Theo Chủ tịch HĐQT F88 Phùng Anh Tuấn, F88 sẽ chuyển sang niêm yết trên sàn HoSE trong năm 2026 theo đúng cam kết với nhà đầu tư chiến lược và cổ đông.
Đây cũng là năm F88 tiếp tục chuyển đổi giai đoạn thứ 3 - thực hiện chiến lược cung cấp dịch vụ trên nền tảng hệ sinh thái tài chính toàn diện cho phân khúc khách hàng bình dân, hướng tới tầm nhìn 2030.
Chủ tịch F88 Phùng Anh Tuấn, chia sẻ cùng Diễn đàn Doanh nghiệp bên lề sự kiện Vietnam Access Days (VAD) 2026 - hội nghị đầu tư thường niên lớn nhất Việt Nam do Chứng khoán Vietcap tổ chức tại TP.HCM vừa diễn ra.
- Thưa ông, được biết F88 có lộ trình sẽ chuyển sang niêm yết trên sàn HoSE và giới đầu tư kỳ vọng vào một kịch bản tăng trưởng mới. Thay vì vươn ra nước ngoài, F88 có vẻ đang dồn toàn lực để 'mở khóa' mọi nhu cầu tài chính của khách hàng bình dân tại nội địa. Ông định nghĩa thế nào về chân dung F88 trong 5 năm tới?
F88 từ những thành lập đầu tiên, xác lập là mô hình chuỗi cầm đồ hiện đại. Đến giai đoạn này, F88 xác định năm nay sẽ hoàn thành tầm nhìn thứ hai trong hơn 10 năm, nghĩa là thực hiện đúng tầm nhìn 2026 và bước vào giai đoạn thứ ba. Chúng tôi vừa qua cũng đã xác lập tầm nhìn 2030, sau 5 năm nữa hình thái mô hình kinh doanh của F88 xác định sẽ trở thành đơn vị cung cấp dịch vụ tài chính toàn diện và vẫn tập trung vào nhóm khách hàng bình dân.
Trong tương lai, F88 sẽ phục vụ gần như mọi nhu cầu đời sống hàng ngày của nhóm khách hàng bình dân, từ các hoạt động liên quan đến thanh toán, cho vay, tiết kiệm, đầu tư, bảo hiểm, kể cả các dịch vụ ngân hàng thông qua hệ thống F88. Mục tiêu là làm sao để khách hàng có thể tiếp cận được trên các kênh khác nhau, bao gồm kênh vật lý như mạng lưới điểm bán, kênh online, hay thậm chí qua các điểm chạm của đối tác. Định hướng chiến lược của F88 sau này sẽ trở thành nền tảng cung cấp đầy đủ dịch vụ tài chính cho nhóm khách hàng bình dân. Đó là chiến lược của F88.
- Điều gì khiến F88 có bước chuyển đổi sang giai đoạn thứ 3, thưa ông?
Như mọi người cũng biết, năm 2025 F88 có hợp tác chiến lược với MB Bank để cung cấp các dịch vụ ngân hàng thông qua hệ thống cửa hàng của F88. Ngoài ra, chúng tôi cũng kết nối với các fintech như Momo hay Zalo. Hiện nay tại các điểm bán, ngoài dịch vụ cốt lõi là cho vay, F88 đã thực hiện các dịch vụ như thanh toán, thu hộ chi hộ, mở tài khoản ngân hàng, chuyển tiền, bảo hiểm. Riêng các sản phẩm liên quan đến đầu tư và tiết kiệm, F88 cũng đang trong quá trình nghiên cứu để hợp tác với ngân hàng triển khai tại điểm bán của mình.
