VN-Index duy trì sắc xanh, khối tự doanh "gom" mạnh một cổ phiếu ngân hàng

Trong phiên 6/10, VN-Index tăng 5,88 điểm (0,34%) lên 1.759,08 điểm. Dù chỉ số hồi phục, độ rộng thị trường vẫn nghiêng về bên bán, trong khi khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh hơn 2.728 tỷ đồng. Đây cũng là phiên có cải thiện về thanh khoản khi lực cầu tham gia mua giúp giảm áp lực mạnh của cung, với giá trị giao dịch đạt trên 18.700 tỷ đồng.

VN-Index lấy lại sắc xanh

Điểm sáng trong phiên này là cổ phiếu năng lượng tích cực với BSR tăng 2,3% lên 31.100 đồng/cổ phiếu; PVS tăng 1,51% lên 33.600 đồng; PVD tăng 4,2% lên 18.600 đồng và PLX tăng 1,97% lên 36.200 đồng. Tuy nhiên ở chiều ngược lại, OIL giảm 0,76%, trong khi PVC đứng giá.

Các cổ phiếu đóng góp tích cực cho chỉ số có VPL, VHM, BSR, LPB, TCX, VCB, VNM và MWG. Nhóm ngân hàng cũng ghi nhận phân hóa với SHS tăng 1,57%, MBB tăng 0,26%, MSB tăng 3,6%, CTG tăng 0,51%. Ngoài ra các mã VCI tăng 4,30%, SSI tăng 0,51%, VND tăng 3,75%.

Tuy nhiên, áp lực bán vẫn hiện diện tại một số mã lớn. SHB giảm 0,9%, TCB giảm 0,15% và ACB giảm 1,9%.

Hai mã ngân hàng được chú ý trên thị trường là VPB phiên này tăng 0,87%, HDB đứng giá tại 28.050đồng/cp.

Đáng chú ý trong nhóm tài chính, tuần này HDB và SHS đều có có thông tin liên quan đến kế hoạch chia cổ tức. Trong đó, HDB theo thông báo, ngày 9/10 là ngày đăng ký cuối cùng để chia cổ tức năm 2025 bằng cổ phiếu với tỷ lệ 25% từ nguồn lợi nhuận chưa phân phối, đồng thời phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 5% từ Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ.

Sau khi hoàn tất, vốn điều lệ của HDBank dự kiến tăng từ 50.053 tỷ đồng lên hơn 65.069 tỷ đồng, tiếp tục củng cố nền tảng vốn, gia tăng dư địa tăng trưởng và tạo nguồn lực cho chiến lược phát triển trong giai đoạn tiếp theo. Phần vốn điều lệ tăng thêm được dự kiến sử dụng để bổ sung nguồn vốn cho vay trung, dài hạn và vốn lưu động phục vụ hoạt động kinh doanh, qua đó tăng cường năng lực vốn và khả năng đáp ứng nhu cầu tài chính của khách hàng.

Bên cạnh đợt phát hành cổ phiếu để trả cổ tức và cổ phiếu thưởng, HDBank còn có kế hoạch chào bán riêng lẻ 700 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp trong giai đoạn 2026-2027. Theo phương án đã được ĐHĐCĐ thông qua và Ngân hàng Nhà nước chấp thuận, đợt phát hành này dự kiến đưa vốn điều lệ của Ngân hàng lên hơn 72.000 tỷ đồng sau khi hoàn tất toàn bộ các phương án tăng vốn.

Ngoài ra, liên quan HDB, doanh nghiệp HDS cũng đã có thông tin về kế hoạch IPO trong thời gian tới. Tuy nhiên sau giai đoạn tăng đều đặn, dẫn dắt dòng tiền trên thị trường, HDB đứng giá tại phiên là yếu tố để nhà đầu tư xem xét vị thế.

Tuần này, ngày 9/10 với SHS cũng là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách chia cổ tức, theo thông báo thực hiện chi trả cổ tức năm 2025 bằng tiền với tỷ lệ 5% bằng tiền, tương ứng cổ đông sở hữu mỗi cổ phiếu được nhận 500 đồng. Thời gian thanh toán dự kiến ngày 16/10/2026. Với lượng cổ phiếu đang lưu hành, tổng giá trị cổ tức tiền mặt SHS dự kiến chi trả xấp xỉ 450 tỷ đồng.

Đáng chú ý, bên cạnh khoản cổ tức bằng tiền, cổ đông SHS còn chuẩn bị nhận thêm cổ phiếu thưởng. Trước đó, ngày 10/9/2026, Hội đồng quản trị SHS đã thông qua việc triển khai phương án phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ thực hiện quyền là 100:5, tức cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận thêm 5 cổ phiếu mới, tương đương số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành 44.973.111. Như vậy, năm 2025 cổ đông SHS dự kiến sẽ nhận hai khoản: cổ tức năm 2025 bằng tiền tỷ lệ 5% (thực hiện thanh toán ngày 16/10/2026) và cổ phiếu thưởng tỷ lệ 5% (được thực hiện đợt sau).

