Vì sao IDICO lỗ?

>>>IDICO góp ý với Dự thảo Nghị định thay thế Nghị định 82/2018/NĐ-CP về quản lý KCN và KKT

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2021, Tổng Công ty Idico (HNX: IDC) ghi nhận cả doanh thu và lợi nhuận đều sụt giảm so với cùng kỳ. Cụ thể, trong quý IV doanh thu thuần của IDC đạt 1.114 tỷ đồng, giảm đến 44,3% so với cùng kỳ; chi phí vốn tăng cao hơn, dẫn tới lợi nhuận gộp thu về còn 188 tỷ đồng, bằng 21% cùng kỳ.

Trong quý, doanh thu tài chính của IDC đạt 172 tỷ đồng, tăng gấp 4,4 lần cùng kỳ năm 2020. Doanh thu tài chính của công ty đến từ 130,5 tỷ lãi kinh doanh chứng khoán cùng hơn 41 tỷ lãi tiền gửi. Ngược lại, đơn vị lỗ hơn 52,5 tỷ trong công ty liên kết, trong khi cùng kỳ lãi hơn 31,5 tỷ đồng.

Báo cáo tài chính ghi nhận đến 31/12/2021, IDC còn có khoản tiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng tổng giá trị hơn 2.045 tỷ đồng – gấp đôi thời điểm đầu năm. Giá trị đầu tư tại công ty liên kết giảm từ 690 tỷ đầu năm xuống 92 tỷ đồng. Nguyên nhân chính đến từ việc rút 265,2 tỷ vốn tại Thủy điện Đắk Mi và 265,8 tỷ tại Kính nổi siêu trắng Phú Mỹ. 

Tuy vậy chi phí tài chính cũng tăng gấp 3,2 lần, lên 168 tỷ đồng, chủ yếu từ trả lãi tiền vay và chi phí kinh doanh chứng khoán. Tính đến 31/12/2021, Idico còn dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn 1.447 tỷ đồng (tăng 859 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm) và dư vay nợ thuê tài chính dài hạn 2.084 tỷ đồng, giảm 82 tỷ đồng so với đầu kỳ.

Chi phí hoạt động cũng gấp 3,2 lần lên 168,7 tỷ đồng, phần lớn do trả lãi tiền vay và chi phí kinh doanh chứng khoán. Chi phí bán hàng và chi phí quản lý cũng tăng lần lượt 29% và 13% lên 17 tỷ và 66,3 tỷ đồng. 

Các công ty liên doanh liên kết mang về khoản lỗ 52 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi 31 tỷ đồng. Ngoài ra dù doanh thu giảm nhưng chi phí bán hang và chi phí quản lý doanh nghiệp đều tăng.

Kết quả quý IV/2021, IDC lãi trước thuế gần 62 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 36 tỷ đồng, chỉ bằng 5% so với số lãi 691 tỷ đồng ghi nhận trong quý IV/2020. Trong đó lợi nhuận ghi nhận về cho cổ đông công ty mẹ âm 1 tỷ đồng.

Theo giải trình, trong quý IV/2021, HĐQT IDC đã phê duyệt quyết toán dự án hoàn thành Khu công nghiệp Mỹ Xuân A. Trên cơ sở đó, IDC áp dụng phương pháp ghi nhận doanh thu một lần đối với toàn bộ số tiền cho thuê nhận trước của dự án này. 

Căn cứ Chuẩn mực kế toán số 29, công ty điều chỉnh hồi tố doanh thu cho thuê nhận trước của dự án Khu công nghiệp Mỹ Xuân A ghi nhận một lần cho quý IV/2020. Với việc trình bày lại, lợi nhuận sau thuế tại báo cáo tài chính quý IV/2020 tăng thêm gần 569 tỷ đồng.