Điều này xuất phát từ tầm nhìn 2030 - tầm nhìn thứ ba trong hành trình phát triển của F88. Tuy nhiên, sứ mệnh của F88 ngay từ những ngày đầu tuyên bố đến giờ vẫn chưa thay đổi, đó là thay đổi cách tiếp cận tài chính để giúp người dân có cuộc sống tốt đẹp hơn. Tiếp cận tài chính ở đây mang ý nghĩa bao hàm rộng, nhưng để triển khai thì cần có giai đoạn. Giai đoạn đầu chúng tôi tập trung vào dịch vụ cầm đồ để làm tốt định vị và dịch vụ cốt lõi. Khi có khách hàng rồi mới bước tiếp đến giai đoạn sau thì mới có thể thành công được. Vì thế F88 phải chia ra nhiều giai đoạn, còn sứ mệnh từ những ngày đầu thành lập vẫn luôn như vậy.
Việc chuyển đổi này đã được F88 khởi động cách đây 3 năm rồi. Mục tiêu đến năm 2030, F88 định vị ra bên ngoài không còn đơn thuần là một công ty cho vay hay cầm đồ nữa.
- Ông có thể chia sẻ thêm về việc lựa chọn các đối tác trong hoạt động kinh doanh? Đối với hoạt động chuyển sàn HoSE theo kế hoạch, F88 có thể “bật mí” về lựa chọn đối tác chiến lược đến hiện tại đang ra sao, thưa ông?
Thứ nhất, MB Bank là ngân hàng tốt và uy tín tại Việt Nam, lại là ngân hàng quân đội. Khi hợp tác với MB Bank cũng là khẳng định uy tín của F88. Thứ hai, MB rất tích cực trong việc chuyển đổi số. Điều đó thuận tiện hơn nhiều cho việc F88 kết nối và cung cấp các sản phẩm dịch vụ của MB trên hệ thống của F88. Nếu hợp tác với sai ngân hàng thì chưa chắc quá trình này đã thành công. Bởi vì không đơn thuần là kết nối xong, mà còn là các hệ thống công nghệ chạy phía sau và tính tích cực của ngân hàng khi muốn cung cấp sản phẩm thông qua đối tác. F88 đánh giá MB là đối tác rất chiến lược và phù hợp trong giai đoạn này nên quyết định hợp tác. F88 có độ phủ tốt. MB muốn thông qua F88 để tiếp cận nhóm khách hàng mà họ chưa tiếp cận được, vì nhóm khách hàng của F88 rất bình dân.
Ngược lại, mạng lưới của F88 mang lại lợi ích cho khách hàng là sự dễ dàng tiếp cận dịch vụ ngân hàng một cách bình dân. Ví dụ, khách hàng bình dân thường ngại bước vào chi nhánh ngân hàng sang trọng, nhưng ra đầu đường vào F88 thì rất thoải mái để mở tài khoản, chuyển tiền. Khách hàng rất hài lòng vì thủ tục nhanh gọn. Về ưu đãi, cả F88 và MB đều đồng thuận quan điểm là làm sao để các chính sách dịch vụ tương đồng giữa hai bên.
Để F88 phát triển và tăng trưởng tốt như ngày hôm nay, có hai điểm cốt lõi chúng tôi làm từ ngày đầu. Đầu tiên là đầu tư cho con người và xây dựng văn hóa doanh nghiệp rất mạnh. Mọi người đều chung tầm nhìn, sứ mệnh, khát khao hiện thực hóa tuyên bố của doanh nghiệp và được truyền cảm hứng bởi tầm nhìn đó. Anh em sẽ tìm mọi giải pháp để đạt được mục tiêu. Thứ hai là công nghệ. Mọi hoạt động kinh doanh, từ xây dựng sản phẩm hay quy trình nghiệp vụ, F88 đều tính đến việc số hóa ngay từ đầu. Điều này giúp F88 quản trị doanh nghiệp bài bản và quản trị trên diện rộng khi mở rộng quy mô. Tư duy này đã được thiết lập từ lúc mở 10 phòng giao dịch đầu tiên, nên sau này khi tăng tốc mở quy mô lớn về nhân sự và cửa hàng thì khả năng kiểm soát vẫn tốt.