Cổ phiếu SHS trong phiên này tăng 1,57%, hưởng ứng đà tăng của thị trường sau chuỗi giảm giá liên tục kể từ cuối tháng 8 đến nay. Trong chuỗi giảm, những nhịp tăng của SHS ghi nhận xen kẽ khá đều và chỉ đến cuối tháng 9, cổ phiếu này mới có mạch giảm 6 phiên liên tiếp trước khi tăng trở lại. Đà giảm giúp SHS điều chỉnh về mức hấp dẫn trên thị trường và trước thềm công bố báo cáo tài chính quý III với dự báo nhiều bất ngờ.

Một cổ phiếu ngân hàng được tự doanh gom mạnh

Thống kê theo dữ liệu thị trường cho thấy, từ đầu tháng 9 đến ngày 2/10, một cổ phiếu ngân hàng - VPB, đã được khối tự doanh mua ròng gần 2.600 tỷ đồng. Dòng tiền này xuất hiện khi nhiều tổ chức dự báo VPBank duy trì tăng trưởng lợi nhuận quý III, cùng mức P/E thấp hơn bình quân ba năm.

Theo dự báo của hàng loạt tổ chức phân tích như MBS, VCBS, TCBS, VDSC và SSI đều đặt VPBank là ngân hàng tư nhân có lợi nhuận quý III cao nhất trong danh sách theo dõi.

Chẳng hạn tại báo cáo ngành ngân hàng mới đây, Chứng khoán MB (MBS) dự báo VPBank đạt tăng trưởng tín dụng vào cuối quý III khoảng 26% so với đầu năm, với động lực từ cho vay khách hàng doanh nghiệp và SME. Đồng thời, ngân hàng sẽ duy trì tăng trưởng huy động vượt trội so với trung bình ngành ở mức 29%, giữa bối cảnh áp lực từ cạnh tranh lãi suất.

Các chuyên viên phân tích kỳ vọng lợi nhuận quý III đạt 11.649 tỷ đồng, tăng 27% so với cùng kỳ, giúp lợi nhuận 9 tháng đầu năm tăng 50% và hoàn thành khoảng 74% kế hoạch cả năm. Mức tăng trưởng lợi nhuận của VPBank cao hơn tăng trưởng trung bình 19,1% của nhóm ngân hàng được MBS theo dõi.

MBS cũng đưa ra khuyến nghị "Khả quan" với VPB, đưa cổ phiếu này vào nhóm 3 cổ phiếu ngân hàng ưu tiên nhờ những yếu tố như hưởng lợi hạn mức tín dụng cao hơn toàn ngành và có câu chuyện riêng về bán vốn.

Chứng khoán SSI ước tính lợi nhuận trước thuế của VPBank đạt khoảng 10.000 tỷ đồng. Các chuyên viên phân tích lưu ý riêng ngân hàng mẹ được kỳ vọng đạt 9.000 tỷ đồng lợi nhuận, tăng 41%, nhờ tín dụng và huy động tăng trưởng khoảng 26–27% so với đầu năm.

Bên cạnh triển vọng lợi nhuận tích cực, VPB cũng được đánh giá là cổ phiếu đang có mức định giá hấp dẫn so với lịch sử và mặt bằng chung ngành ngân hàng.

Báo cáo từ TCBS cho thấy P/E của VPB sau cập nhật dự phóng quý III đạt 7,4 lần, thấp hơn 31% so với trung bình 3 năm là 10,7 lần. VPB cũng là cổ phiếu ngân hàng có mức chiết khấu so với trung bình 3 năm sâu nhất trong danh sách theo dõi của TCBS. Tương tự, ước tính từ MBS cho thấy P/B và P/E dự phóng năm 2026 của VPB ở mức 0,9 lần và 5,2 lần, đều thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành là 9,6 lần và 1,3 lần.

Cùng triển vọng tăng trưởng lợi nhuận và câu chuyện bán vốn, cổ phiếu ngân hàng này đang có thêm sức hút khi theo nguồn tin từ Reuters tiết lộ, SMBC đang thảo luận các phương án nhằm nâng tỷ lệ sở hữu tại ngân hàng Việt Nam này lên khoảng 20%.

Theo Reuters, hai bên dự định hoàn tất giao dịch trong năm nay nhưng vẫn còn những thảo luận thêm về định giá và các cuộc đàm phán đã diễn ra trong nhiều tháng. Một thông tin quan trọng khác là SMBC đã thảo luận nội bộ về khả năng tăng sở hữu thông qua mua cổ phiếu trên thị trường, thay vì tham gia đợt phát hành riêng lẻ. Hiện VPB chưa xác nhận thông tin này song cũng đây là yếu tố động lực cho cổ phiếu câu chuyện FA thúc đẩy các nhà đầu tư đón đầu các thông tin đáng chú ý.