VCI ghi nhận lợi nhuận 6 tháng tăng nhẹ, mảng ngân hàng đầu tư thu đột biến

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán suy giảm về điểm chỉ số và thanh khoản, kết quả kinh doanh của VCSC cho thấy họ không hoàn toàn phụ thuộc vào doanh thu từ môi giới.

VCSC ghi nhận lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 874 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2022 (6T 2022), tăng nhẹ 1% so với 6T 2021 và hoàn thành 46% kế hoạch kinh doanh năm 2022 (kế hoạch: 1.900 tỷ đồng).

Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE): ROE trong 12 tháng gần nhất của VCSC đạt 22,1% trong Q2 2022 (28,9% nếu loại trừ chênh lệch từ đánh giá lại tài sản theo giá thị trường được ghi nhận trong Vốn chủ sở hữu).

Tổng VCSH của VCSC tại cuối tháng 6/2022 đạt 7.142 tỷ đồng, tăng 9% so với cuối năm 2021.

Đóng góp cho tổng doanh thu và lợi nhuận, cơ cấu các mảng kinh doanh của VCSC mang về kết quả như sau: 

Mảng môi giới: Trong 6T 2022, mảng môi giới ghi nhận doanh thu 363 tỷ đồng (giảm 5% so với 6T 2021) và LNTT đạt 167 tỷ đồng (giảm 9% so với 6T 2021). VCSC xếp thứ bảy tính theo thị phần môi giới trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) trong 6T 2022, với thị phần môi giới đạt 4,64%.

Hoạt động giao dịch và thanh khoản thị trường duy trì ở mức cao trong Q1 2022 với giá trị giao dịch trung bình hàng ngày đạt 1,4 tỷ USD. Tuy nhiên, giá trị giao dịch hàng ngày đã giảm trong Q2 2022 xuống còn khoảng 900 triệu USD do tâm lý thị trường bị ảnh hưởng do những vi phạm liên quan đến hoạt động trái phiếu trong thời gian qua cũng như các yếu tố bất ổn vĩ mô toàn cầu, lo ngại về lãi suất và lạm phát cao.

Sau khi liên tiếp bán ròng trong 2 năm 2020 và 2021, khối ngoại đã quay trở lại mua ròng trong 6 tháng 2022 với giá trị mua ròng 176 triệu USD

VCSC cho biết tiếp tục theo đuổi chiến lược tối đa hóa lợi nhuận cho cổ đông, minh chứng qua việc tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) của VCSC vẫn duy trì mức vượt trội so với các công ty chứng khoán khác trên thị trường, đạt 22,1% trong Q2 2022 (28,9% nếu loại trừ chênh lệch từ đánh giá lại tài sản theo giá thị trường được ghi nhận trong Vốn chủ sở hữu). Trong năm 2021 và 6T 2022, VCSC cũng là một trong số ít các công ty chứng khoán không huy động vốn mới, do đó công ty tiếp tục đạt được tăng trưởng EPS và duy trì mức ROE cao bất chất các biến động của thị trường.

Đối với mảng Ngân hàng Đầu tư, mảng mà VCSC luôn có lợi thế của CTCK dẫn đầu và rất hiệu quả, công ty ghi nhận doanh thu 333 tỷ đồng và LNTT 283 tỷ đồng trong 6T 2022 (so với mức lỗ 10 tỷ đồng trong 6T 2021).

Trong 6T 2022, VCSC ghi nhận doanh thu từ một số thương vụ đáng chú ý như Masan Meat Life chuyển nhượng mảng kinh doanh thức ăn chăn nuôi cho De Heus Việt Nam, phát hành riêng lẻ cho CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuậnn (PNJ), phát hành trái phiếu cho CTCP Phát Đạt (PDR), Tập đoàn Hưng Thịnh mua lại Tổng Công ty Sông Tiên (dự án Angel Island).

"Kết quả kinh doanh tích cực từ mảng Ngân hàng Đầu tư dẫn đến đóng góp của mảng này vào tổng doanh thu và LNTT của VCSC lần lượt tăng lên 18% và 32% trong 6T 2022 từ 9% và 12% trong cả năm 2021", báo cáo của VCSC nêu.

Mảng Đầu tư ghi nhận doanh thu 748 tỷ đồng trong 6T 2022 (giảm 28% so với H1 2021) và LNTT đạt 288 tỷ đồng (giảm 49% so với H1 2021).

Trong 6T 2022, doanh thu và lợi nhuận mảng Đầu tư của VCSC chủ yếu đến từ việc bán cổ phiếu của QNS, MWG, HDG và từ hoạt động kinh doanh Chứng quyền Đảm bảo (CW).

"VCSC tiếp tục theo đuổi chính sách kế toán thận trọng khi lợi nhuận từ việc đánh giá lại một số khoản đầu tư dài hạn của công ty được ghi nhận trong vốn chủ sở hữu thay vì ghi nhận trực tiếp lên lợi nhuận kinh doanh. Mức chênh lệch trong vốn chủ sở hữu do đánh giá lại tài sản đạt mức 1.522 tỷ đồng tại cuối tháng 6/2022, giảm 9% so với cuối năm 2021 nhưng tăng 85% so với cuối tháng 6/2021", công ty cho biết.

Riêng đối với mảng cho vay ký quỹ, Margin, cùng xu hướng chung của thị trường khi dư nợ cho vay ký quỹ giảm với nhiều nhà đầu tư đến ngưỡng call margin, phải bán, dư nợ cho vay ký quỹ của VCSC tại cuối tháng 6/2022 đạt 6.402 tỷ đồng, giảm 17% so với cuối năm 2021 nhưng tăng 15% so với cuối tháng 6/2021.

Tuy nhiên mảng này mang về doanh thu 426 tỷ đồng trong 6T 2022 (tăng mạnh 75% so với H1 2021) và LNTT đạt 136 tỷ đồng (tăng 10% so với quý 6T 2021).

Trên bảng cân đối kế toán, các khoản vay nợ của VCSC đạt tổng cộng là 8.437 tỷ đồng vào cuối tháng 6/2022, đi ngang so với cuối năm 2021. Tất cả các khoản nợ đều là nợ ngắn hạn và chủ yếu được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động cho vay ký quỹ.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của VCSC đạt mức 118,1% tại cuối tháng 6/2022 so với 127,3% tại cuối năm 2021.

Tổng tài sản của VCSC đạt 14.905 tỷ đồng tại cuối tháng 6/2022, đi ngang so với cuối năm 2021.

Tháng 5/2022, VCSC đã phát hành 2.000.000 cổ phiếu ESOP (tương ứng 0,6% tổng lượng cổ phiếu lưu hành vào thời điểm phát hành).