>>>Phó Thủ tướng chỉ đạo về thoái vốn nhà nước tại IDICO

Lũy kế cả năm 2021 doanh thu IDC đạt 4.325 tỷ đồng, giảm 19,3% so với năm 2020. Do chi phí vốn tăng cao, công ty lãi gộp 737 tỷ đồng, giảm một nửa so với cùng kỳ. Trong cơ cấu doanh thu của IDC, doanh thu từ mảng kinh doanh điện giảm 5,7% so với cùng kỳ, và đóng góp khoảng 62% tổng doanh thu. Mảng dịch vụ khu công nghiệp đưa về 666 tỷ đồng doanh thu nhưng vẫn giảm hơn một nửa so với cùng kỳ.

Tại thời điểm ngày 31/12/2021, tổng tài sản của IDC tăng thêm 1.723 tỷ so với đầu năm lên mức 16.252 tỷ đồng, chủ yếu do khoản đầu tư tài chính ngắn hạn gấp đôi đạt hơn 2.168 tỷ đồng. Tiền và tương đương tiền giảm từ 726 tỷ đồng xuống 495 tỷ đồng. Các khoản phải thu khách hàng tăng nhẹ 7,7% lên 470,5 tỷ đồng. Doanh nghiệp có 204 tỷ đồng doanh thu ngắn hạn chưa thực hiện và 6.048 tỷ đồng doanh thu dài hạn chưa thực hiện, tăng nhẹ so với thời điểm đầu năm.

Về nguồn vốn, vay nợ tài chính ngắn hạn tăng 146% lên 1.447,7 tỷ đồng, vay dài hạn giảm 4% xuống 2.084 tỷ. Hệ số nợ vay/vốn chủ là 70%. Tính đến 31/12/2021 Idico có 705,7 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và 185,8 tỷ đồng quỹ đầu tư phát triển.

Hồi cuối năm 2021, HĐQT IDC đã thông qua nghị quyết thành lập Công ty CP Idico Tiền Giang, vốn điều lệ 900 tỷ đồng. Trong đó, IDC góp 585 tỷ đồng, tương đương 65% vốn điều lệ của Idico Tiền Giang. Công ty hoạt động chính trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản, bao gồm đầu tư xây dựng, kinh doanh phát triển nhà, hạ tầng kỹ thuật đô thị, khu công nghiệp, khu kinh tế, khu dân cư tập trung.

Trước đó, IDC cũng đã thông qua việc thoái toàn bộ vốn tại 4 đơn vị do cần tập trung vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh và cân đối nguồn vốn cho các dự án đầu tư. Các công ty dự kiến thoái bao gồm Công ty CP Đầu tư xây dựng lắp máy Idico, Công ty CP Đầu tư Đồng Thuận, Trường Đại học Công nghệ Vinh và Công ty CP Đầu tư Xây dựng đô thị Việt Nam.

Trong báo cáo Triển vọng ngành bất động sản KCN mới đây, Công ty CP Chứng khoán BOS cho biết, hiện IDC là một trong những nhà phát triển KCN lớn nhất Việt Nam, với diện tích đất 771,52 ha, trong đó có 367,8 ha đất đã đầu tư hạ tầng sãn sàng cho thuê, tập trung ở các tỉnh Long An, Bà Rịa – Vũng Tàu, Thái Bình…

Một trong những dự án nổi bật của IDC là KCN Hữu Thạnh (Long An), có quy mô 524,14 ha, dự kiến vốn đầu tư khoảng 5.253 tỷ đồng. Trong đó, diện tích đất công nghiệp cho thuê là hơn 398 ha. Dự kiến IDC sẽ phân bổ diện tích cho thuê với mức giá khoảng 100 USD/m2. Dự án này sẽ được hưởng lợi khi cao tốc Bến Lức – Dầu Giây hoàn thành và quỹ đất ở KCN Phú Mỹ đã khai thác phần lớn. Do đó, BOS cho rằng, KCN Hữu Thạnh sẽ có sự bứt phá trong giai đoạn 2023 – 2025.