Xuất khẩu cải thiện, triển vọng doanh nghiệp dệt may ra sao?

ĐÌNH ĐẠI• 19/11/2023 04:07

Mặc dù ngành Dệt may Việt Nam đang dần được cải thiện nhưng môi trường kinh doanh năm 2024 vẫn đối mặt với những thách thức mà chủ yếu đến từ những bất ổn vĩ mô.

>>>Ngành dệt may Việt Nam tiếp tục đối mặt với những khó khăn

Từng bước cải thiện

Ngành dệt may Việt Nam đang dần được cải thiện.

Trong báo cáo ngành dệt may mới đây, Chứng khoán Mirae Asset cho rằng, có một số diễn biến trái chiều về tăng trưởng xuất khẩu tại các thị trường trọng điểm. Theo đó, 10 tháng đầu năm 2023, giá trị xuất khẩu hàng may mặc sang Mỹ đạt 11 tỷ USD, giảm 20,6%; Nhật Bản: 2.9 tỷ USD, tăng 0,6%; Hàn Quốc: 2,4 tỷ USD, giảm 3,6%; Canada: 848.6 triệu USD, giảm 16,6%.

Đến cuối tháng 10, tại Mỹ và Hàn Quốc, thị phần của Việt Nam cải thiện lần lượt lên 18,1% và 29,9%. Đáng chú ý, thị phần của Trung Quốc tại hai thị trường này tiếp tục giảm, trong khi các đối thủ như Bangladesh, Indonesia và Ấn Độ đang mở rộng. Trong khi đó, thị phần của Việt Nam tại Nhật Bản tiếp tục tăng lên 16,4%.

Cũng theo Mirae Asset, xuất khẩu sợi sang Trung Quốc được cải thiện. Theo đó, trong 9 tháng 2023, giá trị xuất khẩu sợi Việt Nam sang Trung Quốc đạt 1,7 tỷ USD (gần như không đổi so với cùng kỳ), chiếm 53,1% tổng giá trị xuất khẩu sợi Việt Nam. Ngoài ra, xuất khẩu sợi Việt Nam sang Hàn Quốc đã thu hẹp mức giảm xuống 24,2% cùng kỳ, đạt 284,1 triệu USD.

Công ty Chứng khoán này đánh giá, sản xuất dệt may trong nước tiếp tục phục hồi trong 10 tháng 2023, đặc biệt là mảng dệt. IIP của mảng dệt trong 10 tháng 2023 tăng 4,8% so với cùng kỳ năm trước, trong khi, IIP của mảng may mặc cũng thu hẹp mức giảm về 1,3%.

Đối với thị trường, Mirae Asset cho rằng, trong quý III/2023, các thị trường trọng điểm của Việt Nam như Mỹ, EU, Trung Quốc, Hàn Quốc…nhìn chung ghi nhận mức tăng trưởng GDP khá tốt. Trong đó, Mỹ tăng trưởng cao nhất, với 4,9% so với quý trước; Trung Quốc tăng 1,3% so với quý trước; Hàn Quốc: 0,6% và EU: 0,1%

“Sự tăng trưởng ở các nền kinh tế này sẽ dẫn đến sự phục hồi về thu nhập và nhu cầu. Hơn nữa, nỗi lo về một cuộc suy thoái nghiêm trọng nhiều khả năng sẽ giảm, điều này hỗ trợ việc chi tiêu cho các sản phẩm dệt may”, Mirae Asset đánh giá.

Đồng thời, Công ty Chứng khoán này cũng cho rằng, vào quý III/2023, tỷ lệ hàng tồn kho trên doanh thu của các thương hiệu lớn như Nike, Inditex, GAP, H&M và Puma duy trì ở mức thấp, trong khi, doanh số bán hàng có dấu hiệu tăng trong bối cảnh các kỳ nghỉ lễ sắp tới. Những tín hiệu tích cực về doanh số bán hàng có thể dẫn đến số lượng đơn đặt hàng tăng lên trong năm 2024.

“Cùng với tốc độ tăng trưởng GDP, chỉ số niềm tin người tiêu dùng tại các thị trường trọng điểm vẫn ổn định trong 10 tháng 2023. Tuy nhiên, so với số liệu 7 tháng, tâm lý tiêu dùng dường như đã suy yếu hơn. Ngoài ra, tại Mỹ - thị trường dệt may trọng điểm của Việt Nam – ghi nhận tiền tiết kiệm của hộ gia đình giảm và duy trì ở mức thấp, điều này báo hiệu cho hoạt động tiêu dùng trong tương lai có thể gặp thách thức”, Mirae Asset nhận định.

Doanh nghiệp làm ăn ra sao?

>>>5 giải pháp phát triển bền vững và xanh hóa ngành dệt may Việt Nam

Về kết quả hoạt động kinh doanh cũng như triển vọng của các doanh nghiệp trong ngành, Công ty Chứng khoán này hạ dự báo doanh thu và lợi nhuận năm 2023 và 2024 của hàng loạt doanh nghiệp so với dự phóng trước đó của đơn vị này.