Về câu hỏi liên quan đến đối tác đầu tư chiến lược, hiện F88 chưa thể tiết lộ. Công ty đang làm việc với các quỹ đầu tư chiến lược trong vòng phát hành sắp tới. F88 tìm kiếm những quỹ có chung tầm nhìn muốn triển khai tài chính toàn diện và tài chính bao trùm tại thị trường Việt Nam. F88 quan tâm điều này hơn là vấn đề vốn, vì việc huy động vốn chủ sở hữu không khó. Quan trọng là đối tác cùng tầm nhìn sẽ hỗ trợ mình dài hạn tốt hơn.
- Ông đề cập đến 2 điểm cốt lõi đã giúp F88 tăng trưởng tốt như hôm nay, cụ thể như năm 2025 sau giai đoạn hoàn tất tái cấu trúc và có mặt trên UpCOM, F88 đạt lợi nhuận trước thuế tăng 102% so với năm 2024 và vượt 35% kế hoạch đề ra. Tăng trưởng này đã phản ánh đúng tiềm năng của F88? Và 2026, doanh nghiệp sẽ đặt mục tiêu tăng trưởng như thế nào, thưa ông?
Tăng trưởng của F88 đến từ nhiều yếu tố. Thứ nhất, doanh nghiệp đã đến "độ chín" về mô hình, con người và sự hợp tác. Tăng trưởng khách hàng đến từ năng lực tư vấn tốt tại điểm bán, và việc thấu hiểu hành vi khách hàng để thiết kế sản phẩm phù hợp. Ngoài ra, trong năm 2025, F88 kết nối với nhiều đối tác tên tuổi như MB Bank, Zalo, Momo, VNPost để họ giới thiệu khách hàng từ nền tảng của họ qua mình. Đó cũng là động lực tăng trưởng.
Chúng tôi áp dụng sự thấu hiểu hành vi khách hàng vào rất nhiều quyết định: từ thiết kế sản phẩm, quản trị rủi ro đến công tác thu hồi nợ hiệu quả hơn. Năm 2025 là năm F88 đẩy rất mạnh việc lấy khách hàng làm trung tâm. Ngay từ các tầm nhìn trước, F88 đã đưa chỉ số NPS (chỉ số hài lòng khách hàng) vào KPI toàn công ty. Nhờ đó, tỷ lệ hài lòng khách hàng lên đến 75-76%, tỷ lệ quay lại đạt 68%. Tất cả đều nhờ việc thấu hiểu khách hàng để đưa ra quyết định phát triển sản phẩm và kiểm soát rủi ro.
Về tăng trưởng năm 2026, F88 sẽ không kìm hãm mà chủ yếu cân bằng với việc kiểm soát rủi ro. Kế hoạch năm 2025 F88 đã làm quá tốt, vượt 135% kế hoạch. Vì thế, chúng tôi sẽ đặt tốc độ tăng trưởng an toàn cho năm sau, dự kiến trung bình từ nay đến 2030 khoảng 25% đến 30% một năm.
Tại F88, Hội đồng quản trị sẽ phê duyệt khẩu vị rủi ro hàng năm (bao gồm rủi ro tín dụng và rủi ro hoạt động). Ban điều hành phải trình bày chiến lược sản phẩm và mở rộng khách hàng để Hội đồng quản trị có căn cứ đưa ra chỉ tiêu. Khẩu vị rủi ro năm 2026 sẽ tương đương 2025, có thể tăng thêm một chút không đáng kể để có dư địa mở rộng các sản phẩm mới.
