Tăng vốn điều lệ, cổ phiếu CTG sẽ tiếp tục bứt phá?

HÀ PHƯƠNG• 25/11/2020 04:30

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank, HoSE: CTG) vừa được cổ đông thông qua phát hành hơn 1,07 tỷ cổ phiếu để tăng vốn điều lệ.

Cổ phiếu CTG cán mốc 32.800 đồng/cổ phiếu trong phiên giao địch ngày 24/11

ĐHĐCĐ CTG đã nhất trí thông qua phương án chia cổ tức. Theo đó, nguồn thực hiện được trích từ lợi nhuận sau thuế và quỹ các năm 2017 - 2018, lợi nhuận sau thuế còn lại, trích quỹ và chia cổ tức bằng tiền năm 2019. Sau khi hoàn thành, vốn điều lệ CTG sẽ nâng từ 37.234 tỷ đồng lên 47.953 tỷ đồng.

Được biết, Ngân hàng Nhà nước là đại diện cổ đông Nhà nước lớn nhất, sở hữu 64,46% vốn và MUFG (Nhật) nắm 19,73% vốn. Như vậy với tỷ lệ chia 28,8%, cổ đông Nhà nước sẽ được nhận cổ tức chia theo tỷ lệ hiện hành.

Sau khi tăng vốn điều lệ, CTG dự kiến dùng phần vốn tăng thêm để phục vụ kinh doanh như đầu tư cơ sở vật chất, hạ tầng công nghệ, phát triển dịch vụ, mở rộng hoạt động tín dụng, đầu tư, mở rộng mạng lưới hoạt động.

Với kế hoạch tăng vốn và kinh doanh năm 2020 đã được ĐHĐCĐ thông qua, CTG dự kiến tổng tài sản sẽ tăng 1-3%. Theo đó, dư nợ tín dụng tăng 4- 8,5%, lợi nhuận trước thuế hợp nhất 10.400 tỷ đồng và tỷ lệ nợ xấu dưới 2%.

Trong quý 3/2020, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng giảm 7% so với cùng kỳ xuống mức 2.904 tỷ đồng, chủ yếu do tăng mạnh trích lập dự phòng rủi ro. Chi phí dự phòng trong quý 3 của CTG tăng tới 38,7% lên 4.858 tỷ đồng, chiếm tới 62,6% lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của ngân hàng này.

Cổ đông Nhà nước mà đại diện là NHNN hiện đang nắm giữ

Cổ đông Nhà nước mà đại diện là NHNN hiện đang nắm giữ 64,46% vốn tại CTG

Trong quý 3/2020, tổng thu nhập hoạt động của CTG tăng 11% đạt 11.510 tỷ đồng, trong khi chi phí hoạt động tiếp tục được kiểm soát chặt chẽ, không tăng mà chỉ tương đương với mức cùng kỳ với 3.749 tỷ đồng.

Báo cáo tài chính 9 tháng đầu năm 2020 vừa được CTG công bố. Theo đó tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng đạt 32.170 tỷ đồng, tăng 7,4% so với cùng kỳ năm 2019. Trong đó, thu nhập lãi thuần chỉ tăng nhẹ 3,2% lên 25.294 tỷ đồng, do tín dụng tăng chậm, đồng thời ngân hàng thực hiện các chính sách hỗ trợ khách hàng bị ảnh hưởng bởi dịch COVID-19.

Có thể nói, động lực tăng trưởng chính của CTG trong 9 tháng đầu năm nay đến từ các mảng hoạt động phi tín dụng, chẳng hạn hoạt động mua bán chứng khoán có lãi tới 640 tỷ đồng, cao gấp 7 lần mức đạt được 9 tháng đầu năm 2019. Lãi từ hoạt động khác (nhờ đẩy mạnh thu hồi từ nợ xử lý rủi ro) trong 9 tháng tăng 91% đạt 1.152 tỷ đồng. Ngoài ra, lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối tăng 27,4% đạt 1.514 tỷ đồng, lãi từ hoạt động dịch vụ tăng 5,6% đạt 3.218 tỷ đồng.

Thu nhập từ các hoạt động phi tín dụng đóng góp 21,4% cho tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng tăng so với mức 18,1% cùng kỳ năm ngoái. Theo đó, CTG ghi nhận lợi nhuận trước thuế 9 tháng đầu năm 2020 đạt 10.364 tỷ đồng, tăng 22,6% so với mức đạt được 9 tháng đầu năm 2020. Lãi ròng đạt 8.356 tỷ đồng, tăng 22,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Từ những phân tích trên, Trung tâm phân tích SSI nhận định cổ phiếu CTG sẽ đạt giá mục tiêu 35.000-37.000 đồng/cp. Do vậy, nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu CTG.