Một giao dịch phát hành trái phiếu xanh mang tính dấu mốc, đánh dấu bước phát triển quan trọng của thị trường tài chính bền vững tại Việt Nam, vừa hoàn tất.
Đây là giao dịch phát hành trái phiếu xanh của Công ty TNHH Miza Nghi Sơn, có sự hậu thuẫn của nhiều bên, trong đó, có vai trò của Maybank Investment Bank (Việt Nam) (MSVN) và Maybank Investment Bank Berhad (IMBB), FiinRatings.
Cụ thể, MSVN giữ vai trò Đơn vị Thu xếp duy nhất, MIBB là Đơn vị Tư vấn Cấu trúc Bền vững duy nhất, và FiinRatings cung cấp Báo cáo Ý kiến Độc lập (Second-Party Opinion – SPO).
Đây là trái phiếu xanh đầu tiên trong lĩnh vực sản xuất giấy tại Việt Nam được phát hành không có bảo lãnh thanh toán quốc tế và được cấu trúc phù hợp với Bộ Nguyên tắc Trái phiếu Xanh của Hiệp hội Thị trường Vốn Quốc tế (International Capital Market Association – ICMA) và Tiêu chuẩn Trái phiếu Xanh của Diễn đàn Thị trường Vốn ASEAN (ASEAN Capital Markets Forum – ACMF).
Danh mục dự án xanh đủ điều kiện theo Khung Tài chính Xanh của Miza (Khung) được xây dựng nhằm tuân thủ Phân loại Xanh Việt Nam theo Quyết định số 21, chính thức ban hành ngày 04 tháng 7 năm 2025. Đồng thời, Khung cũng tham chiếu Phân loại ASEAN về Tài chính Bền vững (Phiên bản 3) và Phân loại Singapore – Châu Á về Tài chính Bền vững.
FiinRatings đã cung cấp Báo cáo Ý kiến Độc lập, xác nhận Khung Tài chính Xanh của Miza phù hợp với các hướng dẫn khu vực và quốc tế. Báo cáo khẳng định mức độ phù hợp trên cả bốn trụ cột cốt lõi theo Bộ Nguyên tắc Trái phiếu Xanh của ICMA, Tiêu chuẩn Trái phiếu Xanh của ACMF và Nguyên tắc Tín dụng Xanh do Hiệp hội Thị trường Cho vay (LMA), Hiệp hội Thị trường Cho vay Châu Á – Thái Bình Dương (APLMA) và Hiệp hội Cho vay & Giao dịch Nợ (LSTA) ban hành.
Nguồn vốn thu được từ trái phiếu xanh sẽ được phân bổ toàn bộ cho các dự án xanh đủ điều kiện theo Khung của Miza, nhằm phục vụ kế hoạch mở rộng và các mục tiêu môi trường của Công ty. Các dự án bao gồm các khoản đầu tư mới và mở rộng liên quan trực tiếp đến kinh tế tuần hoàn, quản lý nước và nước thải bền vững, nâng cao hiệu quả năng lượng, phát triển năng lượng tái tạo và quản lý tài nguyên thiên nhiên bền vững. Phần lớn nguồn vốn sẽ được sử dụng để mua sắm máy móc, thiết bị cho Dự án Nhà máy Sản xuất Giấy Tái chế Miza Nghi Sơn – Giai đoạn II tại Khu Kinh tế Nghi Sơn, tỉnh Thanh Hóa, qua đó nâng cao năng lực sản xuất, mở rộng quy mô hoạt động và cải thiện hiệu quả kinh doanh trong trung và dài hạn.
Miza Nghi Sơn hiện đang vận hành nhà máy sản xuất giấy bao bì tái chế tại Khu Kinh tế Nghi Sơn từ năm 2021, với mô hình kinh doanh dựa trên các nguyên tắc kinh tế tuần hoàn và sử dụng tài nguyên bền vững.
Ông Lê Văn Hiệp, Tổng Giám đốc Công ty TNHH Miza Nghi Sơn, cho biết: “Việc tham gia phát hành trái phiếu xanh thể hiện cam kết dài hạn của Miza Nghi Sơn đối với phát triển bền vững và kinh tế tuần hoàn. Thông qua hợp tác với các tổ chức tài chính uy tín và các nhà đầu tư xanh, cùng với việc phát hành thành công trái phiếu xanh trị giá 150 tỷ đồng, kỳ hạn 7 năm, chúng tôi cho thấy niềm tin của thị trường đối với mô hình quản trị minh bạch và tầm nhìn tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp. Toàn bộ nguồn vốn sẽ được sử dụng cho các nâng cấp công nghệ xanh, tăng cường hệ thống xử lý môi trường và tích hợp các tiêu chuẩn ESG vào hoạt động sản xuất – kinh doanh. Miza Nghi Sơn định vị mình là một mắt xích quan trọng trong chuỗi giá trị kinh tế tuần hoàn, góp phần giảm phát thải và sử dụng hiệu quả tài nguyên, đồng thời tạo ra giá trị kinh tế bền vững và đóng góp tích cực cho mục tiêu tăng trưởng xanh của Việt Nam.”
