thấy sai lầm này, “Nhà tiên tri xứ Omaha” đang thể hiện sự cởi mở của mình với các khoản đầu tư của Berkshire thoát khỏi nền kinh tế truyền thống để thích ứng với thế giới mới.

Theo InsiderScore.com, tỷ lệ cổ phiếu công nghệ của Berkshire đã tăng lên 45% trong danh mục đầu tư của mình nhờ vào cổ phần khổng lồ trong Apple. Khoản đầu tư vào Apple, được mua lại lần đầu tiên vào năm 2016, đã tăng lên hơn 120 tỷ USD để trở thành khoản đầu tư lớn nhất từ trước đến nay. 10 năm trước, các cổ phiếu nắm giữ cổ phần hàng đầu của Berkshire ngoài cổ phiếu IBM, cho thấy rất ít liên quan tới công nghệ .

Để đặt cược vào sự tăng trưởng, Berkshire đã nhúng tay vào các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và đầu tư trước IPO, điều mà nhà đầu tư huyền thoại từng chế giễu. “Đã có một sự thay đổi khá lớn trong danh mục đầu tư. Bây giờ nó thực sự hướng tới nền kinh tế mới, ”James Shanahan, nhà phân tích Berkshire tại Edward Jones, cho biết.

Berkshire đầu tư vào công ty fintech StoneCo trong ngày họ IPO vào năm 2018, đến nay số cổ phần đã tăng lên đến hơn 700 triệu USD nhờ vào việc giá cổ phiếu của StoneCo đã tăng gấp đôi kể từ khi ra mắt thị trường. Trong năm đó, Berkshire cũng đã mua cổ phần của công ty khởi nghiệp thanh toán kỹ thuật số lớn nhất Ấn Độ, Paytm, công ty đã nộp đơn xin IPO.

Trong quý 3/2020, tập đoàn này đã mua cổ phiếu Snowflake trị giá 250 triệu USD với giá IPO và thêm 4,04 triệu cổ phiếu từ một cổ đông khác với giá chào sàn. Vào tháng 6/2021, Berkshire đã đầu tư 500 triệu USD vào công ty mẹ của Nubank trước khi họ IPO, Nubank một ngân hàng kỹ thuật số có trụ sở tại Brazil.

Warren Buffett, người đi đầu trong việc đầu tư mua và nắm giữ, đã lên tiếng về sự chán ghét của ông đối với việc mua lại các công ty trong thời gian họ ra mắt thị trường. Buffett trước đây đã so sánh việc mua các đợt IPO được thổi phồng với việc cố gắng trúng xổ số, cho rằng chúng không phải là cơ sở hợp lý để đầu tư. Lần IPO lớn cuối cùng mà Buffett mua trước đợt chào sàn là đợt IPO của Ford vào năm 1956.

Cathy Seifert, nhà phân tích của Berkshire tại CFRA Research cho biết: “Danh mục đầu tư ngày nay năng động hơn so với 10 hoặc 15 năm trước đây khi Ted Weschler và Todd Combs được trao nhiệm vụ quản lý danh mục đầu tư vốn của Berkshire”.

Trong khi tăng tỷ lệ tiếp cận công nghệ lên khoảng 45%, Berkshire đã thoát khỏi một số vụ cá cược tài chính lớn gần đây, bao gồm JPMorgan Chase , Wells Fargo và  PNC Financial . Tập đoàn này vẫn sở hữu cổ phần lớn tại American Express và Bank of America tính đến cuối tháng 6.

Hoạt động mua lại cổ phiếu

Thay vì thực hiện các thỏa thuận, Berkshire đã tập trung vào việc trả lại vốn cho các cổ đông. Công ty đã mua lại 6 tỷ USD cổ phiếu của Bershire trong quý thứ hai, nâng tổng số sáu tháng lên 12,6 tỷ USD. Berkshire đã mua số cổ phiếu kỷ lục 24,7 tỷ USD vào năm ngoái. Tuy nhiên, 6 tỷ USD là số tiền mua lại cổ phiếu quỹ thấp nhất kể từ giữa năm 2020 trong khi bán ròng các cổ phiếu khác trong quý thứ ba liên tiếp. Theo báo cáo tài chính quý 2/2021 của Berkshire, họ chỉ bán ròng 1,1 tỷ USD cổ phiếu khác trong quý 2, mức bán ròng thấp nhất trong ba quý qua. Trong đó, các cổ phiếu bị bán ròng chủ yếu nằm ở lĩnh vực thương mại, công nghiệp và một số cổ phiếu khác.

Warren cho biết: “Giải pháp thay thế duy nhất cho họ nếu họ không muốn số dư tiền mặt tiếp tục tăng là tiếp tục mua lại cổ phiếu. Đó có lẽ là lựa chọn tốt nhất cho lượng tiền mặt dư thừa trong thời gian tới cho đến khi chúng tôi có một số điều chỉnh trên thị trường".

Một phần nhờ vào việc mua lại cổ phiếu, cổ phiếu hạng B của Berkshire đã nhanh chóng xóa sổ thiệt hại của đại dịch và tăng trở lại mức cao nhất mọi thời đại. Cổ phiếu đã tăng khoảng 23% vào năm 2021.

Buffett bắt đầu chương trình mua lại vào năm 2011 và từ lâu đã thích mua ngay cổ phiếu của các công ty và doanh nghiệp khác. Trong cuộc họp thường niên năm 1999, Buffett nói rằng ông sẽ không mua lại cổ phiếu của Berkshire trừ khi chúng được “định giá quá thấp”.

Vào năm 2018, Hội đồng Quản trị của công ty đã thông báo loại bỏ giới hạn mua lại của mình để cho phép mua bất cứ khi nào họ tin rằng giá “thấp hơn giá trị nội tại của Berkshire”.