Cổ phiếu của MBBank thiết lập đỉnh mới

HÀ PHƯƠNG• 26/05/2021 05:45

MBB của Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank) đã lập đỉnh mới tại 35.800 đồng/cổ phiếu - mức cao nhất của chính cổ phiếu này trong vòng 3 năm qua.

Phiên giao dịch 25/3 khép lại với sắc xanh ngập tràn thị trường. Hoà với sắc xanh của thị trường, cổ phiếu MBB tiếp tục lập đỉnh mới cán mốc 35.800 đồng/cổ phiếu với thanh khoản hơn 22 triệu cổ khớp lệnh. Đây là mốc giá cao nhất của MBB trong vòng 03 năm qua...

Cổ phiếu MBB lập đỉnh mới 35.800 đồng/cp trong phiên giao dịch

Cổ phiếu MBB lập đỉnh mới 35.800 đồng/cp trong phiên giao dịch ngày 25/5

Có thể nói, dù ảnh hưởng của dịch bệnh COVID-19, nhóm ngành ngân hàng trong quý 1/2021 vẫn có lợi nhuận tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ, trong đó tăng mạnh nhất thuộc về CTG với tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận 169%. Tiếp đến là SHB với 116% và MBB với hơn gấp đôi. OCB có mức tăng trưởng thấp hơn cũng đạt tỷ lệ 15,2%...

Kết quả kinh doanh tăng trưởng là một trong những nguyên nhân đẩy giá cổ phiếu nhóm ngành ngân hàng. Loạt cổ phiếu nhóm này đang giao dịch ở vùng đỉnh của nhiều năm trở lại đây. Cổ phiếu TCB tăng 50% từ đầu năm; VPB tăng 90% từ đầu năm. VIB tăng 85%, ACB tăng 30%, SHB tăng 60% và MBB đã vượt đỉnh...

Điều gì làm các cổ đông quan tâm nhiều đến cổ phiếu MBB vậy?

Báo cáo tài chính mới đây cho thấy thu nhập lãi Q1/2021 của MBB tăng trưởng 27% nhờ tăng trưởng tín dụng cao hơn. Chi phí huy động giảm 1% do lãi suất tiền gửi các kỳ hạn MBB đều giảm trong thời gian gần đây bởi MBB giảm lãi vay để thu hút thêm khách hàng cá nhân mới, đẩy tỷ trọng cho vay bán lẻ trên tổng dư nợ lên mức 43% từ cuối Q1/2021 từ mức 40% tại cuối Q1/2020. Ngoài ra, tăng trưởng tín dụng tăng so với cuối 2020 nhờ nỗ lực toàn diện để thúc đẩy cho vay cá nhân.

Do NHNN đặt giới hạn tăng trưởng tín dụng của MBB chỉ ở mức 11% cho năm 2021, theo Công ty Chứng khoán VNDiect, NHNN sẽ nới lỏng giới hạn tăng trưởng tín dụng đối với MBB trong nửa cuối năm 2021. Cũng theo VNDirect, hiện tỷ lệ nợ xấu của MBB ở mức 1,3% cuối quí 1/2021, thấp hơn mức 1,6% cuối Q1/2020. Nợ xấu nhóm 5 tăng vọt 63% lên xấp xỉ 1.500 tỷ đồng vào cuối Q1/2021 nằm trong top cao nhất của các ngân hàng niêm yết.

Một điểm đáng lưu ý nữa cổ phiếu MBB sở dĩ hấp dẫn nhà đầu tư đó là ĐHĐCĐ của MBB mới đây đã có thông qua kế hoạch tăng trưởng vốn điều lệ thêm 38% bằng phương án trả cổ tức 2020 bằng cổ phiếu 35%, thực hiện muộn nhất quí 4/2021. Ngân hàng cũng lên kế hoạch phát hành riêng lẻ 70 triệu cổ phiếu cho các đối tác chiến lược bao gồm: Tập đoàn Viettel và Viettel Store sau khi trả cổ tức cổ phiếu năm 2020.

MBB lọt trong CLB doanh thu ngàn tỷ quí 1/2021

Mức giá phát hành dự kiến sẽ không thấp hơn giá trị sổ sách tại Báo cáo tài chính được kiểm toán gần nhất. Như vậy, cùng với 19,2tr cổ phiếu ESOP, vốn điều lệ của MBB sẽ tăng thêm 38% lên thành 38.676 tỷ đồng cuối năm 2021. Riêng năm 2021, ngân hàng có kế hoạch trả cổ tức 10-15% tuy nhiên phương án chi tiết (bằng tiền mặt/cổ phiếu) vẫn chưa được công bố. Nhận định về cổ phiếu MBB, VNDirect điều chỉnh giá mục tiêu từ 35.900đ/cp thành 41.700đ/cp sau khi giảm giả định chi phí hoạt động và P/B mục tiêu cao hơn cho giá trị sổ sách năm 2021.

Với mức giá hiện tại, MBB đang giao dịch ở mức P/B năm 2021 là 1,6x thấp hơn trung bình ngành là 2,0 (không tính VCB). VNDirect tin rằng định giá hiện tại của MBB rất hấp dẫn với ROE cao hơn nhiều so với trung bình ngành nhờ tỷ lệ cho vay bán lẻ cao hơn và chi phí vốn thấp...