Thị trường quyền chọn phát tín hiệu Bitcoin có thể giảm về 52.000 USD/BTC

Sau khi giảm mạnh xuống dưới 63.000 USD/BTC vào ngày 19/6, giá Bitcoin đã lấy lại một phần đà tăng và giao dịch quanh mức 64.200 USD trong phiên Chủ nhật. Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn nghiêng về thận trọng khi các nhà đầu tư đồng thời theo dõi diễn biến địa chính trị tại Trung Đông và những tín hiệu suy yếu của thị trường tiền số.

Đà hồi phục nhẹ của BTC cũng lan sang các đồng tiền số lớn khác như Ethereum (ETH), Solana (SOL) và Tron (TRX). Tuy nhiên, bất chấp sự ổn định tạm thời của giá giáo ngay, thị trường phái sinh lại cho thấy một bức tranh thận trọng hơn khi các nhà giao dịch đang gia tăng đặt cược vào khả năng Bitcoin tiếp tục giảm sâu trong những tuần tới. Thậm chí có những vị thế dự báo Bitcoin có thể giảm xuống còn 52.000 USD/BTC trước cuối tháng 7.

Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích Laevitas, sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử Deribit đã ghi nhận lượng mua mạnh các quyền chọn bán ngắn hạn trong vòng 24-48 giờ qua. Các hợp đồng được giao dịch nhiều tập trung vào các kỳ hạn từ ngày 22/6 đến 31/7 với các mức giá thực hiện từ 61.500 USD xuống tận 52.000 USD.

Đáng chú ý, các nhà đầu tư đã mua mạnh quyền chọn bán đáo hạn ngày 10/7 với giá thực hiện 55.000 USD, cùng các hợp đồng đáo hạn ngày 31/7 ở mức 52.000 USD. Đây là những quyền chọn nằm ngoài vùng giá hiện tại của Bitcoin, phản ánh kỳ vọng ngày càng lớn rằng thị trường có thể bước vào một nhịp điều chỉnh sâu hơn.

Quyền chọn bán thường được xem như công cụ phòng vệ trước nguy cơ giảm giá. Người sở hữu quyền chọn có quyền bán Bitcoin tại mức giá đã được xác định trước trong tương lai. Nếu giá thị trường giảm xuống thấp hơn mức thực hiện, khoản chênh lệch sẽ mang lại lợi nhuận cho người mua hoặc giúp họ hạn chế tổn thất đối với danh mục đầu tư.

Làn sóng phòng thủ này xuất hiện trong bối cảnh Bitcoin đang chịu áp lực từ nhiều yếu tố bất lợi cùng lúc. Chính sách tiền tệ cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục hỗ trợ đồng USD mạnh lên, trong khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay liên tục ghi nhận dòng vốn rút ra. Điều này làm suy yếu động lực tăng giá vốn đã khá mong manh của thị trường trong những tuần gần đây.

Một yếu tố khác khiến giới đầu tư lo ngại là tình hình của Strategy - doanh nghiệp niêm yết nắm giữ lượng Bitcoin lớn nhất thế giới. Cổ phiếu ưu tiên STRC của công ty đã giảm xuống mức thấp kỷ lục và giao dịch thấp hơn đáng kể so với mệnh giá 100 USD, làm dấy lên những nghi ngờ về khả năng tiếp tục thực hiện chiến lược tích lũy Bitcoin quy mô lớn.

Jeff Dorman, Giám đốc đầu tư của Arca, cho rằng Strategy đang đứng trước lựa chọn khó khăn: hoặc bán bớt Bitcoin và cổ phiếu để ổn định cấu trúc vốn, hoặc tiếp tục đối mặt với áp lực ngày càng lớn từ thị trường. Những lo ngại liên quan đến Strategy càng làm gia tăng tâm lý thận trọng đối với Bitcoin.

Các nhà phân tích kỹ thuật nhận định vùng giá hiện tại của BTC mang ý nghĩa đặc biệt quan trọng. Bitcoin đang giao dịch sát đáy của biên độ dao động đã duy trì gần hai tuần qua. Nếu không thể phục hồi trở lại, thị trường có thể xác nhận sự kết thúc của nhịp hồi ngắn hạn bắt đầu từ đầu tháng.

Đặc biệt, khu vực hỗ trợ từ 59.000-60.000 USD/BTC đang được xem là phòng tuyến quan trọng. Một khi mức này bị phá vỡ, nhiều nhà giao dịch tin rằng Bitcoin có thể bước vào giai đoạn bán tháo mạnh hơn. Một số dự báo thậm chí đưa ra mục tiêu giảm sâu về vùng 45.000 USD, thấp hơn đáng kể so với mức giá hiện tại.

Ông Michael Egorov, nhà sáng lập Curve Finance lưu ý hành vi của Bitcoin trong chu kỳ này bị ảnh hưởng bởi việc phê duyệt các quỹ ETF giao ngay ngay trước đợt halving năm 2024, thu hút nhu cầu từ các tổ chức và thay đổi các mô hình thị trường truyền thống. Ông quan sát thấy rằng sự quan tâm đầu cơ đã chuyển từ altcoin sang memecoin sau khi các quỹ ETF được ra mắt. Điều đó khiến triển vọng về một mùa tăng giá mạnh của altcoin trở nên kém rõ ràng hơn.

Vì vậy, ông khuyến nghị các dự án blockchain nên tập trung xây dựng mô hình kinh tế token gắn với doanh thu thực tế thay vì kỳ vọng vào những đợt tăng giá dựa trên tâm lý đầu cơ. Trong môi trường hiện nay, dòng tiền vẫn ưu tiên Bitcoin, trong khi các tài sản kỹ thuật số khác gặp nhiều khó khăn khi thu hút nhà đầu tư.

Việc các nhà giao dịch liên tục gia tăng vị thế phòng vệ trên Deribit cho thấy tâm lý thị trường đang nghiêng rõ về phía thận trọng. Dù Bitcoin vẫn duy trì trên vùng hỗ trợ quan trọng quanh 60.000 USD, sự xuất hiện ngày càng nhiều các cược giảm giá về 55.000 USD hay thậm chí 52.000 USD là tín hiệu cho thấy giới đầu tư đang chuẩn bị cho kịch bản biến động mạnh hơn trong những tuần tới.