Năm 2025, sản phẩm My F88 (mobile app) phát triển rất tốt. Tuy nhiên, tỷ trọng giao dịch qua app tăng nhanh sẽ rủi ro hơn so với tại điểm bán. Cách F88 làm là kiểm soát rủi ro thận trọng: Khách hàng lần đầu đến F88 vẫn phải qua kênh offline, nhưng lần hai sẽ mời lên online. Đó là sự cân bằng. Nếu bảo khách hàng mới tinh lên online ngay thì rủi ro rất cao, nhiều đơn vị làm online đã phải đóng cửa vì lý do này. F88 đi từng bước chuyển tiếp. Khi đã hiểu rõ hành vi khách hàng và mô hình rủi ro đáp ứng được thì mới online hóa hoàn toàn.
Chiến lược của F88 là mở đa kênh nhưng lấy phòng giao dịch làm xương sống. F88 hiểu lợi thế của mình chính là mạng lưới điểm bán, giúp xây dựng niềm tin và mối quan hệ với khách hàng. Chúng tôi hiểu địa bàn và thực hiện các hoạt động logistics (online to offline). Kể cả khi hợp tác với đối tác như VNPost để giới thiệu khách hàng, thì vẫn cần mạng lưới của F88 để chăm sóc điểm bán và kiểm soát rủi ro tại khu vực đó. Vì vậy, sẽ không có chuyện tăng online mà dẹp bỏ offline.
Trong chiến lược đến năm 2030, F88 dự kiến mở tối thiểu 1.500 và tối đa 2.000 cửa hàng. Con số cụ thể tùy thuộc vào sự chuyển dịch giữa online và offline. Nếu dung lượng thị trường Việt Nam lớn và khách hàng vẫn cần điểm bán thì F88 có thể mở tối đa 2.000 cửa hàng. Mỗi cửa hàng mở ra đều có mô hình tính toán điểm hòa vốn (ví dụ 8-12 tháng). F88 sẽ mở phủ các địa bàn tiềm năng như các thành phố lớn trước, sau đó “đánh” lan xuống khu vực xã huyện.
Chúng tôi nhận định thị trường Việt Nam còn dư địa tăng trưởng rất lớn. Tỷ lệ tiếp cận tín dụng của Thái Lan hơn 80%, còn Việt Nam mới chỉ hơn 20%. Kể cả các định chế tài chính tầng trên cũng sẽ tiếp cận xuống nhóm khách hàng phía dưới. Ngay cả khi tỷ lệ tiếp cận tín dụng cao như Singapore hay Thái Lan, mô hình này vẫn phát triển. Tôi từng gặp các ông lớn ngành cầm đồ ở Singapore, họ giải thích rằng vẫn luôn tồn tại nhóm khách hàng không thích thủ tục phức tạp của ngân hàng. Ví dụ, cần vay gấp một vài trăm đô trong ngày thì ngân hàng không phục vụ được, nhưng F88 thì có. Tại Thái Lan, top 3 công ty cầm đồ có tới 17.000 phòng giao dịch và vẫn đang mở rộng. Vì vậy, F88 dẫn đầu phân khúc khách hàng bình dân tại Việt Nam đang có cơ hội rất lớn và ít đối thủ cạnh tranh, do đây là phân khúc khó và rủi ro cao.
- Tham gia VAD của Vietcap cũng nằm trong kế hoạch giới thiệu thông tin và hoạt động chuyển sang niêm yết trên sàn HoSE của F88?
Trước hết, chúng tôi tham gia sự kiện Vietnam Access Days của Vietcap cũng là để thị trường và các quỹ hiểu về mô hình kinh doanh, tiềm năng thị trường và cách quản trị doanh nghiệp của F88. Mục đích sắp tới F88 chuyển sang sàn HOSE, lúc đó thị trường sẽ rộng hơn và cần nhiều thông tin hơn. Việc F88 chuyển qua sàn HOSE giúp nhà đầu tư đại chúng dễ dàng tiếp cận và mở rộng quy mô vốn. Đây là cột mốc quan trọng để thực hiện cam kết với các nhà đầu tư trước đó và cũng là thành quả cho đội ngũ nhân sự của công ty. Đồng thời, cũng là cơ hội để F88 giới thiệu mình đến các nhà đầu tư.
