“Bắt mạch” cổ phiếu ngành điện

NGUYỄN ANH MINH - Trưởng nhóm đầu tư F319• 17/06/2024 12:30

Trong 2024, nhiều chính sách quan trọng và nhu cầu tiêu thụ điện tăng cao sẽ hỗ trợ triển vọng cho nhóm ngành điện.

>>>Triển vọng nhóm ngành điện ra sao trong giai đoạn 2024-2025?

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng trong việc lựa chọn cổ phiếu vì không phải cổ phiếu nào trong ngành điện cũng sẽ tăng mạnh.

Sản lượng điện sản xuất toàn cầu có xu hướng tăng theo từngp/năm.

Sản lượng điện sản xuất toàn cầu có xu hướng tăng theo từng năm.

Tiêu thụ điện tăng mạnh

Trong 4 tháng đầu năm 2024, tiêu thụ điện toàn quốc tăng 13% so với cùng kỳ, được hỗ trợ bởi nhu cầu điện sinh hoạt dân dụng tăng mạnh do các đợt nắng nóng đến sớm; nhu cầu điện cho công nghiệp cũng có sự phục hồi, đặc biệt từ các nhóm ngành xi măng, sắt thép... Đây là mức tăng trưởng cao hơn nhiều so với dự báo từ đầu năm của Bộ Công Thương là 9%, có thể gây thêm áp lực cung ứng điện cho mùa cao điểm quý II và quý III/2024.

MBS dự báo nhu cầu điện năm 2024 có thể tăng 9,8% so với cùng kỳ, tương đương kịch bản cao trong Quy hoạch điện VIII và cũng cao hơn kế hoạch đầu năm của Bộ Công Thương là 9%, được hỗ trợ bởi sản lượng điện tăng trưởng cao hơn dự kiến trong các tháng đầu năm, đạt trung bình 13% và dự kiến xu hướng sẽ tiếp tục duy trì trong mùa nóng. Trong giai đoạn 2025-2030, nhu cầu điện có thể sẽ tăng trưởng 9,3%, với động lực chính từ tăng trưởng sản xuất công nghiệp phục hồi và nhu cầu ngày càng tăng nhóm tiêu dùng dân cư.

>>>"Cơn gió thuận" với ngành điện gió toàn cầu

Hỗ trợ từ chính sách

Theo kế hoạch thực hiện Quy hoạch điện VIII, tập trung nguồn lực phát triển điện gió và điện khí từ nay đến 2030, đồng thời nghiên cứu phát triển các nguồn điện khác như thủy điện tích năng, điện sinh khối.

Đặc biệt, đến 2025, nhiều đề án, dự án về chính sách cho ngành điện được ưu tiên xây dựng và hoàn thiện, trong đó một số chính sách cần đẩy nhanh để làm cơ sở triển khai các dự án nguồn điện bao gồm: khung giá các loại hình nguồn điện (năng lượng tại tạo, LNG, điện gió ngoài khơi), cơ chế mua bán điện trực tiếp…

Hiện tại, hầu hết các chính sách nêu trên đều đang trong quá trình hoàn thiện. Theo đó, năm 2024-2025 sẽ là giai đoạn bản lề trong việc ban hành những chính sách then chốt khi Việt Nam chỉ còn 6,5 năm để hoàn thành các nhiệm vụ được giao trong Quy hoạch điện VIII.

Nhóm cổ phiếu nào có triển vọng?

Trong số các cổ phiếu ngành điện, các nhà đầu tư có thể xem xét tìm kiếm cơ hội ở các nhóm cổ phiếu sau đây:

Thứ nhất là nhóm cổ phiếu xây lắp điện. Theo EVN, kế hoạch đầu tư xây dựng cho 2024 khoảng 102.000 tỷ đồng, tăng 12% so với mức thực hiện trong 2023 với dự án đường dây 500kV mạch 3 Quảng Trạch – Phối Nối là trọng tâm.

Theo Quy hoạch điện VIII, kế hoạch vốn và lượng công việc cho xây lắp hạ tầng và nguồn điện là rất lớn từ nay đến 2030. Điều này sẽ đảm bảo nguồn việc và hỗ trợ tăng trưởng dài hạn cho nhóm xây lắp điện, đặc biệt đối với những doanh nghiệp có năng lực làm dự án quy mô lớn.

Các cổ phiếu PC1, TV2 sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng cường đầu tư cả lưới và nguồn điện. Do đó, nhà đầu tư có thể xem xét tìm kiếm cơ hội đầu tư ở 2 cổ phiếu này, nhất là khi TV2 ở 48.000-50.000 đồng/cp và PC1 ở 26.000-28.000 đồng/cp.

Thứ hai là nhóm năng lượng tái tạo. Trong 2024-2025, dự kiến tăng trưởng sản lượng các nhà máy năng lượng tái tạo sẽ duy trì ổn định do hệ thống điện được nâng cấp. Tính đến cuối 2023, 21 nhà máy (công suất 1.201MW) hoàn thành thủ tục COD và phát điện thương mại (một số doanh nghiệp nổi bật bao gồm BCG, GEG…).

Với nhóm cổ phiếu điện năng lượng tái tạo, nhà đầu tư có thể xem xét cơ hội ở các cổ phiếu GEG, BCG.

Thứ ba là nhóm cổ phiếu điện ngành than. Hiện nay, xu hướng huy động điện than, đặc biệt là các nhà máy điện than tại miền Bắc sẽ tiếp tục duy trì do tăng trưởng nhu cầu tiêu thụ điện tại miền Bắc cao nhất cả nước, gây áp lực lên nguồn cung. Hiện giá than nhập khẩu đang có xu hướng giảm từ đỉnh, hỗ trợ giá bán cạnh tranh hơn so với điện khí. Theo đó, những doanh nghiệp điện than tại miền Bắc như QTP, HND sẽ hưởng lợi từ 2024.

Về dài hạn, điện than sẽ không còn là mũi nhọn phát triển do phát thải cao và khả năng thu xếp vốn khó khăn. Từ nay đến năm 2030 sẽ chỉ còn 6 dự án điện than được triển khai, chủ yếu là các dự án BOT, trong đó, một số dự án đang được triển khai và sẽ sớm đi vào hoạt động như BOT Quảng Trạch 1 (1,403MW), và Na Dương 2 (110MW). Các nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội từ các cổ phiếu, như QTP, HND…

Thứ tư là nhóm cổ phiếu ngành thủy điện. Theo dữ liệu từ Viện Nghiên cứu Quốc tế về Khí hậu (IRI), El Nino đã kết thúc, và La Nina có thể quay trở lại từ tháng 8/2024 với xác suất xảy ra cao nhất. Như vậy, nhóm thủy điện sẽ được hưởng lợi. Theo đó, các nhà đầu tư có thể xem xét cơ hội đầu tư vào các cổ phiếu như, HDG, PC1, GEG.