Bất động sản công nghiệp khởi sắc, IDC lãi kỷ lục

Theo Báo cáo tài chính quý IV/2024 mới công bố, Tổng Công ty IDICO – CTCP (HNX: IDC) ghi nhận doanh thu thuần đạt hơn 1.955 tỷ đồng, giảm 13% so với cùng kỳ năm trước. Giá vốn giảm chậm hơn, với mức giảm 7% so với cùng kỳ, xuống còn gần 1.320 tỷ đồng, khiến lợi nhuận gộp của doanh nghiệp ngành bất động sản công nghiệp này giảm 23% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn gần 636 tỷ đồng.

Trong kỳ này, doanh thu từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp cũng sụt giảm 409% so với cùng kỳ, xuống còn hơn 53 tỷ đồng. Các chi phí trong kỳ như chi phí tài chính giảm 23% so với cùng kỳ, xuống còn gần 32 tỷ đồng, trong đó hầu hết là chi phí lãi vay; Chi phí bán hàng giảm 18% so với cùng kỳ, xuống còn hơn 26 tỷ đồng; Duy nhất chỉ có chỉ tiêu chi phí quản lý doanh nghiệp là tăng 28% so với cùng kỳ, lên hơn 99 tỷ đồng.

Sau khi trừ chi phí, lợi nhuận sau thuế của IDC ghi nhận sụt giảm 30% so với cùng kỳ, xuống còn gần 438 tỷ đồng. Doanh nghiệp cho biết, nguyên nhân lợi nhuận quý cuối năm sụt giảm là do biến động doanh thu các hợp đồng cho thuê hạ tầng khu công nghiệp đáp ứng điều kiện ghi nhận một lần theo quy định.

Mặc dù kết quả kinh doanh quý cuối năm sụt giảm, nhưng lũy kế cả năm 2024, doanh thu của doanh nghiệp vẫn tăng trưởng 22% so với cùng kỳ, lên hơn 8.846 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu từ kinh doanh điện chiếm 3.373 tỷ đồng; doanh thu cho thuê đất, hạ tầng tại các khu công nghiệp ghi nhận một lần đạt gần 3.140 tỷ đồng.

Lợi nhuận sau thuế cả năm 2024 ghi nhận đạt hơn 2.293 tỷ đồng, tăng trưởng 45% so với năm 2023. Đây cũng là mức lợi nhuận kỷ lục của doanh nghiệp ngành bất động sản công nghiệp này.

Trước đó, Chứng khoán Shinhan Việt Nam ước tính, doanh thu năm 2024 và 2025 lần lượt đạt 8.803 tỷ đồng, tăng 22% và 8.363 tỷ đồng, giảm 5% so với năm trước. Doạnh thu năm 2025 sụt giảm nhẹ chủ yếu do sự suy giảm của các hợp đồng MOU trong năm 2024. Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt lần lượt đạt 2.067 tỷ đồng, tăng 48% và 1.899 tỷ đồng, giảm 8,1% so với năm trước.

“Với 580 ha đất khu công nghiệp sẵn sàng cho thuê, chúng tôi ước tính IDC sẽ cho thuê khoảng 100 ha đất khu công nghiệp mỗi năm trong giai đoạn 2024 - 2025. Mảng điện của IDC dự kiến sẽ tăng trưởng khoảng 10% trong giai đoạn 2024 – 2025, chủ yếu từ mảng điện phân phối”, Shinhan Việt Nam nhận định.

Về triển vọng dài hạn, Shinhan Việt Nam cho rằng, IDC đang tích cực tiến hành mở rộng quỹ đất, trong đó có 2 khu công nghiệp Tân Phước 1 (470 ha) và Mỹ Xuân B1 mở rộng (110 ha) đã nhận được chủ trương đầu tư trong năm 2024 và đặt tham vọng mở rộng hơn 1.500 ha trong tương lai.

Kết quả kinh doanh năm 2024 tăng trưởng mạnh mẽ của IDC phản ánh đúng với bối cảnh chung của ngành bất động sản khu công nghiệp, khi trong năm 2024, ngành bất động sản công nghiệp được đánh giá là điểm sáng trong bức tranh tổng thể của thị trường bất động sản Việt Nam.

Theo CBRE, trong năm 2024, tỷ lệ lấp đầy tại các thị trường cấp 1 được giữ ở ngưỡng khả quan. Các nhà sản xuất từ các ngành công nghiệp và quốc gia khác nhau vẫn tiếp tục mở rộng mạnh mẽ ở cả hai khu vực. Cụ thể hơn, về nguồn cầu, tại miền Bắc xuất hiện hoạt động tích cực từ những nhà sản xuất đến từ châu Âu, trong khi tại miền Nam, nhà sản xuất Trung Quốc tích cực đẩy mạnh mở rộng sản xuất. Điều này cho thấy sự phát triển bền vững trên nhiều lĩnh vực, cho thấy xu hướng tích cực đối với thị trường công nghiệp Việt Nam.

Các khu công nghiệp ở các thị trường cấp 1 tại khu vực phía Bắc ghi nhận tỷ lệ lấp đầy trung bình là 80%, trong khi khu vực phía Nam đạt 89%. Tỷ lệ hấp thụ ròng của khu vực phía Bắc đạt hơn 400 ha trong năm 2024, được thúc đẩy bởi các giao dịch lớn trong các ngành công nghiệp khác nhau như điện tử, xe điện. Thị trường phía Nam, do quỹ đất công nghiệp hạn chế ở các thị trường chính, ghi nhận tỷ lệ hấp thụ ròng đạt 265 ha và thấp hơn 52% so với năm 2023. Các giao dịch lớn tập trung ở Bà Rịa- Vũng Tàu và Long An.

Cũng theo CBRE, khoảng cách về giá thuê ở hai khu vực công nghiệp chính đang dần thu hẹp do tăng trưởng giá thuê mạnh mẽ ở các thị trường có ngưỡng giá cạnh tranh hơn ở phía Bắc, như Hải Dương và Hải Phòng. Đến cuối năm 2024, giá thuê trung bình của các khu công nghiệp ở phía Bắc đạt 137 USD/m2/kỳ hạn còn lại, tăng 4,2% so với cùng kỳ năm 2023, trong khi ở phía Nam đạt 175 USD/m2/kỳ hạn còn lại, tăng 1,4% so với cùng kỳ năm trước.

Chuyên gia của CBRE cũng nhận định, trong 3 năm tới, giá thuê đất công nghiệp dự kiến sẽ tăng từ 4-8% mỗi năm ở phía Bắc và 3-7% mỗi năm ở phía Nam. Các khu công nghiệp mới dự kiến sẽ tập trung ở các thị trường như Hải Phòng và Vĩnh Phúc ở phía Bắc hoặc Bình Dương, Đồng Nai, Long An ở phía Nam.

Ngoài ra, các tỉnh miền Trung như Thanh Hóa, Nghệ An, Hà Tĩnh và Quảng Nam dự kiến sẽ có các khu công nghiệp mới được phát triển bởi các nhà phát triển chuyên nghiệp, hỗ trợ sự phát triển của các thị trường công nghiệp mới nổi này. Trong khi đó, giá thuê nhà kho và nhà xưởng xây sẵn được dự báo sẽ tăng nhẹ từ 0-4% mỗi năm trong ba năm tới do nguồn cung mới dự kiến sẽ mạnh ở cả hai khu vực.