Về giá cổ phiếu, trước đây khi lên UPCoM giá cao nhưng thực tế giá trị cổ phiếu vẫn thấp hơn giá trị doanh nghiệp rất nhiều, nên giá mới tăng liên tiếp. Vừa rồi F88 đã chia tách cổ phiếu tỷ lệ 12 lần, đưa giá về mức hơn một trăm nghìn đồng để nhà đầu tư nhỏ dễ tiếp cận. Khi chuyển sang HOSE, F88 cũng sẽ đưa cổ phiếu về mức giá phù hợp để nhà đầu tư đại chúng dễ dàng giao dịch hơn.
- Năm 2025, Chính phủ ban hành Nghị định 94 về về cơ chế sandbox cho phép thử nghiệm các giải pháp công nghệ tài chính (Fintech) trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam. Ở góc độ doanh nghiệp Fintech đang dẫn đầu thị trường về cho vay cầm đồ và hướng tới cung cấp dịch vụ tài chính toàn diện cho phân khúc khách hàng bình dân, F88 có kế hoạch tham gia sanbox theo cơ chế này?
Về Sandbox, F88 đang nghiên cứu kỹ nhưng chưa thể tiết lộ. Sandbox thường có giới hạn. F88 quan tâm đến P2P lending, sàn dữ liệu và xử lý thông tin tín dụng. Quan trọng là việc xin cơ chế phải phù hợp với chiến lược kinh doanh: Liệu F88 có cần huy động vốn từ dân (P2P) hay cung cấp dịch vụ dữ liệu ra thị trường không? Chúng tôi cần suy nghĩ kỹ để đưa vào kế hoạch.
Trân trọng cảm ơn ông!
Vietcap tổ chức thành công Vietnam Access Days 2026 lần thứ 13, hội nghị đầu tư quốc tế lớn nhất Việt Nam, với sự tham dự của hơn 1.000 đại diện, bao gồm 600 nhà đầu tư tổ chức (40% đến từ nước ngoài) và hơn 400 đại diện của doanh nghiệp cùng chuyên gia đến từ các tổ chức hàng đầu trong và ngoài nước.
Các nhà đầu tư tham dự đến từ các thị trường trọng điểm như Hong Kong, Singapore, Thái Lan, Trung Quốc, Hàn Quốc, Mỹ và Châu Âu, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của dòng vốn quốc tế đối với Việt Nam trong bối cảnh thị trường đang tiến gần hơn đến tiêu chuẩn thị trường mới nổi.
Tham gia sự kiện có đại diện từ nhiều doanh nghiệp và các tổ chức uy tín như FTSE Russell, ASIFMA, Dragon Capital, VinaCapital, PYN Elite Fund, Vingroup, Vinhomes, Masan Group, Nam Long Group, F88, Điện Máy Xanh, Đất Việt VAC Group, FE Credit, GS Energy và các doanh nghiệp hàng đầu khác. Chúng tôi rất vinh dự được đón tiếp bà Fiona Bassett - Tổng Giám Đốc của FTSE Russell và bà Wanming Du - Giám đốc chính sách chỉ số FTSE Russell tham dự sự kiện.
Sự kiện năm nay tập trung vào các chủ đề then chốt đang được thị trường quan tâm, bao gồm: Triển vọng Nâng hạng thị trường, Bước ngoặt của Nghị quyết 70 đối với ngành Năng lượng, Xu hướng phát triển Công nghệ và AI, Triển vọng Thị trường 2026, và Chiến lược phát triển bền vững trong bất động sản.
Vietnam Access Days lần thứ 13 tiếp tục khẳng định Vietcap là đơn vị uy tín và điểm đến tin cậy của các nhà đầu tư tổ chức trong việc kết nối, đối thoại và tiếp cận cơ hội đầu tư tại Việt Nam.
