Startup Fusang lên kế hoạch IPO tại Labuan

>> Sửa đổi Luật Phòng, chống rửa tiền “lấp” khoảng trống quản lý tiền ảo

Theo nguồn tin của SCMP, Fusang Corporation là startup tiền ảo đầu tiên tại châu Á đang có kế hoạch niêm yết mã thông báo của riêng mình trên sàn giao dịch chứng khoán kỹ thuật số mà nó hoạt động – tại trung tâm tài chính nước ngoài Labuan của Malaysia (OFC). Đây có thể là đợt phát hành cổ phiếu dựa trên blockchain ra công chúng đầu tiên ở châu Á.

Công ty khởi nghiệp 7 năm tuổi này có kế hoạch bán 2,5 triệu mã thông báo với giá 4 USD/ mã để huy động 10 triệu USD vào thời điểm đầu tháng 2 (sau Tết Nguyên đán). Thông tin về quy trình đăng ký trên trang web của họ đưa ra mốc thời gian như vậy. Các mã thông báo sẽ được niêm yết trong quý đầu tiên của năm 2022, mang lại cho các nhà đầu tư quyền đối với cổ tức của công ty.

Sàn giao dịch kỹ thuật số Fusang đã nhận được sự thúc đẩy từ cơ quan quản lý chứng khoán ở Labuan, Malaysia, để niêm yết ở định dạng kỹ thuật số hoàn toàn, với cổ phiếu để phát hành, giao dịch và thanh toán dưới dạng mã thông báo và không liên quan đến giấy hoặc PDF.

Việc niêm yết của Fusang là một bằng chứng về khái niệm cho hình thức công bằng kỹ thuật số nói chung và tiền ảo nói riêng. Hình thức này có nghĩa là các doanh nghiệp không cần giấy tờ tại một địa điểm niêm yết vẫn có thể có lựa chọn thay thế từ sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. 

Nếu thành công, thương vụ này sẽ đại diện cho một bước đột phá trong việc phát triển mã thông báo chứng khoán - ý tưởng phát hành cổ phiếu, trái phiếu hoặc các công cụ được cấp phép khác ở dạng kỹ thuật số hoàn toàn thông qua cơ sở hạ tầng blockchain.

Henry Chong, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Fusang cho biết: “Tất cả giá trị và quyền sở hữu của thế giới đều được thể hiện trên giấy tờ. “Ngay cả khi phi tài liệu hóa, ngành công nghiệp này vẫn dựa vào các bản chia sẻ PDF, không có cấu trúc để tương tác với máy móc.”

Bằng cách "tránh xa" New York, nơi các nền tảng tiền ảo lớn nhất thế giới như Coinbase và Circle đã được niêm yết, Fusang đang nhắm đến việc loại bỏ các nhà môi giới, người giám sát và các trung gian tài chính khác đứng giữa các nhà đầu tư và dịch vụ thực tế.

Giám đốc điều hành Henry Chong của Fusang tuyên bố: "Chúng tôi muốn chứng minh mô hình là khả quan thông qua việc niêm yết cung cấp mã thông báo của riêng mình. Trong khi nhiều sàn giao dịch tiền ảo nói rằng họ coi mã thông báo bảo mật là tương lai, thì không có ai đưa ra đề xuất khác nữa nhưng vẫn có thể không chọn niêm yết trên một sàn giao dịch cổ phiếu truyền thống".

Labuan là một cơ quan tài phán đáng tin cậy. Ông nói: “Labuan giống như phiên bản Hồng Kông của Malaysia. Mặc dù nó có thể không có quyền lực như Singapore hoặc Hồng Kông, Labuan là một phần của một quốc gia lớn hơn chứ không chỉ là một hòn đảo ngoài khơi có quyền tài phán duy nhất, chẳng hạn như Mauritius hoặc Cayman. Có 56 ngân hàng đang hoạt động tại Labuan, mang đến cho nó một cơ quan tài chính quốc tế, Henry Chong nói.

Các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ, bao gồm cả những người ở Hong Kong, Trung Quốc có thể đăng ký mã thông báo vốn chủ sở hữu của Fusang thông qua việc mở tài khoản trên trang web, sử dụng USD hoặc tiền ảo để thanh toán.

Việc chào bán công khai được phê duyệt bởi Cơ quan Dịch vụ Tài chính Labuan, nằm trên hòn đảo cùng tên ngoài khơi bang Sabah ở Đông Malaysia. Fusang đã chạy một sàn giao dịch mã thông báo bảo mật được Labuan cấp phép kể từ năm 2019.

Nếu như Fusang niêm yết thành công thì công ty sẽ trở thành nhà cung cấp dịch vụ mã thông báo bảo mật (STO) thứ hai trên sàn giao dịch của chính mình. Công ty đầu tiên là một quỹ tiền ảo được mã hóa thuộc doanh nghiệp quản lý tài sản tiền điện tử Protos của Thụy Sĩ hồi tháng 9/2020 với tài sản 1 tỷ USD. Tuy nhiên, chương trình của Protos không dành cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Thực tế, cho đến nay đã có một số STO tồn tại bên ngoài châu Á. Vào năm 2018, nền tảng thương mại điện tử Mỹ Overstock đã tung ra mã thông báo bảo mật của riêng mình có tên "tZERO", hứa hẹn với các nhà đầu tư sẽ chia sẻ một phần doanh thu của công ty.

Tại Hong Kong, theo cơ chế quản lý "chọn tham gia" cho nền tảng giao dịch tài sản ảo, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai (SFC) yêu cầu các sàn giao dịch tiền aỏ cung cấp giao dịch tiền điện tử như bitcoin, phải có ít nhất một mã thông báo bảo mật để đủ điều kiện được cấp phép. Cơ quan quản lý cũng đề xuất một cơ chế quản lý bắt buộc mới trong cơ quan lập pháp để cấm giao dịch bán lẻ tài sản tiền điện tử.

Coinbase được định giá 77 tỷ USD vào thời điểm ăn nên làm ra nhất hồi tháng 11 năm ngoái sau khi ra mắt trên sàn Nasdaq 7 tháng trước đó. Việc rời bỏ thị trường chứng khoán truyền thống có thể cắt giảm khả năng tiếp cận của Fusang với nguồn vốn khổng lồ từ các nhà đầu tư tích cực, đặt ra câu hỏi về độ bền vững của sàn giao dịch kỹ thuật số nếu dịch vụ của chính họ không thu hút đủ khối lượng giao dịch.

Tuy nhiên, những người ủng hộ cho rằng động thái của công ty khởi nghiệp tiền ảo này có thể thúc đẩy một thị trường tài chính hiệu quả hơn và công bằng hơn. Nguyên nhân là vì chứng khoán kỹ thuật số có thời gian thanh toán ngắn hơn trong khi blockchain phân chia cổ phiếu thành nhiều lát khiến chúng có khả năng chi trả cho nhà đầu tư nhiều hơn.

Giám đốc điều hành cũng tiết lộ số tiền thu được từ IPO sẽ được sử dụng để mở rộng quy mô hoạt động tại Fusang Exchange, với kế hoạch thu hút danh sách mới và mở rộng cơ sở người dùng vào năm 2022.

Theo ước tính của nhà tư vấn Quinlan & Associates, các đợt phát hành mã thông báo bảo mật của các công ty tiền ảo có thể tăng lên 4,1 nghìn tỷ USD vào năm 2030.