Giới đầu tư đang kỳ vọng lớn vào khả năng giá Bitcoin tiếp tục tăng mạnh về cuối năm, khoảng 115.000-120.000 USD/BTC dù nhiều chuyên gia cảnh báo tâm lý lạc quan có thể đang bị đẩy lên quá mức.
Các quỹ ETF Bitcoin hút vốn mạnh
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã kéo dài chuỗi hút vốn ròng lên tuần thứ sáu liên tiếp, đánh dấu giai đoạn tăng trưởng dài nhất trong gần một năm qua. Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy trong giai đoạn từ tuần bắt đầu ngày 2/4 đến hết phiên 8/5 vừa qua, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút tổng cộng 3,4 tỷ USD dòng vốn mới.
Đợt tăng mạnh nhất diễn ra trong tuần ngày 17/4 với dòng tiền ròng đạt 996,38 triệu USD, trong khi tuần mở đầu chuỗi tăng chỉ ghi nhận 22,34 triệu USD. Riêng tuần gần nhất, dòng vốn ròng đạt 622,75 triệu USD.
Sự biến động của dòng vốn ETF diễn ra trong bối cảnh giới đầu tư toàn cầu theo dõi sát báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 4 của Mỹ. Theo các nhà phân tích của Bitunix chia sẻ với Cointelegraph, thị trường bước vào phiên giao dịch 8/5 với tâm lý dè dặt khi các dự báo đồng thuận cho thấy số việc làm mới có thể chỉ đạt 62.000, thấp hơn đáng kể so với mức 178.000 của kỳ báo cáo trước đó. Điều này củng cố kỳ vọng rằng thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt.
Ngoài ra, báo cáo việc làm khu vực tư nhân của Mỹ do ADP phối hợp với Stanford Digital Economy Lab công bố đầu tuần với 109.000 việc làm mới, cao hơn dự báo, đã khiến bức tranh kinh tế trở nên khó đoán hơn và làm gia tăng sự bất định trước thời điểm công bố dữ liệu chính thức.
Về mặt địa chính trị, Bitunix nhận định, một số thông tin cho thấy Mỹ và Iran có thể đã đạt được hiểu biết chung về một số vấn đề hàng hải xoay quanh eo biển Hormuz, tạo ra tâm lý tích cực cho thị trường.
Trên thị trường tiền điện tử, Bitcoin đã giảm xuống dưới mốc 80.000 USD trong phiên ngày 7/5. Dữ liệu cho thấy lượng thanh khoản tập trung lớn quanh vùng 78.000 USD/BTC. Theo các nhà phân tích, nếu Bitcoin xuyên thủng vùng giá này, thị trường có thể chứng kiến các đợt thanh lý mang tính dây chuyền. Trong khi đó, khu vực từ 82.000-83.000 USD/BTC lại tập trung dày đặc các vị thế bán khống, khiến giá Bitcoin rơi vào trạng thái giằng co mạnh.
Tính đến chiều ngày 9/5, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 80.243 USD/BTC, toàn thị trường “xanh” nhẹ so với 1-2 phiên trước đó. Nhiều đồng tiền số lớn ghi nhận mức tăng đáng kể như Solana (SOL), Chainlink (LINK), SUI và Toncoin (TON) cùng tăng khoảng 5%. Near Protocol (NEAR) và Uniswap (UNI) tăng mạnh hơn, khoảng 7%, trong khi ICP của Internet Computer Protocol bứt phá gần 12%, dẫn dắt đà phục hồi của nhóm tài sản kỹ thuật số vốn hóa lớn.
Đáng chú ý, các quỹ ETF Ethereum giao ngay cũng quay trở lại trạng thái hút vốn trong tuần kết thúc ngày 8/5. Tổng dòng vốn ròng đạt 70,49 triệu USD sau khi tuần trước đó ghi nhận dòng vốn rút ra 82,47 triệu USD.
Thị trường lạc quan quá mức?
Trong khi đó, trên thị trường phái sinh, dữ liệu quyền chọn Bitcoin cho thấy giới đầu tư vẫn đặt cược lớn vào khả năng giá Bitcoin tiếp tục tăng mạnh về cuối năm, dù nhiều chuyên gia cảnh báo tâm lý lạc quan có thể đang bị đẩy lên quá mức.
Tổng giá trị hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn ngày 25/12 hiện vào khoảng 6 tỷ USD. Đợt phục hồi 33% của Bitcoin kể từ mức đáy 60.130 USD/BTC ghi nhận ngày 6/2 đã góp phần củng cố tâm lý lạc quan trên thị trường.
Dữ liệu từ Deribit cho thấy sàn này hiện nắm giữ 92% thị phần hợp đồng quyền chọn Bitcoin mở cho kỳ hạn tháng 12, tương đương khoảng 5,5 tỷ USD. Tuy nhiên, giá trị thực tế khi đáo hạn có thể thấp hơn đáng kể do nhiều vị thế được mở như một phần của các chiến lược phòng ngừa rủi ro hoặc chiến lược trung lập về giá.
Đáng chú ý, khối lượng hợp đồng mở của các quyền chọn mua (call option) nhắm tới mức giá 115.000 USD/BTC trở lên đã lên tới 1,85 tỷ USD. Tuy nhiên, phía quyền chọn bán (put option) cũng xuất hiện lượng đặt cược lớn vào kịch bản Bitcoin giảm sâu. Các quyền chọn bán với mục tiêu giá 55.000 USD/BTC hoặc thấp hơn hiện có tổng giá trị hợp đồng mở khoảng 1 tỷ USD.
Điều này cho thấy cả phe mua lẫn phe bán đều đang duy trì những vị thế mang tính cực đoan tương đối cân bằng. Theo đánh giá của thị trường, khoảng một nửa tổng giá trị hợp đồng mở hiện nay thuộc về các chiến lược có xác suất xảy ra thấp, chủ yếu phục vụ mục đích phòng hộ hoặc các chiến lược trung lập.
Ngoài mục tiêu đầu cơ tăng giá, các quyền chọn mua ở mức 120.000 USD/BTC cũng được xem là công cụ giúp nhà đầu tư tiếp cận cơ hội tăng giá mạnh với chi phí thấp. Dựa trên giá Deribit ngày 7/5, nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra khoảng 2.202 USD để nắm quyền tiếp cận lợi nhuận không giới hạn nếu giá Bitcoin vượt mốc 120.000 USD vào ngày 25/12.
Dù dòng tiền từ các quỹ ETF và thị trường phái sinh đang cho thấy niềm tin ngày càng lớn vào triển vọng tăng giá của Bitcoin, giới phân tích cho rằng thị trường vẫn đối mặt nhiều biến số khó lường từ kinh tế vĩ mô, chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho tới căng thẳng địa chính trị toàn cầu. Việc lượng lớn vị thế quyền chọn đang đặt cược vào cả hai kịch bản tăng mạnh lên 115.000-120.000 USD/BTC hoặc giảm sâu về 55.000 USD/BTC cho thấy tâm lý thị trường hiện vẫn phân hóa mạnh. Trong ngắn hạn, diễn biến của dòng vốn ETF, dữ liệu kinh tế Mỹ và khả năng Bitcoin giữ vững các vùng hỗ trợ quan trọng sẽ tiếp tục là những yếu tố quyết định xu hướng tiếp theo của thị trường tiền số.