Theo ông Kim Thiên Quang, Tổng Giám đốc, Maybank Investment Bank (Việt Nam): “Giao dịch trái phiếu xanh mang tính dấu mốc này phản ánh mức độ trưởng thành ngày càng cao của thị trường trái phiếu trong nước cũng như niềm tin ngày càng lớn của nhà đầu tư đối với các cấu trúc tài chính bền vững theo chuẩn mực quốc tế. Giao dịch cũng mở rộng thêm kênh tiếp cận nguồn vốn trung và dài hạn bằng đồng nội tệ cho doanh nghiệp, phục vụ triển khai các dự án bền vững quy mô lớn và hỗ trợ quá trình chuyển đổi xanh của nền kinh tế. Thông qua hợp tác với các doanh nghiệp có tầm nhìn như Miza, Maybank tiếp tục cung cấp các giải pháp tài chính đáp ứng ưu tiên trong nước, đồng thời phù hợp với các thông lệ quốc tế tốt nhất.”
Ông Kim Thiên Quang cho biết thêm: “Thông qua sự phối hợp giữa Maybank Investment Bank tại Việt Nam và Malaysia, chúng tôi tận dụng kinh nghiệm và năng lực đã được khẳng định trong việc phát triển thị trường vốn tại Việt Nam và khu vực ASEAN. Phản ánh rõ nét tác động khu vực này, Tập đoàn Maybank đã huy động khoảng 156 tỷ ringgit Malaysia (tương đương 1,012 nghìn tỷ đồng) cho tài chính bền vững trong giai đoạn từ năm 2021 đến ngày 30/9/2025, gần gấp đôi mục tiêu 80 tỷ ringgit Malaysia (519 nghìn tỷ đồng) đặt ra đến năm 2025.”
Trong vai trò của đơn vị cung cấp Báo cáo Ý kiến Độc lập cho Khung Tài chính Xanh của Miza – một giao dịch tiên phong, thể hiện mức độ phù hợp cao với các tiêu chuẩn quốc tế và khu vực, bao gồm Bộ Nguyên tắc Trái phiếu Xanh của ICMA và Tiêu chuẩn Trái phiếu Xanh ASEAN, ông Nguyễn Quang Thuân - Chủ tịch của FiinRatings cũng nhận định, giao dịch này đánh dấu một cột mốc quan trọng đối với hệ sinh thái tài chính bền vững tại Việt Nam, cho thấy các tổ chức phát hành trong nước hoàn toàn có thể tiếp cận thị trường vốn xanh thông qua các khung tài chính chặt chẽ và cơ chế báo cáo minh bạch.
"FiinRatings cam kết tiếp tục đóng vai trò là đơn vị đánh giá độc lập, hỗ trợ phát triển các cấu trúc tài chính ESG dựa trên cơ chế thị trường, góp phần thực hiện các mục tiêu môi trường và tăng cường khả năng chống chịu của nền kinh tế Việt Nam", ông Thuân nói.
Có thể nói, với giao dịch phát hành trái phiếu xanh đầu tiên của Việt Nam không có bảo lãnh thanh toán quốc tế nói riêng, và mở rộng các đợt phát hành trái phiếu xanh gần đây, cho thấy Việt Nam đang ngày càng những bước tiến mạnh mẽ trên thị trường tài chính xanh, tài chính ESG.
Ghi nhận trên thị trường cho thấy, trong những ngày đầu năm 2026, cùng với giao dịch phát hành của Miza, thị trường cũng đã có những công bố về các đợt phát hành thành công khác.
Điển hình tại lễ công bố ngày 7/1/2026, Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM (HDBank, mã HDB) đã hoàn tất phát hành đợt 2 trái phiếu xanh quốc tế trị giá 50 triệu USD cho Ngân hàng Phát triển Doanh nghiệp Hà Lan (FMO) và Tổ chức Đầu tư Quốc tế Anh (BII), qua đó chính thức hoàn thành Chương trình trái phiếu xanh 100 triệu USD trên thị trường quốc tế năm 2025.
Ông Nguyễn Hữu Đặng, Tổng Giám đốc HDBank cho biết, HDBank luôn đặt mục tiêu phát triển bền vững vào trọng tâm chiến lược của Ngân hàng và được thực thi thông qua các giải pháp hướng đến các giá trị tốt nhất cho khách hàng, đối tác và cộng đồng. Chương trình Trái phiếu Xanh quốc tế vừa qua đánh dấu một bước tiến mới, quan trọng trên hành trình hướng đến các mục tiêu đó.
Hay Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) đầu 2026 cũng công bố đã phát hành thành công 2.000 tỷ đồng trái phiếu bền vững...
Nhìn chung các giao dịch phát hành thành công liên tiếp các trái phiếu Xanh và trái phiếu bền vững của các doanh nghiệp lớn đang không ngừng khẳng định hiệu quả từ chiến lược huy động vốn của gắn với phát triển bền vững, tài chính xanh và trách nhiệm xã hội trong trung và dài hạn của đơn vị này, nâng chất thị trường trái phiếu Xanh Việt Nam trong mắt của các nhà đầu tư trong, ngoài nước.