Cụ thể, đối với Công ty CP Sợi Thế Kỷ (HoSE: STK), Mirae Asset cho biết, STK tiếp tục gặp khó khăn trong quý III/2023, với doanh thu giảm 26,6% so với cùng kỳ, xuống còn hơn 378 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế ở mức 16,6 tỷ đồng, giảm gần 67% so với cùng kỳ. Trong 9 tháng 2023, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của STK đạt hơn 1.073 tỷ đồng và 55,7 tỷ đồng, giảm lần lượt 36,3% và 71,8% so với cùng kỳ.

Trong năm 2023, Mirae Asset hạ dự báo doanh thu của STK xuống còn 1.631 tỷ đồng (so với 1.696 tỷ đồng trước đó), giảm 22,9% so với cùng kỳ, do những bất ổn vĩ mô cản trở việc phục hồi nhu cầu sợi và dệt may. Lợi nhuận sau thuế năm 2023 ở mức 90,6 tỷ đồng (so với mức 101 tỷ đồng trước đó), giảm 62,6% so với cùng kỳ.

“Sang năm 2024, chúng tôi cho rằng nhu cầu sợi sẽ tiếp tục phục hồi, điều này sẽ giúp sản lượng của STK tăng lên. Ngoài ra, dự án Unitex giai đoạn 1, dự kiến hoàn thành vào quý I/2024 và đi vào hoạt động từ quý II, sẽ bổ sung khoảng 18.000 tấn sợi có giá trị cao vào tổng sản lượng của STK. Do đó, chúng tôi kỳ vọng doanh thu năm 2024 sẽ tăng đáng kể lên mức gần 2.705 tỷ đồng (so với 2.871 tỷ đồng trước đó) và Lợi nhuận sau thuế ở mức 179,4 tỷ đồng (so với 206 tỷ đồng trước đó), tăng 65,8% và 98% so với năm trước”, Mirae Asset nhận định.

Đối với Công ty CP May Sông Hồng (HoSE: MSH), trong quý III, việc thiếu đơn hàng đã ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của MSH khi doanh thu chỉ đạt 1.206 tỷ đồng, giảm 26,7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 51 tỷ đồng, giảm hơn 54% so với cùng kỳ. Trong 9 tháng 2023, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của MSH lần lượt đạt 3.385 tỷ đồng, giảm 22,7% và 163,9 tỷ đồng, giảm 41,5% so với cùng kỳ.

“Do một số yếu tố không chắc chắn có thể cản trở sự phục hồi của nhu cầu hàng may mặc, chúng tôi hạ dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2023 xuống hơn 4.471 tỷ đồng, giảm 19% cùng kỳ (từ mức 4.707 tỷ đồng trước đó) và 221,3 tỷ đồng, giảm 40,9% cùng kỳ (từ mức 237 tỷ đồng trước đó)”, Mirae Asset nhận định.

Sang năm 2024, Công ty Chứng khoán này kỳ vọng, nhu cầu dệt may ở các thị trường trọng điểm sẽ tiếp tục phục hồi, mặc dù vẫn tồn tại những bất ổn vĩ mô. Do đó, đơn vị này dự báo, doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2024 lần lượt là 4.600 tỷ đồng (từ 5.288 tỷ đồng trước đó), tăng 2,9% và 314 tỷ đồng (từ 373 tỷ đồng trước đó), tăng 41,9% so với năm trước.

Đối với Công ty CP Sản xuất Kinh doanh và Xuất nhập khẩu Bình Thạnh (HoSE: GIL), Mirae Asset cho rằng, GIL ghi nhận sự cải thiện trong danh mục khách hàng của mình, với doanh thu quý III tăng 31,4% so với cùng kỳ, lên hơn 280 tỷ đồng.

Tuy nhiên, trong bối cảnh thiếu đơn đặt hàng, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty vẫn ở mức thấp 9,8%. Bất chấp những tín hiệu tích cực, doanh thu và lợi nhuận gộp còn khiêm tốn không thể bù đắp chi phí SG&A gần như không thay đổi so với cùng kỳ. GIL ghi nhận khoản lỗ ròng 19,7 tỷ đồng trong quý III/2023. Trong 9 tháng 2023, GIL ghi nhận doanh thu 706 tỷ đồng, giảm 75,7% so với cùng kỳ và lỗ ròng 63,7 tỷ đồng.

Theo Công ty Chứng khoán này, khi những bất ổn quốc tế gia tăng, con đường phục hồi của GIL sẽ vẫn còn nhiều khó khăn. Do đó, năm 2023, Mirae Asset điều chỉnh doanh thu của GIL xuống còn 948 tỷ đồng (so với 1.106 tỷ đồng trước đó), giảm 70% so với cùng kỳ, và lỗ ròng 54,5 tỷ đồng (từ khoản lỗ trước đó là 18 tỷ đồng). Trong năm 2024, Mirae Asset kỳ vọng, nhu cầu tại các thị trường trọng điểm sẽ dần phục hồi và dự báo doanh thu GIL đạt 1.264 tỷ đồng (so với 1.896 tỷ đồng trước đó), tăng 33,3% và lợi nhuận sau thuế ở mức 52 tỷ đồng (so với mức 144 tỷ đồng trước đó).