Chiến lược đầu tư khi dòng tiền trở lại thị trường chứng khoán

Ngay từ phiên giao dịch đầu tuần, thị trường chứng khoán đã ghi nhận đà tăng nhẹ với một số tín hiệu tích cực, thanh khoản tốt cho thấy dòng tiền đang quay trở lại thị trường một cách chủ động, phản ánh niềm tin rõ nét của nhà đầu tư vào xu hướng trung hạn.

Dòng tiền lan toả

Theo đánh giá của CTCK VNDIRECT, độ rộng thị trường ghi nhận trạng thái tích cực, dòng tiền không mang tính cục bộ mà đã lan tỏa trên diện rộng, tạo nên sự đồng thuận cao, là yếu tố then chốt cho xu hướng tăng bền vững.

Ông Hoàng Gia Minh, Chuyên gia phân tích tại VNDIRECT phân tích điểm mấu chốt của thị trường hiện nay không nằm ở việc VN-Index tăng bao nhiêu điểm, mà nằm ở sự cải thiện rõ rệt của thanh khoản và độ rộng, những yếu tố phản ánh sức mạnh nội tại và sự đồng thuận của dòng tiền.

Về mặt xu hướng, thị trường đang cho thấy ba đặc điểm quan trọng: Thứ nhất, tính bền vững của xu hướng tăng được xác nhận bởi khối lượng giao dịch gia tăng kể từ khi chỉ số vượt vùng đỉnh cũ.

Thứ hai, về kịch bản kỹ thuật, khi VN-Index tiến gần vùng kháng cự 1.926-1.927 điểm, thị trường có thể đối mặt với hai khả năng: hoặc bứt phá và tích lũy phía trên để tiếp tục đi lên, hoặc xuất hiện một nhịp điều chỉnh ngắn hạn về vùng hỗ trợ 1.795 điểm.

Thứ ba, trong cả hai kịch bản, các nhịp điều chỉnh ngắn hạn đều được xem là cơ hội. Khi thị trường đã có sự đồng thuận cao, điều chỉnh không còn là tín hiệu rủi ro mà là cơ hội để gia tăng tỷ trọng.

Xây dựng chiến lược đầu tư

Trong một chu kỳ tăng mới, việc xác định đúng ngành dẫn dắt đóng vai trò then chốt đối với hiệu quả đầu tư. Thống kê cho thấy hiệu suất các nhóm ngành trọng điểm từ ngày 01/01/2026 đến nay phản ánh sự phân hóa rõ rệt.

Cụ thể nhóm ngân hàng tăng 12,8%, dầu khí tăng 12,57%, chứng khoán phục hồi 8,2%, đây là những ngành có mức tăng mạnh nhất và đóng vai trò “đầu tàu” của thị trường. Vật liệu xây dựng và bán lẻ dù chưa tăng mạnh (bán lẻ giảm 3,71% so với đầu năm) nhưng đang trong trạng thái tích lũy và phục hồi từ đáy gần nhất. Ngược lại, bất động sản suy yếu 7,58%, còn đầu tư công cũng có dấu hiệu suy yếu, khiến mức độ ưu tiên giảm nhẹ.

Chuyên gia tại VNDIRECT cũng chia sẻ thêm, bối cảnh vĩ mô hiện tại đang đóng vai trò như một “cơn gió thuận” cho thị trường chứng khoán. Lộ trình hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không chỉ thu hút dòng vốn ngoại mà còn tạo dư địa chính sách cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. Hệ quả là lãi suất liên ngân hàng trong nước đã hạ xuống mức rất thấp, qua đó thúc đẩy dòng tiền rẻ chảy mạnh vào thị trường chứng khoán. Đây chính là nền tảng lý giải cho thanh khoản cao và ổn định trong thời gian gần đây.

Tuy nhiên, rủi ro lớn nhất cần theo dõi là sự thay đổi trong lộ trình lãi suất của Fed. Nếu lạm phát Mỹ bất ngờ quay trở lại và buộc Fed phải trì hoãn hoặc từ bỏ kế hoạch hạ lãi suất trong năm 2026, dòng tiền toàn cầu có thể đảo chiều, gây áp lực mạnh lên các thị trường tài sản rủi ro, trong đó có Việt Nam. Đây được xem là biến số vĩ mô quan trọng nhất mà nhà đầu tư cần liên tục cập nhật.

“Nhà đầu tư nên có chiến lược giải ngân phù hợp, chia thành các giai đoạn, trong đó giai đoạn đầu là thăm dò, sử dụng 40% vốn (chia làm hai đợt 20%) để mua tích lũy tại các vùng hỗ trợ mạnh, khi cổ phiếu đang tích lũy.

Giai đoạn thứ hai là gia tăng theo thị trường chung với 30% vốn, áp dụng khi thị trường đã xác nhận xu hướng tăng và cổ phiếu điều chỉnh lành mạnh 3-6%. Đây là thời điểm phù hợp để tập trung vào nhóm ngành dẫn dắt vượt trội.

Giai đoạn cuối cùng là gia tăng theo tín hiệu cổ phiếu, chỉ kích hoạt khi cổ phiếu tự xác nhận xu hướng tăng mạnh, hoặc tích lũy và kiểm tra lại mức giá cũ thành công”, vị chuyên gia khuyến nghị.

Thị trường chứng khoán được đánh giá là đang trong xu hướng tăng bền vững, được hậu thuẫn bởi thanh khoản cải thiện, độ rộng tích cực và bối cảnh vĩ mô thuận lợi. Dòng tiền không còn tập trung cục bộ mà đã lan tỏa sang nhiều nhóm ngành, tạo nền tảng vững chắc cho trung hạn, nhà đầu tư nên chọn lọc cổ phiếu với chiến lược và kỷ luật rõ ràng.